Вексельное обращение в России

Если плательщик оплатит вексель, то нотариус, не производя протест, возвращает вексель лицу, оплатившему вексель, с надписью по установленной форме на самом векселе о получении платежа.

Если плательщик сделал отметку об акцепте на переводном векселе, вексель возвращается векселедержателю без протеста.

В случае получения отказа плательщика оплатить или акцептовать  вексель нотариус составляет акт установленной формы о протесте в неплатеже или неакцепте, делая соответствующую запись в реестре и отметку о протесте в неплатеже или неакцепте на самом векселе.

Опротестованный  вексель  выдается  векселедержателю  или  уполномоченному им лицу. После совершения протеста векселедержатель имеет право обращаться с обратным иском (регрессом) к любому из лиц, подписавших вексель до него, поскольку согласно ст. 47 Положения о переводном и простом векселе «все выдавшие,   акцептовавшие, индоссировавшие вексель или поставившие на нем аваль (то есть гарантировавшие  платеж  за  кого либо),  являются  солидарно ответственными перед векселедержателем». То есть, в случае отказа от платежа основного должника (векселедателя в простом, акцептанта – в переводном векселе) кредитор имеет право обращаться с иском к любому из оставшихся второстепенных должников, не будучи при этом связанным порядком, в котором они обязались, либо даже ко всем одновременно. Однако, если индоссамент содержит оговорку «без оборота на меня», индоссант, включивший и подписавший эту оговорку не является солидарно обязанным перед векселедержателем.

В сумму иска при предъявлении его основному или второстепенным должникам включается неоплаченная сумма векселя, проценты и пеня, а также сумма расходов, понесенных кредитором при совершении протеста и предъявлении иска (ст. 48 Положения о переводном и простом векселе). В соответствии со статьей 3 Федерального закона о переводном и простом векселе № 48-ФЗ от 11 марта 1997 года и проценты и пеня, указанные в статьях 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе 1937 года, выплачиваются в размере ставки рефинансирования (учетной ставки), установленной Центральным банком Российской Федерации по правилам статьи 395 ГК РФ. Если один из второстепенных должников оплатил вексель по регрессу, ему принадлежит такое же право.

Однако, если векселедержатель не предъявил вексель к оплате в установленный законом срок, он теряет право предъявления иска к второстепенным должникам, сохраняется лишь право требования к основному должнику.

В случае неплатежа по векселю кредитор имеет право  на предъявление иска в течение строго оговоренных Положением сроков исковой давности (ст. 70). Так, требования к основному должнику могут быть предъявлены в течение трех лет со дня срока платежа, ко второстепенным должникам – в течение одного года со дня совершения протеста, а лица, оплатившие вексель по регрессу имеют право предъявить требования к остальным второстепенным должникам в течение шести месяцев с того дня, когда имеющий право требования оплатил вексель.

2. Операции коммерческого банка с векселями

2.1. Выпуск банками собственных векселей

Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселя появились в августе 1992 г. Более широкое распространение они получили с начала 1993 г. Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений. Законодательство по ценным бумагам этого вопроса также не затрагивает. Поэтому правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом всех векселей и регулируется Положением о переводном и простом векселе (1937 г.).

Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличие от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель – содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной «суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя – возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода. Современный порядок налогообложения в РФ предполагает разницу налогообложении дохода по банковским депозитам и ценным бумагам. Эта разница заключается в том, что по вкладам (депозитам) налог на доход более чем в 2 раза выше, чем по ценным бумагам.

По экономической природе  банковские векселя близки к депозитным сертификатам, но правовой режим совпадает  с общим режимом всех иных эмитентов векселей. Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи с тем, что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов.

В настоящее время  от коммерческих банков не требуется  регистрации выпуска векселей или  утверждения условий, их выпуска. Действующие  правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время, действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков⁵.

Среди банковских векселей преобладают простые (соло-векселя), представляющие собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиком назначаются третьи лица – должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банкам переводного векселя, при котором банк является получателем средств («платите приказу банка...»).

Банки могут выпускать свои векселя, как сериями, так и в разовом  порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов  и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель  – ценная ордерная бумага, и большинство  банков сохраняют такую его сущность. Однако вполне допустим выпуск как именных векселей (путем внесения в них слов: «по этому именному векселю» или «не по приказу»), так и векселей на предъявителя (путем предъявления банковского или предъявительского индоссамента).

Банк выбирает необходимый  режим обращения векселя, исходя из тех. задач, решение «которых предполагается осуществить с помощью выпуска собственных векселей.

Срок платежа по векселям устанавливается  банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (при  единичном выпуске). Банки в своей  практике используют все известные  варианты назначения сроков платежа:

• на определенную дату;
• во столько-то времени от составления;
• по предъявлении;
• во столько-то времени от предъявления.

