Направления совершенствования формирования, распределения и использования денежных доходов предприятия

Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага и, наоборот, при росте объемов продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Далее рассчитаем точку окупаемости затрат предприятия. Для этого рассчитаем сумму постоянных и переменных затрат предприятия.

Постоянные затраты предприятия включают:

- арендную плату;

-плату за отопление;

-плату за телефон;

-выплаты процентов по займам;

-страховые отчисления;

-амортизационные отчисления;

-транспортные расходы.

Переменные издержки включают: заработную плату, сырье и материалы, топливо, электроэнергию и т.д.

Постоянные затраты в 2007 году= 314+26+32+84+62+223=741 млн. руб.

 Постоянные затраты в 2008 году = 349+44+48+114+125+224= 904 млн. руб.

Переменные затраты в 2007 году=3134+31 + 152+ 316+ 43+ 1971 +766 =6413 млн. руб.

Переменные затраты в 2008 году =6928+70+210+375+42+2655+1023= 11303 млн. руб.

Маржинальный доход в 2007 году =842+741=1583 млн. руб.

Маржинальный доход в 2008 году = 904+867= 1771млн. руб.

ТОЗ в 2007 году=741/(1023/9995)=7410 млн. руб.

ТОЗ в 2008 году=904/(1443/14489)=10044 млн. руб.

ЗФУ в 2007 году=9995-7410=2585 млн. руб.

ЗФУ в 2008 году=14489-10044=8089 млн. руб.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может быть уменьшен текущий объем продаж до того момента, как деятельность предприятия станет убыточной. Чем выше значение запаса прочности, тем устойчивее положение предприятия.                                                                                            

 

Расчет силы воздействия операционного рычага

 

Показатели	2007 год	2008 год	Отклонение (+;-)	Темпы роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	9995	14489	+4494	114,9
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (переменные расходы), тыс. руб.	6413	11303	+4890	176,2
Коммерческие расходы, тыс. руб.	239	580	+341	242,6
Условно- постоянные расходы, тыс. руб.	741	904	+163	121,9
Маржинальный доход, тыс. руб.	1583	1773	+190	112,0
Доля маржинального дохода в выручке от продаж,%	15,8	12,2	-3,6	77,2
«Критическая» точка безубыточности, тыс. руб.	7410	10044	+2634	135,5
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	2585	8089	+5504	312,9

 

Как видно из данных таблицы, за анализируемый период «критическая» точка безубыточности сместилась вследствие увеличения затрат на единицу продукции. Чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование, т.е. в рассматриваемом случае риск возрастает, т.к. точка безубыточности в 2008 году выше на 2634 тыс. руб., темп прироста ее составил 135,5%.

      Маржинальный доход больше, чем  постоянные затраты, следовательно, предприятие получает прибыль от своей деятельности.

 

2.3Анализ денежных потоков РУП «Гомельторгмаш»

 

В некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому предприятия, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). В белорусском законодательстве нет понятий денежный поток и бюджет денежных средств. Как указано в пункте 73 постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 17февраля 2010г, №76 Отчет о движении денежных средств должен содержать сведения о потоках денежных средств (поступления, направление денежных средств с учетом их остатков на начало я конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Форма и содержание отчета о движении денежных средств, установленные нормами данного постановления, являются основным источником сводной информации о денежных потоках.

Проведенный сравнительный анализ показателей выручки от реализации продукции, работ и услуг в ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и в ф. № 4 «Отчет о движении денежных средств» показал, что поступление денежных средств от выручки составляет на многих промышленных предприятиях Республики Беларусь всего 50—80 %. Поэтому при определении добавленной стоимости чистой прибыли от операционной (текущей, основной) деятельности целесообразно установить, имеется ли таковая в наличии. Часть прибыли остается в дебиторской задолженности, которая после пяти лет ее неуплаты списывается на убытки. Эти недостатки обусловлены отсутствием информационного обеспечения по составу дохода, рассчитываемого по свободному денежному потоку, по чистой операционной прибыли, но капитализации чистых активов и др.

Полученные от реализации продукции, работ, услуг денежные средства являются отправной точкой для нового их кругооборота.

Если оказывается, что остатки денежных средств на начало бюджетного периода (вступительное сальдо) будут недостаточными для покрытия расходов, запланированных согласно бюджету прибылей и убытков, а также других видов затрат в соответствующий бюджетный период, то для данного бизнеса необходимо предпринимать шаги по поиску дополнительных источников денежных средств.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельностиФорматы БДДС могут быть различными в зависимости от специфики деятельности компании. Но во всех случаях статьи БДДС взаимосвязаны с бюджетом прибылей и убытков, бюджетом капитальных вложений и бюджетом кредитного портфеля. В БДДС все статьи затрат показаны по способу их оплаты (т.е. соответствуют графикам оплаты дебиторской и кредиторской задолженности).

Ключевая цель анализа движения денежных средств состоит в оптимизации денежных потоков и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина ре- ЭеРва денежной наличности, которая может быть Иаюпьзована для получения дополнительной

прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей.

Планирование и контроль движения денежных средств на предприятиях, разработка решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволяют обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Постоянное использование БДДС позволяет менеджерам осуществлять анализ деятельности организации по системе «плановые величины - фактические данные» и дает действенные инструменты краткосрочного и среднесрочного управления организацией.

Если в компании денег тратится больше, чем генерируется, то это должно вызвать у менеджеров беспокойство. Способность компании к генерации положительного денежного потока в течение длительного периода свидетельствует о возможности ее долгосрочного развития.4. Эффективность использования денежных средств.

 

Итак, проанализирум движение денежных средств на РУП «Гомельторгмаш».

 

Таблица 19 – Движение денежных средств РУП «Гомельторгмаш» в 2007 г.

