Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия

 

В оборотных активах ООО «Торговый дом «Тэтчер» преобладает доля запасов. Их величина за анализируемый период 2011 года выросла на 4542 тыс. руб. и составила на 01.01.2013 г. 7003 тыс.руб., причем как у торгового предприятия большую часть в данной статье составляют готовая продукция и товары для перепродажи. Однако удельный вес данной статьи в течении года сократился на 23,99% и составил 36,01% в общей структуре оборотных активов предприятия.

По итогам года следует отметить существенный рост дебиторской задолженности на предприятии, которая увеличилась на 11182 тыс. руб. составив 11593 тыс. руб., доля в структуре данной статьи по итогам года выросла на 49,59% и приняла значение 59,61%, заняв таким образом первое место по значению в структуре оборотных активов предприятия по итогам работы в 2012 году.

Данные изменения носят негативный характер, т.к. свидетельствуют о снижении быстрой ликвидности предприятия, риска возникновения просроченной дебиторской задолженности и недостаточно развитой системе контроля оплаты. Третьим составным элементом оборотных активов являются денежные средства. Однако за анализируемый период их величина значительно понизилась на 756 тыс. руб., а статья денежных средств как составляющая структуры по итогам анализируемого периода отсутствует, что также является негативной характеристикой быстрой ликвидности предприятия.

Следует отметить, что у ООО «Торговый дом «Тэтчер» имеется такой вид оборотных средств как краткосрочные финансовые вложения, увеличившиеся по итогам 2012 года на 379 тыс. руб. Однако по причине наличия данной статьи в структуре оборотных активов при отсутствии статьи «денежные средства» можно сделать окончательный вывод о фактическом отсутствии политики управления оборотными активами на предприятии. Проанализируем причины увеличения дебиторской задолженности на предприятии.

По данным табл 2.10 можно сделать вывод о том, что если на начало года общая сумма задолженности приходилась на одну организацию, погасившую свою задолженность в течении анализируемого периода, то к концу 2012 года список должников увеличился и ведущая роль по сумме задолженности принадлежит двум организациям ОАО «ОЦМ» и ОАО «ОЦМ-МЕТАЛЛУРГИЯ» по 64,98% и 26,37% соответственно, т.к. данные организации являются крупными заказчиками, то следует проанализировать условия договора с позиции урегулирования отношений как с поставщиками по данному заказу, так и с покупателями с целью снижения риска возникновения просрочки по платежам и достаточности оборотных средств.

 

                                                                                                        Таблица 2.10

Структура дебиторской задолженности ООО «Торговый дом «Тэтчер» за 2012 год

Покупатели	Задолженность на 01.01.12		Задолженность на 01.01.13
	Руб.	уд.вес, %	Руб.	уд.вес, %
Банк Зенит "Альметьевский" филиал			313242,33	3,09
Волгопромпродукт ЗАО			182321,72	1,80
ДСК ООО			96364,9		0,95
ИП Трофимова Марина Александровна			1536		0,01
ОЦМ ОАО			6591444,33		64,98
ОЦМ-МЕТАЛЛУРГИЯ ОАО			2674822,58		26,37
ОЦМ-Энерго			66352,17		0,65
КДК ОЦМ	182810,75	100,00			0,00
Коммунальное (Муниципальное) Дошкольное образовательное учреждение			154642,2		1,52
Риат ОАО			1612		0,02
Феликс-СПб			60563,14		0,60
Итого	182810,75	100,00	10143382,22		100,00

 

Таким образом, можно сделать вывод, что в составе и структуре оборотных средств по итогам 2012 года наметились определенные тенденции, которые можно сгруппировать следующим образом:

1) выросла сумма оборотных средств и их удельный вес в общей сумме активов;

2) в оборотных средствах доля товарно-материальных ценностей является существенной;

3) в величине товарно-материальных ценностей преобладают товарные запасы;

4) отмечается резкое увеличение дебиторской задолженности, что может ухудшить финансовое состояние предприятия;

5) дебиторская задолженность состоит из задолженностей покупателей, поэтому следует разработать политику управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Далее необходимо провести аналогичный анализ структуры оборотных активов для периода 2013 г.

 

Таблица 2.11

Структура оборотных активов ООО «Торговый дом «Тэтчер» в 2013 г.

