Источники, средств и методы финансирования компании

 

Рисунок 2.1. Организационная  структура ООО ПКФ «Бриз НН» 

На предприятии сложилась  линейно-функциональная структура  управления. Линейно-функциональная структура  образуется в результате построения аппарата управления только из взаимоподчиненных  органов в виде иерархической  лестницы.

Управлением предприятия  в целом занимается директор. Директор является единоличным исполнительным органом Общества и осуществляет руководство текущей деятельностью  Общества.

Директор занимается управлением  деятельностью компании через заместителя  директор, главного инженера и главного бухгалтера.

Финансовая деятельность в ООО ПКФ «Бриз НН» организована в рамках бухгалтерии, которую возглавляет  главный бухгалтер предприятия.

Главный бухгалтер отвечает за формирование всей учетной политики организации, выбор форм и методов  бухгалтерского учета, организацию  документооборота, своевременное представление  полной и достоверной бухгалтерской  и налоговой отчетности, руководит  работниками бухгалтерии.

Главный бухгалтер обеспечивает:

• полный учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, а также своевременное отражение в бухгалтерском учете операций, связанных с их движением;

• достоверный учет издержек обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнения строительно-монтажных и других работ, составление экономической обоснованно¬сти отчетных калькуляций себестоимости продукции, работ и услуг;

• правильное начисление платежей в государственный бюджет, средств на финансирование капитальных вложений, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам;

• участие в работе по оформлению материалов по недостачам и хищениям денежных средств, ТМЦ;

• составление достоверной бухгалтерской отчетности на основе первичных документов и бухгалтерских записей, представление ее в установленные сроки соответствующим органам;

• осуществление (совместно с экономистом) экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности;

• сохранность бухгалтерских документов, оформление и передачу их в установленном порядке в архив.

Основными нормативными документами, которыми регулируется финансовая деятельность предприятия, являются:

• Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ.

• Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. №31н).

• План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н.

• Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительства Российской Федерации от 05.08.92 г. № 552, с последующими изменениями и дополнениями, утвержденными Правительством Российской Федерации.

• Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации». ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 32н.

• Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации». ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 33н.

• Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 43н.

• «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Приказ Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н.

Баланс предприятия и  отчет о прибылях и убытках  – два основных финансовых документа  компании. Баланс показывает активы и  пассивы компании, собственный капитал  на определенную дату. Отчет о результатах  хозяйственной деятельности (иногда его называют отчетом о прибылях и убытках, или отчетом о доходах  компании) с точки зрения экономической  информации является более важным. Он показывает уровень продаж, затраты  на производство и реализацию товаров  за определенный период времени. Сопоставляя  эти отчеты за разные периоды, фирма  может заметить положительные и  отрицательные тенденции и принять  соответствующие меры.

В Приложении представлен  Бухгалтерский баланс и Отчет  о прибылях и убытках ООО ПКФ  «Бриз НН».

Предприятие осуществляет учет всей своей деятельности, ведет оперативный  бухгалтерский учет и статистическую отчетность в порядке, установленном  Законодательством РФ. Отчетность по МСФО предприятие не ведет.

Предприятие уплачивает платежи  в бюджет по обычной системе налогообложения.

ООО ПКФ «Бриз НН» является плательщиком НДС, налога на прибыль, единого  социального налога, налога на доходы физических лиц, а так же налога на имущество.

ООО ПКФ «Бриз НН» применяет  автоматизированную форму бухгалтерского учета «1С: Предприятие». Данная программа  системно подключена ко всем компьютерам  предприятия, что позволяет в  любой момент узнать наличие товара, объем реализации и другие параметры. Это же позволяет серьезно снижать  затраты времени для подготовки отчетов любых видов, и контролировать работу сотрудников и предприятия.

 

2.2. Анализ организации  финансирования 

 

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

По данным формы № 1 за 2007 и 2008 гг. составим проведем анализ баланса  предприятия и его финансового  состояния.

Для анализа структуры  имущества организации ООО ПКФ  «Бриз НН» в таблице 2.1. и 2.2. рассчитаем удельный вес оборотных и основных средств в составе имущества  предприятия соответственно за 2007 и 2008г.

Таблица 2.2.

