Рыночные стратегии ценообразования

- расходы на страхование

- налоги

- расходы на утилизацию  изделия после выработки ресурса

- непредвиденные расходы

Вторая группа параметров – технические:

- классификационные параметры

- конструктивные параметры

- нормативные параметры

Для оценки однопараметрических  машин нужно рассчитать конкурентоспособность  по следующей формуле:

 

q_i= (p_i/p₁₀₀)*100%, где

q_i - единичный параметрический показатель

p_i –величина параметра ля анализируемого изделия

p₁₀₀ - величина параметра при котором потребность удовлетворяется полностью.

Для получения на базе единичных группового показателя его  нужно рассчитать с учетом значимости каждого единичного показателя.

 

I_тп= ∑ q_i – a_i , (i є 1,n)

I_тп – групповой показатель по техническим параметрам

a_i – вес параметра в общем наборе. Определяется методом экспертной оценки

n – число параметров, участвующих в оценке.

 

3

 

По результатам проведенного анализа необходимо разработать  дальнейшую стратегию, направленную на повышение конкурентоспособности  фирмы и продукции либо на поддержание  конкурентоспособности на том же уровне который имеется.

 

 

 

Тема 14: Финансы предприятия

 

1. Сущность и функции финансов  предприятия

2. Долгосрочное финансирование  хозяйственной деятельности предприятия.

3. Финансовая отчетность предприятия.  Анализ финансового положения  предприятия.

4. Инвестиции и методы их оценки.

 

1

 

Термин «финансы» происходит от латинского слова finish, что означает окончание.

В денежных отношениях, складывающихся между населением и государством, означало завершение платежа, окончательный  расчет.

К общим признакам финансов относятся:

1. Наличие обширной сферы товарно-денежных отношений.

2. Единая абстрактная общность  во всех формациях, выражающая  денежные формы движения совокупного  общественного продукта и национального  дохода общества, формирование и  использование централизованных  и децентрализованных денежных  фондов.

3. Существование деятельности и  активное регулирующее воздействие  государства на все стороны  общественного производства.

4. Выражение распределительных  и перераспределительных отношений  воспроизводства органически-связанных  как с хозяйствующими субъектами, так и с доходами и расходами государства.

5. Относительная самостоятельность  на стадии распределения и  перераспределения общественного  продукта и национального дохода, когда происходит раздвоение  его стоимостной и вещественной  форм, образуются доходы, накопления, создаются денежные фонды без соответствующего вещественного эквивалента, основой которого является чистый доход общества.

6. Связь финансов с конечным  результатом производства, распределения  и перераспределения общественного  продукта и национального дохода, являющихся наиболее динамичной частью общественных отношений.

7. Денежные отношения по поводу  распределения и перераспределения  чистого дохода общества и  на этой основе образование  и использование централизованных  фондов государства и децентрализованных фондов хозяйствующего субъекта в соответствии с их объективными потребностями.

8. Обслуживание, главным образом  процесса расширенного воспроизводства  посредством распределения и  перераспределения чистого дохода  и направления его на расширенное  воспроизводство материальных благ и рабочей силы в процессе их кругооборота.

Финансы это специфическая форма  производственных отношений, возникающих  по поводу распределения и перераспределения  части общественного продукта, главным  образом чистого дохода и формирование на этой основе централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, используемых на цели расширенного воспроизводства и удовлетворение общегосударственных потребностей.

К финансовым отношениям, определяющим содержание финансов, относятся следующие виды денежных отношений, определяющих движение чистого дохода:

1. Денежные отношения предприятий  и хозяйственных организаций  с другими хозяйствующими субъектами, возникающие при купле-продаже  товаров и услуг.

2. Денежные отношения между государством и хозяйствующими субъектами, связанные с платежами в государственный бюджет в различных формах  и финансированием из государственного бюджета, а также связанные с формированием и использованием небюджетных и страховых фондов.

3. Денежные отношения хозяйствующих субъектов со своими работниками по расширенному воспроизводству рабочей силы.

4. Денежные отношения между хозяйствующими  субъектами и банковской системой  при получении и погашении  кредитов.

5. Денежные отношения внутри  хозяйствующего субъекта, связанные с распределением чистого дохода на расширенное воспроизводство всех элементов совокупного общественного продукта.

6. Денежные отношения хозяйствующих  субъектов с вышестоящими органами, связанные с созданием совместных  денежных фондов.

Финансовые отношения хозяйствующего субъекта составляют основу финансов.

Для финансов характерны две функции: распределительная и контрольная.

Действие распределительной функции  финансов вытекает из сущности финансов: обеспечение отношений, связанных  с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта, национального дохода и чистого дохода, формированием доходов и накоплением, созданием фондов денежных средств.

Распределительная функция отражает экономические отношения, обусловленные  движением чистого дохода, а также его влиянием на составные части и элементы совокупного продукта.

Контрольная функция является следствием распределительной функции и  проявляется в контроле за распределением совокупного общественного продукта, национального дохода и чистого дохода по соответствующим денежным фондам и их целевому расходованию.

В этом состоит диалектическое единство и взаимосвязь функций финансов.

Контрольная функция количественно, через движение финансовых ресурсов отражает экономические процессы, связанные с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта.

2

 

Долгосрочное финансирование хозяйственной  деятельности предприятия можно  осуществлять посредством трех вариантов  финансирования:

1. Самофинансирование (прибыль и  амортизация)

2. Привлечение кредитных ресурсов.

3. Увеличение капитала вкладчиков

Потребность предприятия в финансовых ресурсах проявляется в 2-х видах:

- вложения в долгосрочные активы  или инвестиции.

- средства для финансирования  текущей деятельности

Выбор вариантов долгосрочного финансирования зависит от финансовой стратегии. Финансовая стратегия отражает в долгосрочном плане способности формирования и использования финансовых ресурсов.

