Управление оборотными активами предприятия и пути его совершенствования (на примере ЗАО «Авиастар-СП»)

Длительность оборачиваемости незавершенного периода означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, - определяется аналогично предыдущему показателю (в числителе величина производственных запасов изменяется на незавершенное производство) (в формуле (28)).

Период оборачиваемости запасов готовой продукции – равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция попадает к покупателю.

Длительность оборачиваемости готовой продукции рассчитывается по формуле:                                                            

ГП × Т

Длоб = -----------                                                       (2.29)

Vр

где ГП – средняя величина готовой продукции, тыс. руб.

Снижение этого показателя может означать увеличение спроса на продукцию организации, а рост – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудностями со сбытом.

0,5 (8 603 + 28 796) × 360      6 731 820

Длоб 2007г. = ---------------------------------- = ------------- = 6,7;

1 005 044                    1 005 044

0,5 (28 796 + 96 143) × 360    22 489 020

Длоб 2008г. = ---------------------------------- = --------------- = 15,4.

1 462 754                    1 462 754

При проведении оперативного анализа запасов готовой продукции необходи-

мо определить, соответствует ли остатки готовой продукции соответствующим нормативам. Очевидно, что любые отклонения от нормального уровня запасов по всем перечисленным выше показателям, увеличивают непроизводственные затраты организации. Так, недостаток запасов сырья и материалов, сокращение заделов     могут привести к остановкам производства, нарушению ее ритмичности, и как следствие – к сокращению объема выпуска продукции и невыполнению договорных   обязательств с последующим наложением штрафных санкций [24, с.247].

Появление сверхнормативных и излишних запасов приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и омертвлению капитала в запасах, росту      затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижением прибыли. Увеличение запасов, как правило, ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что также отрицательно сказывается на финансовом     положении организации.

Детальный анализ сверх нормативных запасов товарно-материальных ценностей проводиться по их видам и местам хранения на основе карточек складского учета, инвентаризационных ведомостей, аналитического бухгалтерского учета. В случае отсутствия разработанных норм запасов применяется косвенный метод оценки, который заключается в следующем. По данным складского учета остатки по    отдельным видам товарно-материальных ценностей сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов остатки неподвижны, а по каким превышают квартальный и даже полугодовой расход.          Излишние и неиспользованные производственные запасы выявляются тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценностей проводиться    анализ [24, с.248].

При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведомостей выявляются детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, определяются номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из-за некомплектности и других неполадок. На основе приведенного анализа определяется стоимость излишних и ненужных ценностей и намечаются пути их использования. Для определения мобильности запасов рассчитывается коэффициент накопления запасов – как отношение суммарной стоимости малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства к стоимости готовой       продукции и товаров:

                                                   Кн = (ПЗ + НП) : (ГП + Т),                                        (2.30)

где ПЗ – производственные запасы;

  МБП –  малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;    

  НП – незавершенное производство;

  ГП – готовая продукция;

   Т – товары.

При оптимальном варианте этот коэффициент должен быть меньше 1. но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом. Коэффициент больше 1 свидетельствует о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей.

Кн 2006г. = (875 654 + 4 365 499) : (8 603 + 957) = 5 241 153 : 9560 = 5,5;

Кн 2007г. = (1 883 023 + 5 429 249) : 28 796 = 7312272 : 28 796 = 2,5;

Кн 2008г. = (2 841 343 + 4 139 693) : (96 143 + 46 154) = 6 981 036 :142 297 = 0,5.

Проанализировав коэффициент накопления за 2006 - 2008 гг. отметим, что он снижается. По данным баланса на всех периодах этот показатель является оптимальным, что свидетельствует о благоприятной структуре запасов.

При этом основными причинами образования сверхнормативных остатков могут являться:

- по производственным запасам  – снижение выпуска по отдельным  видам  продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов;

- по незавершенному производству – аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки крупных полуфабрикатов и комплектую-

щих изделий и др.;

- по готовой продукции – падение спроса на отдельные виды изделия, низкое качество продукции, неритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др. [24, с.249].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3 Пути совершенствования управления оборотными

активами предприятия

3.1 Повышение эффективности  использования оборотных средств

 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Рост эффективности использования оборотных средств имеет важное значение для функционирования предприятия.

Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и           материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного  капитала;

- снижением потребности в оборотных  средствах на 1 руб. объема выпуска  продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

- экономии (сокращению потребности  в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее выложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные    ресурсы помещаются на расчетный счет предприятия, в результате улучшается ее финансовое состояние и укрепляется платежеспособность.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала могут быть использованы два подхода:

Величина относительной экономии (перерасхода) определяется как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного       капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенной к         

объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

                                                  Е = (Е1 – Е0) × Кр ,                                                       (3.31)

где Е1 и Е0 – соответственно величина оборотных средств организации на конец первого и второго года работы;

 Кр – коэффициент роста продукции.

В этом выражении Е0 – значение величины оборотного капитала - пересчитывается с помощью Кр - коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы организации при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

2. При расчете величины относительной  экономии оборотных средств исходят  из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

N

ΔE = ------- × (Д1 – Д0) ,                                               (3.32)

360

где     N

        ------- - однодневная реализация;

          360

         Д1   - оборачиваемость оборотного капитала во втором отчетном периоде, дни;

         Д0   - оборачиваемость оборотного капитала в первом отчетном периоде, дни.

Выражение   (Д1 – Д0)  приводиться  к объему реализованной   продукции   с

помощью N/360 – коэффициент однодневной реализации.

248 401

ΔE2007г. = ------------ × (948 – 1 348) = -276 001;

360

-1 642 183

ΔE2008г. = -------------- × (702 – 948) = 1 122 158.

360

Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью N – объема реализации продукции предприятия – от Е – величины необходимых для функционирования организации оборотных средств:

                                                               N = Коб × Е ,                                                    (3.33)

где Коб – количество оборотов оборотных средств, т.е. коэффициент оборачи-

ваемости оборотных средств, который равен:

N

Коб = ------ ,                                                         (3.34)

Оср

N2006г. = 0,27 × 881 613 = 238 036 (тыс. руб.);

N2007г. = 0,38 × 653 688 = 248 401 (тыс. руб.);

N2008г. = 0,51 × -3 219 966 = -1 642 183 (тыс. руб.).

В рыночной экономике основным ограничителем функционирования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные         ресурсы, необходимые для   обеспечения  роста  объемов   реализации  продукции,

могут быть приобретены.

Через N обозначается прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом

цепных подстановок или интегральным методом.

1. Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов     является интенсивным фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов   реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

                                                        ΔNКоб = ΔКоб × Е1 ,                                                (3.35)                                         

где ΔNК = NК 1 - NК 0 – прирост объемов реализации продукции организации за счет

роста оборачиваемости оборотных средств;

  ΔКоб = Коб 1 - Коб 0 – увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств.

ΔNКоб 2007г. = (0,27 – 0,38) × 881 613 = 96 977 (тыс. руб.);

ΔNКоб 2008г. = (0,38 – 0,51) × 248 401 = 32 292 (тыс. руб.),

2) Интегральный метод. Используется  следующая формула:

ΔК × ΔЕ

                           ΔNК = ΔК × Е1 + ------------ ,                                                    (3.36)

2

где ΔЕ = Е1 – Е0 – изменение величины оборотных средств за отчетный          период.

0,11 × 227 925

ΔNК 2007г. = 96 977 + ---------------------- = 109 513 (тыс. руб.);

2

0,13 × 2 566 278

ΔNК 2008г. = 32 292 + ---------------------- = 199 100 (тыс. руб.).

2

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных    фондов и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы организации промышленности являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

Оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов организации. Потребность в совокупном оборотном капитале (текущих оборотных активах) на ряду с масштабами производства определяется временем его оборота. Сокращение этого времени позволяет повысить эффективность оборотных средств, увеличить их отдачу (рентабельность).