Вексельное обращение в России

Министерство образования Российской Федерации

 

Саратовский государственный социально-экономический  университет

 

Кафедра банковского дела

 

 

 

 

Дипломная работа

 

на тему:

Вексельное обращение  в России

 

 

 

 

 

 

Студентки III курса, 12 группы,

 

заочного факультета

 

Фарышевой Е.В.

             (ФИО)

 

Руководитель:

 

Мирецкий А.П., к.э.н., доцент

            (ФИО, степень, должность)

 

Работа допущена к  защите:

зав. кафедрой.

 

Коробова Г.Г., д.э.н., профессор

           (ФИО, степень, должность)

 

 

Саратов

2002

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение            3

 

1. Сущность вексельного обращения     5

1.1. Экономическая природа векселя и его виды     7

1.2. Порядок вексельного обращения      17

 

2. Операции коммерческого банка с векселями  26

2.1. Выпуск банками собственных векселей     26

2.2. Кредитные операции банков с векселями     30

2.3. Комиссионные операции банка с векселями    39

2.4. Анализ операций с векселями на примере Волгоградского

банка СБ РФ          47

 

3. Состояние вексельного рынка в России

и перспективы  его развития      57

3.1. Практика использования векселей в России на

современном этапе        57

3.2. Проблемы и перспективы  развития вексельного 

обращения в РФ         74

 

Заключение           84

Список использованных источников      89

Приложения          91

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Возрождение рыночной экономики, финансового рынка и многих его  традиционных механизмов привело к  восстановлению вексельного обращения  в России.

Значение векселя как  инструмента финансового рынка  трудно переоценить. Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость взысканий по нему, возможность использования как средства коммерческого кредита и источника дохода обусловили его применение практически во всех странах.

В современной российской практике возрастает, прежде всего, роль векселя как высоколиквидного средства расчетов. В условиях сужения рынков сбыта товаров и недостатка денежной массы вексель может способствовать ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей.

Трудности, сопутствующие  проведению любых экономических  реформ, отражаются в первую очередь  на платежеспособности хозяйственных  объектов, как следствие на банковских учреждениях, посредующих их платежи. Сложившаяся в августе 1998 г. ситуация характеризовалась практически полным параличом системы расчетов между юридическими лицами.

Этот факт, а также  кризис большинства многофилиальных  банков, вынудил субъекты народного хозяйства искать новые, надежные и удобные формы осуществления взаиморасчетов. Такой формой были выбраны вексельные расчеты, основным инструментом которых стал вексель Сбербанка России.

С того момента и по настоящее время происходит второй этап бурного развития векселей Сбербанка  России (первый был в 1996 г. и ознаменовался большими объемами выдачи вексельных кредитов).

В своей дипломной  работе я рассмотрела некоторые  аспекты участия этого вида ценных бумаг в экономической жизни  сегодняшней России.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили научные труды ученых-экономистов, периодическая литература по исследуемой проблеме, материалы научно-практических конференций (семинаров). Информационную базу для данной работы составили:  Федеральный закон «О переводном и простом векселе», Положения «О простых векселях» и другие нормативные акты, методические материалы и материалы специальной литературы, учебники, учебные пособия, периодика, данные банковской отчетности и статистические материалы Вестника ЦБ РФ, справочные материалы. Существенную помощь в подготовке дипломной работы оказало использование нормативно-законодательных актов на основе компьютерной справочной правовой системы «Гарант» и использование информационных материалов всемирной сети Интернет (www.cbr.ru – официальный сайт ЦБ РФ; www.auver.ru – сайт АУВЕР).

Работа состоит из 3 глав, каждая из которых объединяет круг вопросов, связанных общей тематикой.

В первой главе дается определение понятия векселя  и многообразие его форм, которое  позволяет применить его во многих финансовых операциях (инвестиций с целью получения дохода, кредитование, предоставление в качестве залога, дисконтирование, приобретение продукции и услуг с отсрочкой платежа, погашение кредиторской задолженности, зачет платежей в бюджет и др.).

