Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия

 

 

 

Таблица 2.5

Структура пассивов ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2011-2012 гг.

Пассивы	2011 г.		2012 г.		Изменение (+,-) 2012 г. к 2011 г.	Темп роста, % 2012 г. к 2011 г.
	Тыс.руб.	уд.вес, %	Тыс.руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6 (с.4-с.2)	7 (с.5 / с.2)
Капитал и резервы	(5)	0	(120)	0	-115	2300,0
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	4193	100	19707	100	15514	470,0
ИТОГО	4188	100	19588	100	15399	367,69

 

Видно, что долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют. Доля собственного капитала также является отрицательной, так как непокрытый убыток больше уставного капитала (по абсолютному значению, менее 1%). То есть у предприятие краткосрочная кредиторская задолжность составляет, практически все обязательства (более 100%), которые и являются источником возникновения оборотных средств (в частности, запасов).

За отчетный период 2013 г. ситуация в структуре пассивов практически не изменилась (см. табл. 2.6), но доля непокрытого убытка увеличилась более чем в 13 раз, а величина краткосрочных обязательств сократилась почти в 2 раза (48%). Если относить это к уменьшению валюты баланса более чем в 2 раза (с 19587 тыс. рублей до 8472 тыс. рублей), то можно объяснить это как фактически реализация имущества (товарно-материальных запасов) для погашения этих обязательств.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6

Структура пассивов ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2012-2013 гг.

Пассивы	2012 г.		2013 г.		Изменение (+,-) 2013 г. к 2012 г.	Темп роста, % 2013 г. к 2012 г.
	Тыс.руб.	уд.вес, %	Тыс.руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6 (с.4-с.2)	7 (с.5 / с.2)
Капитал и резервы	(120)	0	(1763)	0	-1643	1369,2
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	19707	100	10235	100	-9472	-48,06
ИТОГО	19588	100	8472	100	-11116	-56,74

 

На основании данных бухгалтерской отчетности можно определить платежеспособность и ликвидность ООО «Торговый дом «Тэтчер».

Платежеспособность – это наличие остатка свободных денежных средств у предприятия (по «Плану счетов» это аналитические счета 50 – Расчетный счет, счет 51 – Касса, счет 52 – Валютные средства), с помощью которых можно выполнить краткосрочные обязательства (КО). На конец 2011 г предприятие имело свободных денежных средств 756 тыс. рублей, на конец 2012 г. эта величина составила 0 рублей, а в конце 2013 года 86 тыс. рублей. Величина КО на конец всех трех отчетных периодов многократно превышала остаток свободных денежных средств, то есть это означает, что предприятие не сможет расплатиться по своим обязательствам без затруднений, связанных с реализацией других активов для получения необходимого количества денежных средств.

Рассмотрим ликвидность ООО «Торговый дом «Тэтчер». Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств24.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так перспективы.

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства), активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы:

А1

=

Денежные средства

+

Кр.ср. финансовые вложения

А2. Быстрореализуемые активы:

А2

=

Дебиторская задолженность

А3. Медленно реализуемые активы:

А3

=

Запасы

А4. Трудно реализуемые активы:

А4

=

Внеоборотные активы

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты обязательств.

П1. Наиболее срочные обязательства:

П1

=

Кредиторская задолженность

П2. Срочные обязательства:

П2

=

Кредиты и займы

П3. Несрочные обязательства:

П3

=

Дл. Ср. займы и дивиденды

П4. Наименее срочные обязательства:

П4

=

Собственный капитал

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

 

 

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса ООО «Торговый дом «Тэтчер».

2011, тыс.руб.		2012, тыс.руб.		2013, тыс.руб.		Излишек (недостаток), т.р.
						2011	2012	2013
А1	П1	А1	П1	А1	П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
1229	4190	852	19704	1210	10061
А2	П2	А2	П2	А2	П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
411	3	11593	3	1809	175
А3	П3	А3	П3	А3	П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
2462	0	7003	0	5369	0
А4	П4	А4	П4	А4	П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 > П4
87	-5	138	-120	84	-1763

 

 

Анализ ликвидности баланса показал, что в течение анализируемых отчетных периодов, платежеспособность предприятия не обеспечивается, т.к. не выполняется неравенство А1 П1. Это означает недостаток наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) у предприятия и невозможность рассчитаться с кредиторами по наиболее срочным обязательствам.

