Анализ ФХД

Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,48 дн. (с 60,6 дней в 2010 году г. до 71,1 дней в 2011 г.) В результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало  1 297 тыс. руб. 

На замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами (14 338/11 780 ×100 = 121,7%),  нежели увеличение выручки (темп 103,8%).

Для более полной оценки выполним факторный анализ  рентабельности активов ООО «Комфорт-Сити» за 2010 – 2011 гг. (табл. 9).

Таблица 9

Факторный анализ  рентабельности активов ООО «Комфорт-Сити» за 2010-2011 гг.

Рентабельность активов ООО «Комфорт-Сити» за анализируемый период уменьшилась на 31,94 процентных пункта, причем рентабельность продаж увеличилась на 7,29 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

(50,40-48,43)  4,50  0,83 = +7,289%.

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

48,43  (3,49 - 4,50)  0,83 = -41,754%.

Таким образом, замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов.

3. Коэффициент автономии.

50,40  3,49  (0,84 - 0,83) = 2,525%

Т.е. изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

Проверка — баланс отклонений: +7,667% - 3,839% + 0,447 = 4,275%.

2.4 Анализ динамики и структуры капитала.

Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности на 1 563 тыс. рублей (почти в 1,4 раза).

На конец 2011 года валюта баланса составила  29 087 тыс. руб., но в 2011 году увеличение итога баланса на 8 016 тыс. руб. или на 69,8% (темп прироста) произошло как за счет роста собственных средств (более чем в 1,25 раз), так и за счет роста кредиторской задолженности (более чем в 2,3 раза).

Таблица 10

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Изучим состав и структуру источников средств предприятия по данным таблицы 11.

Рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 11

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «Комфорт-Сити» за 2010-2011 гг. (тыс. руб.)

Собственными оборотными средствами предприятие располагает как в 2010 году, так и в 2011 году, т.е. предприятие располагает собственными средствами в достаточном объеме, и не нуждается в компенсации их за счет заёмных.

Обращает на себя внимание увеличение краткосрочной кредиторской задолженности. Темпы ее роста 2011 года более чем 2,3 раза, несмотря на значительное сокращение этого вида задолженности в 2010 г. (почти в 2раза!).

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала. Таким образом, оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия.

Выполним анализ рентабельности собственного капитала ООО «Комфорт-Сити» за 2010-2011 гг.  и оценим влияние факторов на ее изменение (табл. 12).

Таблица 12

Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Комфорт-Сити» за 2010-2011 гг.

и оценка влияния факторов на ее изменение

Рентабельность собственного капитала ООО «Комфорт-Сити» за 2010-2011 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта.

2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

  Как уже отмечалось выше, с конца 2010 года и на конец 2011 года на предприятии ООО «Комфорт-Сити» было отмечено увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, и краткосрочная дебиторская задолженность непрерывно возрастала, поэтому представляется необходимым проанализировать изменения, происходящие в этих балансовых статьях, сопоставить их друг с другом и наметить возможные предложения по совершенствованию управлением задолженностями.

Кредиторская задолженность возрастала в течение 2011 г. и на конец 2011 года увеличилась на 3 183 тыс. руб. (темп роста 233,5%). Причем ее увеличение с 2 385 тыс. руб. до 5 568 тыс. руб. сопровождалось уменьшением денежных средств, практически такими же темпами. При прочих равных условиях это может повлечь за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Проанализируем более детально состав кредиторской задолженности по данным таблицы 13.

Таблица 13

Характеристика кредиторской задолженности предприятия за 2010-2011 гг.