Власний капітал підприємства: структура, формування і використання

Вступ

Актуальність  теми. Протягом  приблизно сімдесятьох років в Україні, тоді ще СРСР, не було іншої форми власності, крім державної. При цьому всі господарюючі суб'єкти вели свою виробничу і господарську діяльність на основі планів, кошторисів і бюджетів, що складалися як самим підприємством, так і вищестоящими керівними органами. Причому, затвердження планових показників проводилося в органах державної влади. Це привело до створення єдиної загальнодержавної мережі розподілу і перерозподілу фінансових ресурсів, вироблених товарів і послуг.

Але змінився час, змінилися  і взаємини підприємств із державою. Немає більше тільки однієї форми  власності. Поряд з державною  утворилося багато приватних форм власності, що на даний момент не мають ніякої державної підтримки, крім окремих  державних замовлень для державних  потреб.

Змінилася і роль власного капіталу у житті підприємств. У  зв’язку з чим відразу виникло  багато питань:

- як залучити засоби при утворенні підприємства;

- куди їх направити в першу чергу на початку діяльності;

- як профінансувати свою поточну виробничу діяльність;

- які джерела й у якому обсязі використовувати при розширенні виробництва.

Ці питання можна деталізувати до нескінченності, але на них усі  можна дати одну відповідь: власний  капітал допоможе вирішити якщо не всі то більшу частину виникаючих проблем.

Задаючись питанням, що ж  представляє собою власний капітал  в діяльності сучасного підприємства, установи чи організації необхідно відзначити, що поряд з вирішенням чисто фінансових питань необхідно паралельно розглядати і надійність “керованості” підприємством у руках власника.

Одночасно      з    питаннями    формування      необхідно     розглядати

співвідношення між позиковими і власними засобами, тому що ціна залучення

в окремих випадках позикових  джерел більш низька й ефективна, ніж використання власних засобів. Проте на сьогодні загальноприйнятої  методики аналізу власного капіталу підприємства, нажаль, не існує.

Практична потреба в дослідженні  питань ефективного керування власним  капіталом та вироблення методики його аналізу свідчить про актуальність даної проблеми, що й обумовило  вибір теми магістерської роботи.

Мета і завдання дослідження. Основною метою магістерської роботи є розробка методичних рекомендацій по аналізу власного капіталу підприємства, так як в даний момент загальноприйнятої методики аналізу власного капіталу в Україні не існує. Також написання даної роботи обумовлене необхідністю напрацювання шляхів вирішення тих проблем з якими зіштовхується сучасне підприємство при формуванні та управлінні власним капіталом.

Поставлена мета обумовила  необхідність вирішення ряду взаємозалежних завдань:

• розкрити сутність і зміст власного капіталу підприємства, установи;
• виявити механізм формування власного капіталу на підприємстві;
• вивчити і виявити особливості формування власного капіталу в установі;
• розробити методику аналізу власного капіталу бюджетної установи;
• дослідити організацію обліку і аналізу формування капіталу бюджетної установи.

Предмет дослідження. Предметом дослідження є теоретико-методологічні і прикладні проблеми організації формування та управління власним капіталом підприємства.

Об’єктом. Об’єктом є Івано-Франківський коледж фізичного виховання та облік і аналіз формування джерел капіталу.

Теоретичною методологічною основою магістерської роботи є основні положення і висновки, сформульовані в наукових фундаментальних працях вітчизняних і закордонних економістів.

Інформативною основою дослідження є праці українських і закордонних

фахівців  в   галузі   економіку   та   економічного  аналізу; матеріали наукових конференцій; періодичної преси.

У ході дослідження використовувалися  загальнонаукові методи, методи порівняння, угруповання, спостереження, обстеження, комплексної оцінки, аналітичні процедури й інші.

Структура магістерської  роботи. Робота складається із вступу, трьох розділів, висновку, списку використаної літератури, додатків.

