Анализ ФХД

2 Анализ финансового состояния ООО «Комфорт-Сити»

2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (соб­ственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представ­ленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального, вертикального анализа и трендового анализа.

Расчеты относительных и абсолютных величин осуществляются по формулам (при расчетах статей пассива используется формулы, только соответственно используются статьи пассива):

- темп роста: Тр =                                                                                    

где Аi – значение статьи актива следующего периода (отчетного периода);

- А0 - значение статьи актива базисного периода (предшествующего периода)

- абсолютный прирост (изменения в абсолютных величинах): ΔА = Аi – Ai-1  

- темп прироста: Тпр = Тр/1 – 100                                                                                                 

- удельный вес (относительные величины): d =                                         

где Б1 – итог баланса соответствующий периоду 1.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

В рассматриваемом периоде имущество (активы) в 2010 году увеличились – на 3 945 тыс. руб. (темп роста 123,0), и  в 2011 году наблюдается увеличение еще  на 8 016 тыс. руб. (темпы роста 138,0%).

При этом рост активов сопровождался в 2010-2011 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия.

Коэффициент мобильности имущества исчисляют отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества.

Этот показатель составил на начало 2010 года – 0,658, на конец 2010 года – 0,583, на конец 2011 года – 0,564.

При прочих равных условиях рост этого показателя означает возможное ускорение оборачиваемости всего имущества предприятия. Таким образом на анализируемом предприятии мы наблюдаем замедление оборачиваемости имущества.

Оценим оборотные активы предприятия.

Темп роста оборотных средств меньше темпа роста имущества предприятия – особенно ярко эта тенденция проявилась в 2010 году (темп роста оборотных активов 108,9%), а в 2011 г. темп роста составил 133,5% (16 394/12 282).

Рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода (рис.2).

Рис. 2 Диаграмма оборотных средств предприятия

Доля материальных оборотных средств за 2010 год в структуре оборотных средств уменьшилась с 68,0% до 60,5% на начало 2011 года, а в 2011 году доля запасов уменьшилась до 59,7% при абсолютном росте на 2 359 тыс. руб. (темп роста 131,7% рассчитывается: 9 794/7 435).

Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств за 2010 год увеличилась с 21,4% до 32,9%, прирост в абсолютном значении составил 1 623 тыс. руб.. В 2011 г. наблюдается дальнейшее увеличение дебиторской задолженности с 4 037 тыс. руб. до 5 993 тыс. руб. (темп роста 148,5%). Столь значительное увеличение показателя свидетельствует о наметившейся в 2010 году недостаточной работе с дебиторами, которая продолжала ухудшаться и в 2011 году.

Рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений на 400 тыс. руб. в 2010 г. и уменьшением анализируемого элемента оборотных средств в 2011 г. с 754 тыс. руб. до 606 тыс. руб.  В структуре эти изменения следующие: уменьшение  с 10,2% до 3,7% на конец 2011 года. Это характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается.

Оценим внеоборотные активы предприятия.

В рассматриваемом периоде внеоборотные активы увеличились: в 2010 году – на 2 940 тыс. руб. (темпы роста более чем 1,5 раза), в 2011 году – на 3 904 тыс. руб. (темпы роста 144,4%).

В рассматриваемом периоде удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества увеличивался: в 2010 году на 7,6% (с 34,2% до 41,7%), а в 2011 году увеличился еще на 1,9%.

Основные средства в структуре внеоборотных средств имеет большую долю, соответственно на начало анализируемого периода – 100,0%, на начало 2011 г. – 99,9%, на конец 2011 г. – 76,3%. 

Долгосрочные финансовые вложения в 2011 году увеличились на 3 002 тыс.руб., а в структуре их доля составила на конец анализируемого периода 23,7%.

Выполним анализ основных средств по следующим направлениям:

1) анализ структуры основных средств и ее динамики. В рекомендуемой приказом МФ России от 22.07.2003 N 67н "О формах бухгалтерской отчетности" форме N 5 не раскрывается информация о величине производственных и непроизводственных основных средств. Однако, если организация приняла решение отразить эту информацию в приложении к бухгалтерскому балансу, то можно оценить структуру основных средств не только в разрезе отдельных их видов (зданий, сооружений, машин и оборудования и т.п.), но и оценить величину вложений средств в производственные и непроизводственные объекты;

2) анализ движения основных средств. При этом рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста этих активов, коэффициенты поступления и выбытия по всем основным средствам и по отдельным их видам, в том числе по активной и пассивной части.

