Источники, средств и методы финансирования компании

Акционерное финансирование представляет собой наиболее рисковый капитал. Как при распределении  дохода, так и в случае ликвидации компании инвесторы-акционеры занимают последнее место в приоритетности выплат. Своего рода гарантией акционерных  инвестиций является возможность контроля посредством участия в управлении компании в той или иной форме. При этом акционерный капитал  формирует основу для других займодавцев  или инвесторов, способствуя привлечению  в компанию нового капитала.

В случае долгового финансирования проценты поставщику капитала начисляются  независимо от того, прибылен или убыточен бизнес. Традиционно существуют два  основных подхода к гарантии долга. Во-первых, это собственно гарантии – государства или другой компании, во-вторых, залоговое обеспечение.

Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными  достоинствами и недостатками (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Сравнительная характеристика источников финансирования

Источники финансирования Достоинства Недостатки

Внутренние источники (собственный  капитал) Легкость, доступность и быстрота мобилизации. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность в связи с отсутствием необходимости выплат по привлеченным и заемным источникам. Сохранение собственности и управления учредителей Ограниченность объемов привлечения средств. Отвлечение собственных средств от хозяйственного оборота.

Ограниченность независимого контроля за эффективностью использования  инвестиционных ресурсов

Внешние источники (привлеченный и заемный капитал Возможность привлечения средств в значительных масштабах.

Наличие независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов Сложность и длительность процедуры привлечения средств. Необходимость предоставления гарантий финансовой устойчивости.

Повышение риска неплатежеспособности и банкротства. Уменьшение прибыли  в связи с необходимостью выплат по привлеченным и заемным источникам.

Возможность утраты собственности  и управления компанией 

 

1.3. Анализ финансово-экономического  состояния организации 

 

Анализ финансово-экономического состояния предприятия является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной  и годовой бухгалтерской отчетности.

Основными компонентами финансово - экономического анализа деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской  отчетности представляет собой систему  показателей, отражающих результаты хозяйственной  деятельности организации за отчетный период.

В качестве примера осуществления  выбора направлений финансовой политики на основе полученных результатов финансово - экономического анализа может служить  принятие решения о реструктуризации имущественного комплекса в результате проведенного анализа рентабельности основных средств. Если рентабельность основных фондов низкая, стоимость  основных фондов в структуре имущества  высокая, следует принять решение  о ликвидации или продаже (передаче), консервации основных средств, целесообразности проведения переоценки основных средств  с учетом их рыночной стоимости, изменения  механизма начисления амортизации  и т.д.

В целях выработки кредитной  политики предприятия необходимо провести анализ структуры пассива баланса  и уровень соотношения собственных  и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности  собственных оборотных средств  либо об их недостатке. В последнем  случае принимается решение о  привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

В отдельных случаях предприятию  целесообразно брать кредиты  и при достаточности собственных  средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в  результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно  выше, чем процентная ставка.

Предприятию может быть выгодно  взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовой службе предприятия  необходимо:

• рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения);

• правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

• составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными  ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного  количества времени, и на этом направлении  наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор  между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов  предприятия становится меньше его  кредиторской задолженности).

Финансовой службе предприятия  целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

• хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);

• финансирование по краткосрочным ссудам;

• финансирование по долгосрочным ссудам;

• финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

В настоящих условиях предприятие  может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

• увеличение доли ликвидных активов;

• удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.

• Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

• в первом - путем вложения средств в малоприбыльные активы;

• во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.

Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может  относить сроки платежей.

В результате анализа оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  с учетом их нормативных значений необходимо принять решения о  замене не денежных форм расчетов или, по крайней мере, об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке  прав требования долга.

В результате такого анализа  необходимо провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения  либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм.

Финансирование предприятия  осуществляется на нормативной базе, которая может быть как внутренняя, так и внешняя. Главной задачей  в управлении финансов предприятий  является минимизация затрат и максимизация прибыли.

 

Глава 2. Анализ существующей системы источников финансирования ООО ПКФ «Бриз НН» 

2.1. Организационно-экономическая  характеристика деятельности предприятия 

 

Общество с ограниченной ответственностью Производственно-коммерческая фирма «Бриз НН» (ООО ПКФ «Бриз  НН») как юридическое лицо зарегистрировано в 1996 году в г. Нижнем Новгороде.

Фирма зарегистрирована по адресу: г. Н. Новгород, пос. Восточный, овощная  база №1, склад №5, местонахождение  фирмы по адресу: 603086, г. Н. Новгород, ул. Мурашкинская, д.12.

ООО ПКФ «Бриз НН» учреждено  в соответствии с ГК РФ и Федеральным  законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» на основании  Решения учредителей.

Учредительными документами  Общества являются Устав и 

Учредительный договор.