Во второй главе отражается порядок, цель, виды выпуска банками собственных векселей. Дается полное понятие о кредитных операциях банков с векселями, среди которых наиболее приемлемы для России такие операции, как учет векселей и выдача ссуд под залог векселей, то есть вексельный кредит, а также операции с векселями, как форфейтинг и факторинг практически не проводятся. Полностью рассмотрены комиссионные операции банка с векселями, которые проводятся банком в форме: инкассирования векселей; домициляция векселей; авалирование векселей; акцепта векселей.

Третья глава характеризует  вексельное обращение в современных  условиях, состояние вексельного рынка и перспектив его развития.

В дипломной работе представлен  анализ операций Волгоградского банка  Сбербанка РФ с векселями.

 

1. Сущность вексельного обращения

 

 

В целях упорядочения вексельного обращения и сокращения количества необеспеченных финансовых векселей, наводнивших денежный рынок  России, федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г., с  одной стороны, расширяет границы векселеспособности, а с другой стороны, резко сужает возможности финансовых заимствований посредством выпуска векселей властями разных уровней (Российская Федерация, субъекты РФ; городские, сельские, поселковые и др. муниципальные образования теперь имеют право обязываться по векселям только в специально предусмотренных случаях).

В современной российской практике возрастает, прежде всего, роль векселя как высоколиквидного средства расчетов. В условиях сужения рынков сбыта товаров и недостатка денежной массы вексель может способствовать ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей.

Однако преимущество векселя и его функции реализуется  в полной мере, если вексель является товаром. Между тем в России сегодня наблюдается бурное развитие рынка финансовых векселей, основанных на отношениях долга между кредитором и заемщиком. Помимо финансовых органов власти разных уровней векселя эмитируют банки и банковские синдикаты с целью дополнительного привлечения средств, а также в качестве инструмента получения дохода, вытесняющего облигации, сертификаты и банковские депозиты. Вследствие более льготной схемы налогообложения и возможности использования векселей как средства расчетов. Эмиссия банковских векселей не регламентируется законодательством, не требует регистрации и выполнение нормативов ликвидности.

Вместе с тем установленный  Банком России для коммерческих банков нормативов риска собственных вексельных обязательств (H₁₃) имеет целью сокращение объемов эмиссии не обеспеченных собственным капиталом банковских векселей. Норматив определяет как отношение суммы выпущенных банком векселей и банковских акцептов (в рублях и иностранной валюте), а также 50 % забалансовых обязательств, вытекающих из индоссамента векселей, авалей и вексельного посредничества к собственному капиталу¹.

Объем эмиссии финансовых векселей достигает в настоящее  время десятков триллионов рублей, в то время как обращения коммерческих векселей практически отсутствует. Внедряемые в некоторых регионах, а также между предприятиями определенных отраслей (энергетической, железнодорожной и угольной) системы взаимозачетов с использованием векселей находятся пока в стадии эксперимента и не лишены недостатков. Кроме того, тот факт, что векселем оплачивается, как правило, просроченная задолженность предприятий указанных отраслей, позволяет отнести эмитируемые ими векселя скорее к финансовым, нежели к коммерческим.

Коммерческие банки  не имеют широкой базы для осуществления  учетных операций, а ЦБ РФ – переучетных.

Таким образом, в качестве средства коммерческого кредитования, а также инструмента рефинансирования вексель практически не используется. Ситуация парадоксальная. Вексель выполняет не свойственные ему функции (например, средства получения дохода) и не выполняет основные, внутренние, присущие ему.

Причины неразвитости коммерческого  вексельного обращения в России кроются как в хронической  неплатежеспособности предприятий, так  и в незнании вексельного законодательства потенциальными участниками рынка векселей в отсутствии полной и непротиворечивой нормативной базы.