Для расчета составим таблицу 3, используя приложение к балансу – форму № 5.

Из данных отображенных в таблице 3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимает их активная часть. Причем  удельный вес в течении 2011 года изменился и составляет на конец анализируемого периода 66,4% (против 71,7% на начало года).

Таблица 3

Наличие, движение и структура основных производственных фондов ООО «Комфорт-Сити» за 2011 г.[2]

Как известно, активная часть основных средств - это те объекты, которые непосредственно участвуют в процессе производства (обычных видов деятельности); пассивная часть - объекты основных средств, обеспечивающие нормальные условия работы активной части основных средств и людей.

Наряду с этим в структуре произошли изменения: увеличилась доля зданий до 30,8% (с 25,8%), а доля машин и оборудования при абсолютном росте на 128 тыс. руб.  составила 62,1% против 67,4% в начале отчетного года. Это произошло за счет увеличения складских помещений. Рост этого элемента основных средств однозначно нельзя признать положительным, т.к. хранение готовой продукции (мебели) отвлекает средства из оборота.

Для расчета коэффициентов движения основных средств используются следующие формулы (приведены числовые значения за 2011, рассчитанные по данным таблицы 3 - 4 и 2010 год в скобках):

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года.

Кобн. = ОСпост. / ОПФкон. = 0,16  (0,34)

Коэффициент выбытия:

Квыб. = ОСвыб. / ОПФнач. = 0,07  ( 0,01)

Коэффициент прироста:

Кпр. = (ОСкон – ОСнач) / ОСнач. = 0,10  (0,5)

Коэффициент износа:

Кизн. = ОСизн / ОСперв. = 0,18  (0,18)

Коэффициент годности:

Кгодн. = ОСост. / ОСперв. = 0,90  (0,95)

где ОСпост. – поступившие в течении года;

ОСкон. – на конец года;

ОСнач. – на начало года;

ОСвыб. – выбывших в течении года;

ОСизн. – стоимость износа ОПФ (таблица 18);

ОСперв. – первоначальная стоимость ОПФ;

ОСост – остаточная стоимость ОПФ.

Таблица 4

Стоимость и износ основных средств ООО «Комфорт-Сити» 2011 год

Расчеты показывают, что у ООО «Комфорт-Сити» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%). Тем не менее следует отметить, что в целом капитальные вложения за последние 3 лет привели к снижению показателя износа основных средств от 20,1% до 18,8%.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели: фондоотдача, фондоёмкость, рентабельности, относительная экономия основных фондов.

Фондоотдача:

Фотд = Vтп[3] / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 73 575 / [(10 731 + 11 483)/2] =  6,52 (руб.)

Фондоемкость:

Фемк = 22 574 /73 575×2 = 0,15 (руб.)

Фондорентабельность:

Ур (или Rф) = Пр[4] / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 36 732×2/ 11 287 × 100 = 325,4(%)

Далее, анализ предполагает изучение динамики перечисленных показателей.

На изменение уровня фондоотдачи оказывают влияние ряд факторов, основными из которых являются: изменение доли активной части в общем их итоге; изменение фондоотдачи за счёт активной части фондов. Если выразить фондоотдачу через выражение:

ФО = УДа[5] х ФОа,

Тогда расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц:

∆ФОуд = (Уда ф2011 – Уда 2010) × ФОа 2010 = (0,6881 – 0,7183) × 11,06 = -0,33

∆ФОакт = (ФОа ф2011 – ФОа 2010) × Уда ф2011 = (9,49 – 11,06)×0,6881 = - 1,08

Итого

∆ФОуд + ∆ФОакт = - 0,33 – 1,08 =  - 1,41

Из произведенных расчетов видно, что уменьшение фондоотдачи был вызван как изменением структуры основных средств (на 0,33 руб.), так и в большей степени уменьшением эффективности использования их активной части (на 1,41 руб.). В конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов организации (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Получив неутешительную картину – оценим влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурсов на приращение объемов реализации продукции

Определяем влияние на объем реализованной продукции эффективности использования основных средств способом абсолютных разниц.

ВР[6] = ВРстоимость основных средств[7] + ВРфондоотдачи[8]

При определении влияния на результативный показатель количественного фактора, качественный берется на базисном уровне (2010 год), а при определении влияния качественного фактора, количественный берется на фактическом уровне 2011 года.

ВРоф = ОФ × ФОбаз.