Анализ состава и структуры  актива баланса в 2007 году

Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, % Изменение удельного веса

тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу 

1 2 3 4 5 6 = 4-2 7= 4/2*100% 8=5-3

1. Стоимость имущества  предприятия 5262 100 5611 100 349 106,63 0

2. Стоимость основных средств 882 16,76 682 12,15 -200 77.32 -4,61

2. Стоимость оборотных  средств 4380 83,24 4929 87,85 549 112.53 4,61

 

На начало 2007 года внеоборотные активы составляли 16,76% валюты баланса, а на конец года их доля в имуществе  предприятия уменьшилась до 12,15%, т.е. на 4,61 процентных пункта. При этом удельный вес оборотных средств  наоборот вырос на 4,61 процентных пункта с 83,24% до 87,85%. В целом стоимость  имущества за 2007г. выросла на 349 тыс.руб. или на 6,63%, в том числе увеличилась  стоимость оборотных активов  на 549 тыс.руб. или на 12,53%, но снизилась  стоимость внеоборотных активов  на 200 тыс.руб. или на 22,68%.

Таблица 2.3.

Анализ состава и структуры  актива баланса в 2008 году

Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, % Изменение удельного веса

тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу 

1 2 3 4 5 6 = 4-2 7= 4/2*100% 8=5-3

1. Стоимость имущества  предприятия 5611 100 5613 100 2 100,04 0

2. Стоимость основных средств 682 12,15 556 9,91 -126 81,52 -2,26

2. Стоимость оборотных  средств 4929 87,85 5057 90,09 128 102,60 2,26

 

В 2008 г. тенденция к увеличению стоимости имущества предприятия  сохранилась, но рост значительно замедлился и составил всего 2 тыс. руб. или 0,04%. Это произошло в результате роста  стоимости оборотных средств  на 128 тыс. руб. или 2,6% и снижения стоимости  внеоборотных активов на 126 тыс.руб. или 18,48%. При этом снова уменьшается  удельный вес внеоборотных активов  до 9,91% (на 2,26 процентных пункта), а увеличивается  доля оборотных активов до 90,09%.

Наиболее общую структуру  средств характеризует коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных средств, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = АО / Ав

На начало года 2007 г. Ко/в = 4380/882= 4,97

На конец года 2007 г. (начало 2008 г.) Ко/в = 4929/682 = 7,23

Изменение составляет:  7,23 – 4,97 = 2,26

На начало года 2008 г. Ко/в = 4929/682 = 7,23

На конец года 2008 г. (начало 2009 г.) Ко/в = 5057/556= 9,10

Изменение составляет:  9,10 - 7,23 = 1,87

Таким образом, если на начало 2007 г. на 1 руб. внеоборотных средств  приходилось 4,97 руб. оборотных средств, то к концу 2007 г. – 7,23 руб., а к концу 2008 г. – 9,10 руб.

В таблицах 2.4. и 2.5. проанализируем динамику и структуру пассива  баланса.

Таблица 2.4.

Анализ состава и структуры  пассива баланса в 2007 году

Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, % Изменение удельного веса

тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу 

1 2 3 4 5 6 = 4-2 7= 4/2*100% 8=5-3

1. Стоимость собственного  капитала 75 1.43 -970 -17.29 -1045 -1293.33 -18.72

2. Стоимость заемного капитала 5187 98.57 6581 117,29 1394 126,87 18,72

3. в т.ч. Кредиторская  задолженность 5187 98.57 6581 117,29 1394 126,87 18,72

ИТОГО 5262 100 5611 100 349 106,63 0

 

Собственный капитал организации  ООО ПКФ «Бриз НН» на начало 2007 г. был положительным и составлял 1,43% валюты баланса, а на конец года из-за отсутствия Уставного капитала и полученного за 2007 г. убытка стал отрицательным и составил -17,29%, т.е. его доля уменьшилась на 18,82 процентных пункта. При этом удельный вес заемных  средств вырос на 18,82 процентных пункта с 98,57% до 117,29%. При этом весь заемный  капитал состоит из кредиторской задолженности. За 2007 год произошел  рост стоимости средств на 369 тыс. руб. или 6,63%. Это произошло в результате снижения стоимости собственных  средств на 1045 тыс. руб. или 1193,33% и  роста заемных средств на 1394 тыс. руб. или 26,87%.