У вступі обгрунтовується актуальність обраної теми магістерської роботи, відбивається ступінь вивченості проблеми, визначаються мета і задачі дослідження, формується практична значимість рекомендацій і пропозицій.

В першому розділі роботи розглянуто теоретичну основу формування власного капіталу підприємства.

Другий розділ роботи присвячено аналізу фінансового стану досліджуваної установи, організацію обліку, та особливості складання звітності.

Третій розділ розглядає  проблеми економічного аналізу та контролю за власним капіталом установи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Розділ І. Власний капітал підприємства: структура, формування і використання

1. Сутність, функції  і класифікація капіталу підприємства

Сутність економічної категорії  “капітал” досліджується науковою думкою протягом багатьох століть.

Первісне значення терміна  “капітал” (від лат. capitalis) означає головний, основний. Пізніше у німецькій та французькій мовах цим терміном стали позначати основне майно або основну грошову суму.

Капітал - одна з найбільш використовуваних економічних категорій. Він є базою створення і розвитку підприємства й у процесі функціонування забезпечує інтереси держави, власників і персоналу. Будь-яка організація, що веде виробничу чи іншу комерційну діяльність повинна мати визначений капітал, що представляє собою сукупність матеріальних цінностей і коштів, фінансових вкладень і витрат на придбання прав і привілеїв, необхідних для здійснення її господарської діяльності [26, с.103].

Якщо розглядати тлумачення капіталу з погляду  різних економічних  дисциплін, то можна помітити деяку  неоднозначність. Так, наприклад, у своїй роботі “Бухгалтерський облік”  Н.П. Кондратов показує, що капіталом організації є його майно [48, с.48].

 У той же час, відповідно  до передумови до Міжнародних  бухгалтерських стандартів, опублікованих  Комітетом з міжнародних бухгалтерських  стандартів у   листопаді   1982 р.,   капітал   являє   собою  різницю   між   активами і

пасивами [54, с.66].

 У роботі “Бухгалтерський фінансовий облік” за редакцією Бутинця, під капіталом розуміють: у вузькому розумінні – суму заощаджень, достатньо для ведення підприємницької діяльності, а в широкому розмінні – все те, що має певну цінність [31, с.51]. Тоді як Воробйов Ю.М зазначає, що капітал “...це кошти, вкладені в суб’єкт господарювання для початку або продовження господарської діяльності з метою одержання прибутку (доходу)” [37, с.77].

Для своїх цілей економісти відображають поняття капіталу з двох сторін.

З однієї сторони капітал підприємства характеризує загальну вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, інвестованих у формування його активів. При цьому характеризується напрямок вкладення засобів. З іншого боку, якщо розглядати джерела фінансування, можна відзначити, що капітал - це можливість і сукупність форм мобілізації фінансових ресурсів для одержання прибутку [59, с.48].

Таким чином, підходи, що існують в економічній літературі, до розуміння капіталу залежать від тих позицій учених, з яких вони розглядають цю об’єктивну економічну категорію.

Розглядаючи економічну сутність капіталу підприємства, слід зазначити такі його характеристики як:

1. Капітал підприємства є основним чинником виробництва. У системі факторів виробництва (капітал, земля, праця) капіталу належить пріоритетна роль, тому що він поєднує усі фактори в єдиний виробничий комплекс.

2. Капітал характеризує фінансові  ресурси підприємства, що приносять  дохід. У даному випадку він  може виступати ізольовано від  виробничого фактора у формі  інвестованого капіталу.

3. Капітал є головним джерелом  формування добробуту його власників.  Частина капіталу в поточному  періоді виходить з його складу і попадає в “кишеню” власника, а частина капіталу, що накопичується, забезпечує задоволення потреб власників у майбутньому.

4. Капітал підприємства є головним  вимірником його ринкової вартості. У цій якості виступає, насамперед, власний капітал підприємства, що  визначає обсяг його чистих  активів. Поряд з цим, обсяг  використовуваного власного капіталу  на підприємстві характеризує  одночасно і потенціал залучення  їм позикових фінансових засобів,  що забезпечують одержання додаткового  прибутку. У сукупності з іншими  факторами - формує базу оцінки ринкової вартості підприємства.

