Управление оборотными активами предприятия и пути его совершенствования (на примере ЗАО «Авиастар-СП»)

Наличие собственных оборотных средств (СОС) по результатам анализа           составила за 2006г. = 881 613 (тыс. руб.); 2007г. = 653 688 (тыс. руб.); 2008г.=                = -3 219 966 (тыс. руб.). В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводиться сравнение величины собственных оборотных средств      с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

Затем в ходе анализа дается оценка факторов, влияющих на уровень  собствен-

ных оборотных средств. В качестве факторов выступают структурные элементы, формирующие как раздел III баланса «Капитал и резервы», так и внеоборотные     активы организации.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются следующие показатели.

1. Коэффициент обеспеченности организации  собственными оборотными средствами (Кобесп) составил на 2006г. = 0,1; 2007г. = 0,06; 2008г. = -0,2.

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

2. Коэффициент  обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами (Кобс)должен изменяться в пределах 0,6 … 0,8, т.е. 60 – 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников (2006г. = 15,8 %; 2007г. = 8,5 %; 2008г.= 45,2 %).
3. Коэффициент маневренности (КМ) показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента равное 0,5 (2006г. = 0,2; 2007г. = 0,1; 2008г = -1,5).

Согласно Закону РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации используют показатель чистых активов, представляющих собой разность между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой соответствующих пассивов. Данные расчета чистых активов выглядят следующим образом: за 2006г. составили 5 057 992 (тыс. руб.); 2007г. - 4 781 635 (тыс. руб.); 2008г - 1 218 467 (тыс. руб.). Если стоимость чистых активов становиться меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

В ходе анализа помимо сравнения величины чистых активов с величиной     уставного капитала проводиться оценка их динамики, структуры и определяется рентабельность чистых активов (отношение прибыли, остающейся в распоряжении организации, к сумме ее чистых активов). Алгоритм расчета чистого оборотного капитала составил за 2006г. = 611 614 (тыс. руб.); 2007г. = 54 256 (тыс. руб.); 2008г. =              = -4 200 799 (тыс.руб.).

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала использовались следующие коэффициенты:

- Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает количество оборотов,       совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Составил за 2006г. = 0,27; 2007г. = 0,38; 2008г. = 0,51. Исходя из расчета видно, что в 2006г. коэффициент оборачиваемости ниже, чем в 2007 и 2008г.г. Этому способствует снижение прибыли в 2006г. и соответственно ее увеличение за 2007 и 2008г.г.

- Длительность одного оборота (Дл) выражается в днях, что составило за 2006г. = 1 344 (дня); 2007г. 948 (дня); 2008г. = 700 (дня).           

- Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств (Ка)– показатель,   обратный   коэффициенту   оборачиваемости,    используется   для   планирования  и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции    (2006г. = 3,73; 2007г. = 2,63; 2008г. = 1,94). Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Прирост объема продукции (ΔVр) за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) был определен, применяя метод цепных подстановок,         составил за 2007г = 1 005 044; 2008г. = 1 462 754. Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (ΔР) рассчитанное по формуле на 2007г.       составило 4 931; 2008г. = 1 085.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в       запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. Оценку начинают с анализа показателей оборачиваемости запасов. При этом рассчитывают показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.зап) – характеризует количество

оборотов,  которое  могут совершить запасы в течение анализируемого периода. Коэффициент оборачиваемости запасов в 2006г. составил 0,38 оборотов; 2007г. = 0,52; 2008г. = 0,78.

2. Показатель длительности оборота запасов в днях (Доб) (2006г. длительность оборота запасов 943 (дня); 2007г. = 689 (дня); 2008г. = 461 (дня)). Показатели длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственным запасам (т.е. сырью и материалам) и незавершенному производству. Таким образом, может быть проведена дельнейшая детализация сводного показателя запасов. В этом случае длительность оборота производственных запасов (Дппз), в днях составила в 2006г. = 247 (дня); 2007г. = 244 (дня); 2008г. = 146 (дня). При  этом  для удовлетворения потребности в запасах в случае необходимости их уровень должен быть достаточно высоким. Низкий показатель может указывать на недостаточность товарно– материальных ценностей, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса.

Длительность оборачиваемости незавершенного периода означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Длительность оборачиваемости готовой продукции по данным расчетам составила за 2007г. = 6,7 и 2008г. = 15,4 оборотов. Снижение этого показателя может означать увеличение спроса на продукцию организации, а рост – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудностями со сбытом.

Для определения мобильности запасов был рассчитан коэффициент накопления запасов (Кн). При оптимальном варианте этот коэффициент должен быть меньше 1, но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом. Коэффициент больше 1 сви-детельствует о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных цен-ностей. Коэффициент накопления запасов (Кн) по расчетам составил в 2006г. = 5,5; 2007г.= 2,5; 2008г. = 0,5.

Рост эффективности использования оборотных средств имеет важное значение для функционирования предприятия. Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения. При проведении анализа рентабельность продаж (Rпр) составила в 2006г. = 7,48; 2007г. = 13,97; 2008г. = = -3,53. Основным финансовым критерием оценки эффективности использования оборотных средств является их рентабельность (Rос), за анализируемый период она составила: 2006г. = 1,5 %; 2007г. = 0,6 %; 2008г. = 32,1 %. Этот показатель характеризует величину прибыли, приходящейся на рубль функционирующих оборотных средств, т.е. их финансовую рентабельность, и может рассчитываться как относительно величина собственных оборотных средств, так и их общей величины.