В целях создания единого  вексельного законодательства необходимо адаптировать Положение о переводном и простом векселе к особенностям и современному состоянию национального финансового рынка и денежного обращения. Нужна также существенная доработка внутреннего законодательства в части создания» гарантий быстрого и необременительного взыскания долга по неоплаченным в срок и опротестованным векселям, компенсации всех издержек векселедержателя, более четкого определения векселеспособности, требований к оформлению векселей и так далее.

В определенной степени  отмеченные недостатки законодательной базы учтены Федеральным законом от 11 марта 1997 г. В частности, в целях компенсации потерь кредитора законом предписывается проценты и пени при увеличении исковой суммы по не оплаченным в срок векселям рассчитывать, исходя из размера действующей учетной ставки ЦБ РФ, а не 6% и 3%, указанных в Единообразном вексельном Законе (ЕВЗ); запрещается эмиссия без документарных векселей; вводится ускоренная процедура исполнения вексельных исков; Правительство РФ поручается привести свои нормативно-правовые акты в соответствии с принятым Федеральным Законом в трехмесячный срок.

Национальная правовая база, а также практика обращения векселей нуждаются в дальнейшей корректировке, с тем, чтобы превратить вексель в действительно удобный и универсальный инструмент кредитования, расчетов и денежно-кредитного регулирования, исключающий возможность необоснованных финансовых потерь участников вексельного обращения.

 

1.1. Экономическая  природа векселя и его виды

 

Вексель – ценная бумага, представляющая собой письменное долговое обязательство строго установленной  формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока обязательства требовать от должника, или акцептанта (лица, обязавшегося уплатить по векселю) уплаты обозначенной на векселе суммы.

Вексельное обращение  во многих странах унифицировано, так  как базируется на Едином вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией в 1930 году. На основе этого закона государства – участницы соглашения, в их числе и Советский Союз, унифицировали национальное вексельное законодательство. Их стали называть странами Женевской вексельной системы права.

Вексель составляется по строго установленной законом форме. В нашей стране форма и вид  векселей, а также их обращение, регламентируется постановлением ЦИК и СНК СССР «Положения о простом и переводном векселе» от 7 августа 1937 года.

Вексель – это составленное по установленной законом форме  безусловное письменное денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором. Сущность векселя можно выразить следующим образом:

1. Вексель – это письменное долговое обязательство, в котором воплощено право на определенное имущество. Это право может быть реализовано только тем, кто законно обладает векселем.

2. Вексель не является именным документом. Право на вексель обычно передается с помощью индоссамента (передаточной надписи на векселе), однако возможна и его уступка. Вместе с тем, вексель не может предъявить любое лицо, не упомянутое в векселе (например, нашедший вексель).

3. Вексель – самостоятельное платежное обязательство. Это означает, что задолженность по векселю полностью обособилась от непосредственных долговых обязательств, возникающих из товарных поставок, которые явились причиной выставления векселя и предъявления его к оплате. При невыполнении договора выясняются причины срыва поставок и удовлетворяются претензии покупателей, как правило, с помощью судебных инстанций.

Обязательность выполнения товарных поставок по векселю –  строгое условие векселя. Это необходимо для того, чтобы вексель мог передаваться дальше. Тот, кто принимает вексель, должен исходить из того, что в срок платежа вексель превратится в указанную на нем сумму денег. Он должен быть уверен, что должник вовремя и в полной сумме оплатит свое обязательство. Покупателя денег по векселю не интересует, какие проблемы возникают между поставщиком и покупателем по поводу поставки товаров, на основе которых был выставлен вексель. Если бы не существовало условий строгого выполнения векселя, то он не мог бы обращаться как платежное средство. Эта строгость предопределяет и другие характерные черты векселя.

4. Выставление векселя не может связываться с какими-либо условиями. Вексель – это абстрактное обязательство совершить платеж. Не имеет значения, по какой причине был выставлен вексель и какой вид товарных поставок лежал в основе вексельной сделки. Поэтому на векселе не делается никаких пометок, связывающих его оплату с выполнением договорных обязательств о поставках товара в полном объеме. Такое дополнение к тесту лишило бы вексель всех перечисленных выше особенностей, благодаря которым он может обращаться.