 5. Динаміка  капіталу  підприємств є найважливішим показником рівня ефективності його господарської діяльності. Здатність власного капіталу до самозростання високими темпами характеризує високий рівень формування й ефективний розподіл прибутку підприємства, його здатність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел. У той же час, зниження обсягу власного капіталу є, як правило, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємств [31, с.52].

Наведені характеристики капіталу свідчать про багатоаспектність  капіталу як економічної категорії.

Питання пов’язані з  капіталом, постійно знаходиться в  центрі уваги провідних вчених-економістів. Серед іноземних учених, які здійснили  вагомий внесок в удосконалення  обліку власного капіталу на різних історичних етапах, слід назвати таких як: Ж. Андре, Н. де Анастасіо, В.Е. Ануфрієв, Л. Батардон, Ф. Беста, П. Герстнер, Ж.Б. Дюмарше, Н.А. Литньова, Ф. Ляйтнер, М.Ю. Медведєв, Л. Пачолі,  В. Рігер,  Ж. Ришар. 

Дослідженням капітал  присвячені монографічні праці білоруських  ввчених, серед який найвидатнішими є: А.В. Бгайова, С.Л. Коротаєваа, та дисертаційні роботи А. Б. Зубко, Т.А. Снєткової, Л.В. Пшковської, С.В. Пителя, Т.А. Намової та інших.

 Із  вітчизняних науковців слід назвати: М.Д. Алексеєнко, Ф.Ф. Бутинець, М.М. Мосійчук, Н.Д. Прокопенко, Ф.Є. Поклонський, С.В. Пітель, Н.М. Ткаченко, В.В. Сопко та інші.

Питанням капіталу присвячено багато дисертаційних робіт вітчизняних авторів, основними з яких є дисертації: О.О. Разбоврської, О.В. Ярощук тощо.

Капітал – є гарантією  організації бізнесу [65, с.115].

Рівень ефективності господарської  діяльності підприємства значною мірою  пов’язаний з формуванням його капіталу. Основною метою формування капіталу підприємства є задоволення потреби  у формуванні необхідних активів, оптимізації  їх структури з позиції забезпечення умов ефективного використання.

Капітал є основою початку  і   продовження    господарської    діяльності

будь-якого     підприємства,   він є одним із найточніших і найважливіших

показників, оскільки виконує відповідні функції  капіталу.

 

Довгострокове фінансування (перебуває у розпорядженні підприємства необмежено довго)

Відповідальність і захист прав кредиторів – відображений у балансі Власний капітал є для зовнішніх користувачів вимірником відносин відповідальності на підприємстві,  а також захистом кредиторів від втрати капітал

Компенсації понесених збитків – тимчасові збитки мають погашатись за рахунок Власного капіталу

Кредитоспроможність – при надані кредиту з інших рівних умов перевага надається підприємствам з меншою кредиторською заборгованістю і більшим Власним капіталом.

Фінансування ринку – Власний капітал використовується для фінансування ризикованих інвестицій, на що можуть не згодитись кредитори

Самостійність і влада – розмір Власного капіталу визначає ступінь незалежності та впливу  його власників на підприємство

Розподіл доходів і активів – частки окремих власників в капіталі є основою при розподілі фінансового результату та майна при ліквідації підприємства

 

 

 

 

 

ФУНКЦІЇ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1.1. Функції капіталу

 

Капітал підприємства характеризується різноманіттям видів і систематизується по цілому ряду категорій.

Виділяють власний і позиковий капітал.

Власний капітал характеризує загальну вартість засобів підприємства, що належать йому на праві власності  і використовуваних їм для формування визначеної частини активів. Ця частина  активу, сформована за рахунок інвестованого  в них власного капіталу, являє  собою чисті активи підприємства.