 

 

Список использованных источников

 

1. Закон РФ Федеральный закон от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных    обществах» // СПС Консультант Плюс

2. Арутюнов, Ю. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / Ю. А. Арутюнов. - М.: КНОРУС, 2008. - 312 с.

3. Борисов, Е.В. Экономика: учебник. – М.: Проспект, 2009. – 320с.

4. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник для вузов / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2008. - 816с.

5. Волчков, С. А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. – 2002. – №3.-С. 11–15.

6. Гаврилова. А. М. Финансовый менеджмент: учебное пособие для вузов / А. М. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. И. Барабанов, Г. Г. Чигарев, Л. И. Григорьева, О. В. Долгова, Л. А. Рыжкова. - М.: КНОРУС, 2008. - 432 с.

7. Губин, В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – М.:ИД «ФОРУМ», ИНФРА-М, 2006.-336с.-(Профессиональное образование)

8. Дворец, Н.Н. Сравнительная оценка бизнес направлений развития предприятия. Практика инвестиционного анализа / О.А. Иванова // Справочник экономиста. – 2009. - №5.-С.94-102

9. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятий: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007.-332с.

10. Зверева, В.А. Мошенничества во время финансового кризиса / О.А. Иванова // Справочник экономиста. – 2009. - №2.-С.36-45

11. Исаева Н.Н. Ключевые показатели финансового состояния предприятия / И.В. Абрамова // Управленческий учет и финансы. – 2008.-№4.-С.304-314

12. Ковалева, А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. –   4-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007.-522с.

13. Ковалев, В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: учебник. – М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.-352с.

14. Лапуста, М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007.-575с.

15. Лихачева, О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров; под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 288 с.

16. Любушин, Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ  финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов; под. ред. проф.

Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-471с.

17. Никитина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / Н.В. Никитина. - М.: КНОРУС, 2007. - 336 с.

18. Николаева, Т.П., Финансы предприятий: учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 311с.

19. Нифаева, О.А. Методика оценки влияния эффективности использования основных производственных фондов на финансовые результаты деятельности предприятия / Е.В. Лисицына // Финансовый менеджмент. – 2007. – №5.-С.3-10

20. Погосов И.В. Особенности текущего социально-экономического развития / П.А. Игнатовский // Экономист. – 2009. - №9.-С.21-34

21 Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учеб. пособие / И.Б. Ромашова. - М.: КНОРУС, 2007. - 336 с.

22 Ронова, Г. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Г.Н. Ронова,           Л.А. Ронова; Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. - М.: МЭСИ, 2005. - 170 с.

23. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие.-4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2007.-384с.

24. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб.пособие.-М.:ИНФРА-М, 2007.-288с.

25. Селезнева, Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2005.-639с.

26 Сергеев, П.Н. Волшебные три буквы финансиста / Н. Андреева // Консультант. – 2009. - №2.-С.88-92

27. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учебное пособие; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. Э.И. Крылова, д-ра экон. наук, проф. В.М. Власовой, канд. экон. наук И.В. Ивановой. - М.:Эксмо, 2007.-416с.

28. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / М.В. Романовский и др.; под.ред. М.В. Романовского, О.В. Рублевской. - М.:Юрайт-Издат, 2007.-543с.

29. Финансы и кредит: учебник; под. ред. проф. М.В.Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт-Издат, 2003.-575с.

30. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов; под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.

31. Шаброва, А. И. Финансы: учебно-методический комплекс / А. И. Шаброва; Ульян, гос. техн. ун-т. – Ульяновск: УлГТУ, 2006. – 188 с.

32. Щербина, А.В. Финансы организаций/А.В. Щербина. - Ростов на Дону: Феникс, 2005.-506с.:ил.

33. Характеристика ЗАО «Авиастар-СП» [Электронный ресурс]: - Ульяновск [2009]  - Режим доступа: http://www.aviastar-sp.ru/aviastar_ru/index.htm

34. Финансовый директор [Электронный ресурс]: многопредмет. науч. журн.- Электрон. журн. – Афанасьев, А.Е.: - М: [2009] - Режим доступа к журн.: http://www.fd.ru/

35. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: многопредмет. науч. журн. - Электрон. журн. – Лисицына, Е.В.: - М: [2006] - Режим доступа к журн.: http://www.finman.ru/

 

 

 

 

 

 

 

Генеральный Директор

1-й Заместитель Генерального  Директора - Исполнительный Директор

Секретарь

Зам.Ген Дир. - Директор по экономике и финансам

Зам.Ген Дир. - Директор по персоналу

Зам.Ген Дир.- Директор по производству

Зам.Ген.Дир.-Директор по материально-финансовым вопросам

Канцелярия

Главный Бухгалтер

Зам. Дир.по персоналу -Начальник УК

Начальник Планово Диспетчерского управления

Начальник Управления материально-техническим снабжением

Начальник Отдела кадров

Начальники  Отделов бухгалтерии

Управляющие производствами

Директор по финансам

Директор по финансовому сопровождению Изд. 476

Начальник ПЭУ

Управляющие цехами

Начальники Финансовых отделов

Организационная структура ЗАО "Авиастар-СП"

Начальник УТиЗ