Условия неравенства выполняются лишь по А2 П2 и А3 П3. Это говорит о том, что в долгосрочном перспективе предприятие сможет покрыть свои обязательства перед наименее срочными кредиторами.

Не выполняется балансовое неравенство А4 П4.

В целом, судя по вышеописанным критериям оценки, баланс предприятия ООО «Торговый дом «Тэтчер»» можно считать неликвидным.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный (Ка.л.), быстрой (Кб.п.) и текущей (Кт.л.). Для расчета показателей используются данные бухгалтерского баланса.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л). – показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть в момент обращения к нему кредиторов (Ка.л 0,2).

(1)

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л) – показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта, если будет реализована дебиторская задолженность (Кб.л 0,7-0,8).

(2)

3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) – показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть всеми своими текущими активами (Кт.л 1,3-2).

Результаты приведены в табл. 2.8.

 

Таблица 2.8

Анализ платежеспособности ООО «Торговый дом «Тэтчер»»

Коэффициенты ликвидности	2011	2012	2012	Нормативное значение
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,29	0,04	0,12	≥ 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л)	0,39	0,63	0,29	≥ 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	0,98	1,90	0,82	≥ 1,3-2

 

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году выше нормативного, но в 2012 году анализируемого периода он резко уменьшается из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. К 2013 году коэффициент немного увеличивается до 0,12 из-за снижения суммы кредиторской задолженности. Низкие значения данного коэффициента говорят о возможности покрытия минимальной доли краткосрочных обязательств в момент обращения к нему кредиторов.

Коэффициент быстрой ликвидности с 2011 г. по 2013 г. значительно меньше норматива, что связано с большой суммой кредиторской задолженности. Таким образом, в 2013 году предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет дебиторской задолженности не сможет.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период имеет низкое значение, что говорит о невозможности покрытия всех краткосрочных обязательств своими текущими активами.

Таким образом, в 2011 – 2013 гг. платежеспособность и ликвидность ООО «Торговый дом «Тэтчер» является недостаточно обеспеченной, так как ни один из коэффициентов платежеспособности не достиг нормативного значения к 2012 г. Это произошло за счет большой суммы кредитов и займов и увеличения кредиторской задолженности. Исключением является только коэффициент текущей ликвидности, который увеличился до 1,9 (выше значений в 2011 и 2012 гг. более чем в два раза). Связано это с увеличением оборотного капитала, но с привлечением кредитов.

Далее необходимо провести анализ оборотных активов и определить, какими оборотными средствами располагает ООО «Торговый дом «Тэтчер», и какие изменения произошли в их объеме и составе.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ структуры оборотных средств предприятия

 

По итогам 2011 года, т.е. по состоянию на начало 2012 года ООО «Торговый дом «Тэтчер» располагало оборотными средствами на сумму 4189 тыс. руб. По сравнению с началом года за 2012 год сумма оборотных средств существенно возросла. Необходимо более детально проанализировать состав и структуру оборотных средств предприятия, изменения, происходящие в составе оборотных средств (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Структура оборотных активов ООО «Торговый дом «Тэтчер»

Виды оборотных активов	На 01.01.2012г.		На 01.01.2013 г.		На 01.01.2014 г.		Отклонения за 2011-2012 гг		Отклонения за 2012-2013 гг.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	тыс.руб.	уд. вес, %	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %
1.Запасы, в т.ч.	2461	60,0	7003	36,0	5369	64,0	4542	-24,0	-1634	28,0
сырье, материалы и др.аналогичные ценности	1	0,0		0,0		0,0	-1	0,0	0	0,0
готовая продукция и товары для перепродажи	2460	60,0	7003	36,0	5369	64,0	4543	-24,0	-1634	28,0
2.Налоги по приобретенным ценностям	1	0,0			-0,02	0,0	-1	0,0	-0,02	0,0
3. Дебиторская задолженность  (платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	411	10,0	11593	59,6	1809	21,6	11182	49,6	-9784	-38,0
4.Краткосрочные финансовые вложения	473	11,5	852	4,4	1124	13,4	379	-7,2	272	9,0
5.Денежные средства	756	18,4			86	1,0	-756	-18,4	86	1,0
ИТОГО	4102	100,0	19449	100,0	8388	100,0	15347	0,0	-11061	0,0