Таблица 2.5.

Анализ состава и структуры  пассива баланса в 2008 году

Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, % Изменение удельного веса

тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу 

1 2 3 4 5 6 = 4-2 7= 4/2*100% 8=5-3

1. Стоимость собственного  капитала -970 -17,29 -1221 -21,75 -251 125,88 -4,46

2. Стоимость заемного капитала 6581 117,29 6834 121,75 253 103,84 4,46

3. в т.ч. Кредиторская  задолженность 6581 117,29 6834 121,75 253 103,84 4,46

ИТОГО 5611 100 5613 100 2 100,04 0

 

В 2008 г. тенденция увеличения стоимости имущества сохраняет, хотя рост стоимости средств предприятия  составил лишь на 2 тыс. руб. или на 0,04%, но при этом снижение стоимости собственного капитала произошло на 251 тыс.руб. или 25,88% , а рост заемных средств - 253 тыс.руб. или 3,84%. В результате удельный вес  собственных средств на конец 2008 г. составил -21,75%, а заемных 125,75%, т.е.изменение  на 4,46 процентных пункта.

Как известно, в пассивах аналитического ба¬ланса выделяют позиции: собственный капитал, заемный капитал - долгосрочный и кратко¬срочный. Требование к вертикальной структу¬ре капитала (условие финансовой устойчивости) состоит в том, чтобы собственные  источники финансирования превышали  заемные: СК > ЗК.

Для анализированного предприятия  ООО ПКФ «Бриз НН» данное неравенство  не выполнялось ни в начале ни в  конце 2008 года.

Ликвидность зависит также  от инвестиционных решений в рамках управления активами: согласно хеджированному подходу к финансированию, каждая категория активов должна соответствовать  обязательствам того или иного вида. Например, в процессе форми¬рования  имущества следует помнить о  так на¬зываемом «золотом правиле» финансирования, которое описывает  требование к горизонталь¬ной структуре  баланса: величина собственно¬го капитала должна покрывать стоимость внео¬боротных  активов: СК > ВНА.

Для анализированного предприятия  ООО ПКФ «Бриз НН» данное неравенство  не выполнялось ни в начале ни в  конце 2008 года.

Выявить уровень финансового  риска, связан¬ного со структурой источников формирования капитала предприятия, а  соответственно, и сте¬пень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития позволяют коэффици¬енты  оценки финансовой устойчивости пред¬приятия.

(2.1)

Этот показатель определяет долю "чужих денег" в общей  сумме претензий против активов  компании. Чем выше этот коэффициент, тем больше вероятный риск для  ссудодателя. Он представляет собой  первичную и самую широкую  оценку, которую можно сделать, стремясь оценить риск кредитора.

(2.2)

Коэффициент характеризует  степень зависимости организации  от заемных средств. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее  ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству.

(2.3)

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредитов предприятие.

(2.4)

Показывает, какая часть  собственного капитала находится в  мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

(2.5)

Показывает долю чистых активов  в совокупных активах компании. Характеризует  обеспеченность оборотных активов  долгосрочными источниками формирования.

Рекомендуемые значения коэффициентов  финансовой устойчивости:

Коэффициент соотношения  задолженности к активам 0,2 - 0,5

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала 1

Коэффициент финансовой независимости 0,4 - 0,6

Коэффициент маневренности  собственного капитала 0,5

Коэффициент финансовой устойчивости 1

Произведем расчет данных коэффициентов в следующей таблице.

Таблица 2.6.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Наименование коэффициента 2006  2007 2008 Нормативное значение

Коэффициент соотношения  задолженности к активам 0,99 1,17 1,22 0,2-0,5

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала 69,16 -6,78 -5,60 1

Коэффициент финансовой независимости 0,01 -0,17 -0,22 0,4-0,6

Коэффициент маневренности  собственного капитала 58,40 -5,08 -4,14 0,5

Коэффициент финансовой устойчивости 1,00 1,00 1,00 1

 

Значения коэффициентов  не соответствуют нормальным ограничениям, что означает - обязательства организации  не могут быть покрыты собственными средствами. Кроме того, коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств имеет отрицательные  значения, что означает еще большее  увеличение финансовой зависимости  организации.