ООО «ЭКО ГРУП» обязано  в соответствии с Уставом:

• выполнять обязательства, вытекающие из законодательства РФ и заключенных им договоров,

• заключать трудовые договоры,

• полностью и в срок рассчитываться с работниками предприятия по заработной плате и социальным пособиям,

• осуществлять все виды обязательного страхования,

• своевременно предоставлять налоговую и бухгалтерскую отчетность,

• уплачивать налоги в соответствии с налоговым законодательством.

Данное предприятие является юридическим лицом с моментом его государственной регистрации, обладает обособленным имуществом, имеет  самостоятельный баланс, расчетный  счет, круглую печать, товарный знак и иные реквизиты.

Основной целью деятельности ООО ПКФ «Бриз НН» является расширение рынка товаров и услуг  населению и организациям, получение  прибыли.

Основной задачей деятельности общества является удовлетворение потребности  покупателей в товарах, работах, услугах.

Основными видами деятельности исследуемой фирмы в соответствии с Уставом является установка, монтаж и сервисное обслуживание систем кондиционирования воздуха. Дополнительными  видами деятельности фирмы является:

- торгово-закупочная деятельность,

- оптово-розничная торговля;

- выполнение ремонтно-строительных и монтажных работ;

- и иные виды деятельности, не противоречащие законодательству и Уставу ООО ПКФ «Бриз НН»

Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также другие ценности, стоимость  которых отображается в балансе  предприятия. Имущество предприятия, включая взносы основателей, реализованную  продукцию, полученный доход, является исключительной собственностью основателей, которые имеют право распоряжаться  им самостоятельно, продавать или  передавать третьим лицам.

Источниками формирования имущества  предприятия являются:

• денежные и имущественные взносы основателей;

• доходы, полученные от хозяйственной деятельности, реализации продукции и услуг;

• кредиты банков и других кредитных организаций;

• другие источники, не запрещенные действующим законодательством.

ООО ПКФ «Бриз НН» - официальный  представитель по Нижегородскому региону  московской фирмы ТехноСерв, официальный  дистрибьютер фирмы «ЭНЕРГИЯ», официальный  дилер Московского Торгового  Дома «Белая Гвардия».

ООО ПКФ «Бриз НН» имеет  большой опыт работы в области  разработки и создания не только систем кондиционирования и отопления, но и защиты потребителей электроэнергии от неисправностей и отказов в  электрических сетях.

Фирма «Бриз НН» работает на нижегородском рынке более  двенадцати лет. Тем не менее, фирма  прочно закрепила позиции на рынке  Нижегородской области и имеет  большие перспективы развития. Это  объясняется тем, что ООО ПКФ  «Бриз НН» - одна из немногих фирм, закупающая товар напрямую от производителей. Фирма реализует очень широкий  ассортимент товаров высшего  качества по ценам, которые интересны  как оптовым так и мелкооптовым покупателям. К тому же, ООО ПКФ «Бриз НН» имеет хорошо развитую систему логистики, что позволяет производить доставку товара вовремя и с минимальными количественными и качественными потерями.

Таким образом, проработав уже  больше двенадцати лет, фирма заняла достойное место среди компаний г. Н. Новгорода, реализующих аналогичную  продукцию. Основную ставку фирма делает на качество продукции.

С первых дней работы Компания придерживается важнейшего принципа в  своей деятельности - индивидуальный подход к Клиенту при оптимальном  соотношении цены и качества, предлагаемых услуг и оборудования.

Слагаемые успеха компании ООО  ПКФ «Бриз НН» - это качественный товар, профессионализм сотрудников  и безупречная репутация.

Основная цель Компании - помочь сделать жизнь комфортной, уютной, экологически безопасной!

ООО ПКФ «Бриз НН»- клиентоориентированная компания, предлагающая доступные цены, стабильный сбалансированный ассортимент, оптимальное соотношение цены и  качества.

ООО ПКФ «Бриз НН» - конкурентноспособная компания, стремящаяся быть лидером  в условиях жесткой конкуренции  на рынке.

Таблица 2.1.

Матрица SWOT-анализа ООО  ПКФ «Бриз НН» 

Сильные стороны Слабые стороны

1. Отлаженная система 

взаимодействия с поставщиками

2. Официальный дилер 

3. Широкий ассортимент  и низкие цены 

4. Хорошая репутация у  покупателей, 

наличие постоянной клиентуры 

5. Образованное и динамичное 

молодое руководство и  персонал

6. Известность 

7. Большой опыт продаж 1. Отсутствие эффективных

маркетинговых процессов 

2. Малые масштабы деятельности 

3. Ухудшающееся финансовое  состояние 

 

Возможности Угрозы

1. Модернизация технических 

процессов

2. Расширение круга потребителей 

3. Развитие Интернет-продаж 

4. Усиление роли маркетингового 

инструментария 

5. Выход на новые рынки 

6. Расширение ассортимента 1. Возможность появления новых

конкурентов с более низкими  ценами

2. Растущее конкурентное  давление 

 

 

Управлением предприятием в  целом занимается генеральный директор. В его ведении находятся вопросы  стратегического характера.

Организационная структура  предприятия представлена на Рис. 2.1.