 

Наименование показателя	Сумма, млн. руб.	Из нее
		по текущей деятельности	по инвестиционной деятельности	по финансовой деятельности
А	1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало года	379	-	-	-
Поступило денежных средств - всего	16310	15808	502	-
в том числе: выручка от реализации товаров, работ, услуг	11025	11025	-	-
доход от продажи внеоборотных активов	1	1	-	-
прочие доходы от операций с активами	-	-	-	-
авансы, полученные от покупателей	-	-	-	-
государственная помощь, целевое финансирование	502	-	502	-
полученные кредиты	3384	3384	-	-
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	-	-	-	-
прочие поступления	1398	1398	-	-
Направлено денежных средств - всего	16353	16353	-	-
в том числе: на оплату приобретенных активов, работ, услуг	9611	9611	-	-
расходы по оплате труда	1920	1920	-	-
на оплату налогов и сборов	1728	1728	-	-
на выдачу авансов	-	-	-	-
на оплату долевого участия в строительстве	-	-	-	-
на финансовые вложения	-	-	-	-
на выплату кредитов, процентов по ним	1652	1652	-	-
прочие выплаты	1442	1442	-	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	336	-	-	-

 

Анализируя таблицу 19, можно сделать вывод о том, что РУП «Гомельторгмаш» в 2007 году увеличил использование денежных средств, так как остаток на конец года меньше остатка на начало года на 43 млн. руб.  Предприятие в основном осуществляло текущую деятельность. Среди видов инвестиционной деятельности наблюдается лишь поступление денежных средств по целевому финансированию от государства на сумму 502 млн. руб. Денежные средства на инвестиционную деятельность за 2 года израсходованы не были.

По финансовой деятельности у предприятия также не наблюдается движения денежных средств за анализируемые даты.

Поступления денежных средств осуществлялось в основном за счет выручки от реализации товаров, работ и услуг, за счет взятых предприятием кредитов и прочих поступлений.

Направлялись денежные средства в основном на оплату приобретенных активов, работ, услуг, на оплату труда, на уплату налогов, на выплату кредитов и процентов по ним и прочим выплатам.

 

Таблица 20 – Движение денежных средств РУП «Гомельторгмаш» в 2008 г.

 

Наименование показателя	Сумма, млн. руб.	Из нее
		по текущей деятельности	по инвестиционной деятельности	по финансовой деятельности
А	1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало года	336	-	-	-
Поступило денежных средств - всего	20023	19016	1007	-
в том числе: выручка от реализации товаров, работ, услуг	15766	15766	-	-
доход от продажи внеоборотных активов	-	-	-	-
прочие доходы от операций с активами	-	-	-	-
авансы, полученные от покупателей	-	-	-	-
государственная помощь, целевое финансирование	1007	-	1007	-
полученные кредиты	3201	3201	-	-
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	-	-	-	-
прочие поступления	49	49	-	-
Направлено денежных редств - всего	20124	20124	-	-
в том числе: на оплату приобретенных активов, работ, услуг	12048	12048	-	-
расходы по оплате труда	1880	1880	-	-
на оплату налогов и сборов	1255	1255	-	-
на выдачу авансов	-	-	-	-
на оплату долевого участия в строительстве	-	-	-	-
на финансовые вложения	-	-	-	-
на выплату кредитов, процентов по ним	2864	2864	-	-
прочие выплаты	2077	2077	-	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	235	-	-	-

 

Анализируя таблицу 20, можно сделать вывод о том, что РУП «Гомельторгмаш» в 2008 году увеличил использование денежных средств, так как остаток на конец года меньше остатка на начало года на 101 млн. руб.  предприятие в основном осуществляло текущую деятельность. Среди видов инвестиционной деятельности наблюдается лишь поступление денежных средств по целевому финансированию от государства. Денежные средства на инвестиционную деятельность за 2 года израсходованы не были.

По финансовой деятельности у предприятия также не наблюдается движения денежных средств за анализируемые даты.

Поступления денежных средств осуществлялось в основном за счет выручки от реализации товаров, работ и услуг и за счет взятых предприятием кредитов.

Направлялись денежные средства в основном на оплату приобретенных активов, работ, услуг, на оплату труда, на уплату налогов, на выплату кредитов и процентов по ним и прочим выплатам.

Таким образом, эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах предприятия.

Таким образом, можно проследить изменение движения денежных средств за 2007- 2008 года.

 

Таблица 21 – Общие показатели движения денежных средств РУП «Гомельторгмаш» за 2007-2008 гг.

 

Наименование показателя	Сумма за 2007 год, млн. руб.	Сумма за 2008 год, млн. руб.	Изменение(+ ;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало года	379	336	-43	88,6
Поступило денежных средств – всего	16310	20023	3893	122,8
в том числе: выручка от реализации товаров, работ, услуг	11025	15766	4741	143,0
доход от продажи внеоборотных активов	1	-	-1	-
прочие доходы от операций с активами	-	-	-	-
авансы, полученные от покупателей	-	-	-	-
государственная помощь, целевое финансирование	502	1007	505	200,1
полученные кредиты	3384	3201	-183	94,6
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	-	-	-	-
прочие поступления	1398	49	-1349	3,5
Направлено денежных средств – всего	16353	20124	3771	123,1
в том числе: на оплату приобретенных активов, работ, услуг	9611	12048	2737	125,3
расходы по оплате труда	1920	1880	-40	97,9
на оплату налогов и сборов	1728	1255	-473	72,6
на выдачу авансов	-	-	-	-
на оплату долевого участия в строительстве	-	-	-	-
на финансовые вложения	-	-	-	-
на выплату кредитов, процентов по ним	1652	2864	1212	173,4
прочие выплаты	1442	2077	635	144,1
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	336	235	-101	69,9