Основные принципы финансовой стратегии:

- простота

- защищенность капитала

- постоянство

При формировании финансовой стратегии  необходимо рассматривать следующие  блоки:

1. Динамика структуры производимых  товаров.

2. Соотношение накопления и потребления  в чистой прибыли.

3. Безопасные размеры задолженности

4. Финансирование кредитных инвестиционных проектов.

5. Предварительная оценка финансовых  затруднений.

Для обоснования вариантов финансирования используют правило рычага.

Финансовый рычаг (финансовая рентабельность) равно чистая рентабельность капитала.

Финансовый рычаг = Чист. R кап  в % + (Чист. рент кап в % -финанс.изд. в %) * заемный капитал / собственный капитал

 

Если финансовые издержки ниже рентабельности предприятия, то внешнее финансирование целесообразно. Если финансовые издержки выше рентабельности предприятия, то это  приведет к снижению эффективности работы предприятия и к ухудшению его финансовой структуры.

Под финансовой структурой капитала понимают соотношение между собственным  и заемным капиталом.

Потребность в финансах предприятия  м.б. представлена двумя группами капиталовложений:

- в недвижимость

- в прирост собственных оборотных  средств

По долгосрочному финансированию составляется долгосрочный план/таблица 1

Таблица 1 – Долгосрочное планирование финансирования предприятия

 

	Годы
	1	2	3	4	Всего
Потребность
1. Проекты на срок более 1 года (инвестиции в недвижимость)  Издержки на учреждение предприятий Недвижимость, монтаж: - на обновление - на расширение Иные вложения в недвижимость. 2. Прирост обязательного  капитала на долгосрочный период. 3. Погашение долгосрочного и краткосрочных займов.
Итого
Ресурсы:
1. Самофинансирование - амортизация с материальных  активов - списание нематериальных  активов - чистая прибыль после  налогов и дивидендов 2. Другие ресурсы  - выручка от реализации  имущества - прочие 3. Капитал вкладчиков (эмиссия ценных бумаг АО или  вклады собственников ООО) 4. Долгосрочные и среднесрочные  займы. 5. Выплаты по выданным  краткосрочным кредитам.
Итого:

 

Долгосрочный план составляется на несколько лет вперед скользящим методом. Уточненный объем капиталовложений указывается на первый плановый период и прогнозные величины на последующий период.

Финансовые ресурсы представлены пятью группами, которые выполняются  согласно очередности. Эти ресурсы  сопоставляются с потребностями. Если потребность меньше ресурсов, то свободные финансовые средства следует вложить в дело под проценты выше рентабельности предприятия или в свой бизнес.

Отрицательное сальдо указывает на необходимость привлечения кредитов ил долгосрочного капитала вкладчика.

Долгосрочные и среднесрочные  кредиты м.б. получены в банке, на финансовом рынке, за счет лизинга.

Финансовый  рынок подразделяется на первичный и вторичный.

Первичный рынок – место, где  проводится эмиссия и первичное  размещение на ценных бумагах.

Вторичный рынок – место обмена выпущенных ранее ценных бумаг. На нем  обеспечивается обращаемость документов.

Лизинг заключается в том, что  по указанию предприятия или по его  выбору – банк и лизинговая компания покупает для него движимое или недвижимое имущество и берет на себя обязательство сдавать его в аренду или на определенный срок, оговоренный в контракте. В течение этого срока арендованное имущество является собственностью финансового учреждения, а по его окончанию предприятие может либо вернуть имущество, либо выкупить его по остаточной стоимости с передачей права собственности.

Кредит – сумма в денежной или товарной форме на условиях возвратности обычно с уплатой процента, при  движении которого между кредитором и заемщиком складываются экономические отношения, установленные в кредитном соглашении. Кредитования в зависимости от срока выдачи кредита делаются долгосрочные и краткосрочные (до 1 года).

Краткосрочные Осуществляются за счет получения краткосрочного займа  либо компенсации кредита у субъектов хозяйствования.

 

3

 

Основным финансовым документом является баланс кредитора (форма собственности  №1), который характеризует в денежном выражении состояние средств  кредиторов (актив), источников их образования (пассив) и финансовый результат  хозяйственной деятельности.

 В активе предприятия средства  предприятия делаются на внеоборотные  и оборотные.

Форма №2 – Отчет о прибылях и убытках включает 3 раздела

1) Расходы и доходы по видам  деятельности

2) Операционные доходы и расходы

3) Внереализационные доходы и расходы

Финансовое состояние организации  – комплексное понятие, которое  зависит от многих факторов и характеризуется  системой показателей, отражающих наличие  и движение средств организации, их размещение, реальные и потенциальные  финансовые возможности.

Цель проведения финансового анализа  – определение доходности организации, рентабельности, платежеспособности для  своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности.

Источником информации для финансового  анализа является финансовая отчетность организации, которая включает формы №1, 5 и др.

Анализ финансового состояния  организации предполагает следующие  этапы:

1. Экспресс-оценка финансового  состояния организации.

2. Оценка имущественного положения  включает в себя:

- вертикальный анализ баланса

- горизонтальный анализ баланса

- анализ качественных изменений  в имущественном положении

3. Оценка финансово положения  по позициям ликвидности и  финансовой устойчивости.

4. Оценка рентабельности.

5. Оценка деловой активности.

Экспресс-оценка финансового состояния организации.

Критериями для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса  организации являются:

1. Ликвидность – показатель  для оценки - коэффициент текущей  ликвидности. Данный показатель  характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения финансово-хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение фактической  собственности оборотных средств  находящихся в наличии у организации в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и продуктов, отгруженных товаров, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений денежных средств и приобретения оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.