В зависимости от способа  назначения платежа в соответствии с действующим вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем должна быть указана процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя по номиналу. При их выкупе банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в нем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную сумму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже номинала, т.е. со скидкой (дисконтом).

Первоначально банки  стали выпускать большинство  векселей с дисконтом. Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобными и выгодными как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства. Кроме того, согласно изменениям в налоговом законодательстве, доход по дисконтным векселям облагается налогом на прибыль по общей ставке – 38%, а на процентный доход по ценным бумагам (в данном случае – по векселю) распространяется льготная ставка налогообложения –15%.

В настоящее время  на рынке наибольшей популярностью  пользуются краткосрочные (до трех месяцев) банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие  векселя, не только берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс скупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей.

Многие банки при  реализации своих векселей прибегают к услугам посредников, которые могут производить собственную котировку векселей. Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, манипулируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокие прибыли.

Банковские векселя пользуются устойчивым спросом. В основе успеха вексельной формы привлечения свободных финансовых ресурсов лежит привлекательность банковского векселя, как для эмитента, так и для инвестора. Банковские векселя восполняют недостаток краткосрочных высоколиквидных инструментов денежного рынка, потребность в которых растет в условиях инфляции.

Преимущество банковских векселей заключается также и  в том, что они, в отличие от депозитных сертификатов, могут использоваться как платежное средство. Причем банки  активно пытаются использовать эту особенность векселя выполнять функции средства обращения и платежа. Разработаны многочисленные варианты организации расчетов между предприятиями с использованием банковских векселей, в том числе в рамках СНГ.

В настоящее время предлагаются новые варианты взаиморасчетов между предприятиями с использованием банковских векселей. Они строятся на системе прямых корреспондентских отношений между банками и сводят в конечном итоге расчеты к простому клирингу. При этом достигается ускорение расчетов, снижаются их риски и потери клиентов от обесценения денег во время расчетов.

2.2. Кредитные операции банков с векселями

Векселя, обращающие в  хозяйственном обороте, которые  предоставляются их держателями в банке, с целью получения под эти векселя денег до наступления срока платежа по ним, называются кредитными операциями банков векселями.

По действующему банковскому законодательству коммерческие банки могут предоставлять  своим клиентам вексельные кредиты  в форме:

• учета векселей;
• специального ссудного счета под векселя (онкольного счета);
• форфейтинга (кредитования внешнеторговых сделок).

Вексельные кредиты  делятся на постоянные и единовременные. Разница между этими видами кредита  состоит в том, что по постоянному  кредиту клиент может в разрешенных пределах использовать сумму кредита неоднократно; единовременный кредит допускает использование его общей суммы только один раз. Клиент, которому разрешено предъявлять векселя к учету в порядке постоянного кредита, может, по мере поступления платежа по уже учтенным им векселям, снова представлять векселя к учету без особого разрешения в пределах освобождающейся таким образом части отстоянного кредита. Кредиты в форме онкольных специальных счетов под векселя бывают обычно постоянными и действующими до их отмены.

Вексельный кредит может  быть предъявительским и векселедательским.

Предъявительский кредит открывается для учета передаваемых клиентом банку векселей, выданных различными векселедателями. Эти кредиты  используются теми предприятиями и организациями, которые имеют солидный вексельный портфель, т.е. предоставляют своим покупателям отсрочку платежа, оформленную векселями. Эти векселя и передаются для учета в банк.

Векселедательский кредит открывается клиентом, получающим отсрочку платежа от своих поставщиков, оформляя эту отсрочку векселями. Поставщики, получив векселя, представляют их к учету в тот банк, где открыт для них вексельный кредит.

Отличие между этими  формами кредитования в том, что, во-первых, при векселедательском  кредите заемщик является векселедателем, а при предъявительском – векселедержателем, и, во-вторых, при предъявительском кредите денежные средства получают непосредственно заемщик и уже потом распоряжается ими по своему усмотрению, а при векселедательском кредите денежные средства получает владелец векселя.

Среди всех кредитных  операций с коммерческими векселями  наиболее приемлемы для России такие  операции, как учет векселей и выдача ссуд под залог векселей, то есть вексельный кредит. А такие операции с векселями, как форфейтинг и факторинг, практически не проводятся. Но хотелось бы верить, что в ближайшем будущем последние операции займут определенное место на российском рынке векселей.

Под учетом векселей понимается его передача (продажа) векселедержателем банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получение за это вексельной суммы за вычетом определенного процента, называемого учетным процентом или дисконтом.

Учетный кредит используется для финансирования товарооборота  и поэтому носит краткосрочный характер. В основе учетного кредита лежат торговые и товарные векселя, отражающие реальное производство и движение товаров.