Виды оборотных активов	На 01.01.2013г.		На 01.01.2014г.		Отклонения
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %
1.Запасы, в т.ч.	7003	36	5369	64	-1634	28
готовая продукция  и товары для перепродажи	7003	36	5369	64	-1634	28
2.Дебиторская задолженность	11593	59,6	1809	21,6	-9784	-38
3.Краткосрочные финансовые  вложения	852	4,3	1124	13,4	272	9
4.Денежные средства			86	1	86	1
ИТОГО	19448	100	8388	100	-11060

 

Следует отметить, что по итогам 2013 года в структуре оборотных активов произошли изменения:

1) выросла доля запасов, а именно товарных остатков на 28%, что говорит о снижении быстрой ликвидности предприятия и в целом не является положительной тенденцией;

2) снизилась дебиторская задолженность на 38,04%, что свидетельствует о погашении покупателями своих обязательств и является положительной характеристикой деятельности предприятия;

3) рост доли краткосрочных финансовых вложений (на 9,02%) и денежных средств (на 1,03%) является положительной тенденцией и означает увеличение показателей абсолютной и быстрой ликвидности и рост платежеспособности предприятия.

Как видно из сравнения структуры в период 2011-2013 гг., у предприятия наблюдается типичная структура оборотных активов для предприятий оптовой и розничной торговли, с преобладанием существенных запасов готовой продукции для продажи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

 

Анализ эффективности использования оборотных средств начнем с подготовки исходной информации, по мере возможности используя не абсолютные, а среднеарифметические значения оборотных средств. Так как предприятие открыто в 2010 году, то для подготовки исходной информации за 2011 год будем использовать абсолютные значения оборотных активов.

 

Таблица 2.12

Расчет средних значений оборотных активов

Виды оборотных активов.	На начало отчетного периода 2012г., тыс. руб..	На конец отчетного периода 2012г., тыс. руб..	На конец отчетного периода 2013г., тыс. руб..	Исходные значения для анализа за 2011 год, тыс. руб	Средне арифметическое за 2012 год, тыс. руб.	Средне арифметическое за 2013 год, тыс. руб..
Сырье и материалы	1	0	0	1	0,5	0
Готовая продукция и товары для перепродажи	2460	7003	5369	2460	4731,5	6186
Итого материальные оборотные активы	2461	7003	5369	2461	4732	6186
Налоги по приобретенным ценностям	1	0	0	1	0,5	0
Дебиторская задолженность	411	11593	1809	411	6002	6701
Краткосрочные финансовые вложения	473	852	1124	473	662,5	988
Денежные средства	756	0	86	756	378	43
Итого оборотных активов	4102	19449	8388	4102	11775,5	13918,5

 

 

После определения исходных данных для оценки эффективности перейдем к определению самих показателей, как для материальной части оборотных активов, так и для общей величины оборотных активов в целом. Оценка эффективности использования оборотных активов за 2012 год по сравнению с 2011 годом представлена в табл. 2.13.

 

Таблица 2.13

Расчет эффективности использования оборотных активов за период 2011-2012 гг.

Показатели	За 2011 год	За 2012 год	Отклонение (+;-)
Прибыль от реализации, тыс. руб. (П)	2675	8142	+5467
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.( РПСБ)	5873	29610	+23737
Средние остатки материальных оборотных активов, тыс. руб.	2461	4732	+2271
Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.	4102	11775,5	+7673,5
Рентабельность продукции, %	45,6	27,5	-18,1
Коэффициент оборачиваемости   материальных оборотных активов	2,39	6,26	+3,87
Оборачиваемость материальных оборотных активов, дни	150,6	57,5	-93,1
Рентабельность материальных оборотных активов, %	92	172	+80
Коэффициент оборачиваемости   оборотных активов	1,43	2,51	+1,08
Оборачиваемость оборотных активов, дни	251,7	143,4	-108,3
Рентабельность оборотных активов, %	65	69	+4

 

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных оборотными активами, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки оборотных активов, особенно материальной части, поэтому для полноты оценки эффективности использования оборотных средств мы произвели расчет как для величины оборотных активов в целом, так и для их материальной составляющей, заключенной в запасы.