Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Сентября 2015 в 23:29, реферат

Описание работы

Цель данной выпускной квалификационной работы - рассмотреть теоретические и практические аспекты управления оборотными средствами предприятия и разработать мероприятия по совершенствованию управления ими.
Задачами для достижения поставленной цели являются:
1) рассмотреть теоретические аспекты управления оборотным капиталом;
2) исследовать текущее состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
3) провести анализ управления оборотными средствами на исследуемом предприятии;
4) разработать мероприятия для повышения эффективности использования оборотного капитала.

Файлы: 1 файл

ДИПЛОМ Шубкина Натали.doc

— 684.50 Кб (Скачать файл)

По результатам расчетов можно сделать следующий вывод: в анализируемом периоде произошло ускорение оборачиваемости как оборотных активов в целом – примерно на 108 дней, так и материальных оборотных активов – примерно на 93 дня и, как результат, увеличилось количество циклов (оборотов) на 1,08 и 3,87 дней соответственно. Также следует отметить и рост рентабельности материальных активов – на 80% и общей суммы оборотных активов на 4%. Однако общий показатель рентабельности продукции снизился на 18,1%.

Аналогичный анализ для периода 2012-2013 гг. показал (табл. 2.14).

 

Таблица 2.14

Расчет эффективности использования оборотных активов за период 2012-2013 гг.

Показатели

За 2012 год

За 2013 год

Отклонение

(+;-)

Прибыль от реализации, тыс. руб. (П)

8142

638

-7504,0

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.( РПСБ)

29610

2707

-26903,0

Средние остатки материальных оборотных активов, тыс. руб.

4732

6186

1454,0

Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.

11775,5

13918,5

2143,0

Рентабельность продукции, %

27,5

23,57

-3,93

Коэффициент оборачиваемости  
материальных оборотных активов

6,26

0,44

-5,8

Оборачиваемость материальных оборотных активов, дни

57,5

818,18

760,7

Рентабельность материальных оборотных активов, %

172

10,3

-161,7

Коэффициент оборачиваемости  
оборотных активов

2,51

0,19

-2,3

Оборачиваемость оборотных активов, дни

143,4

1894,7

1751,3

Рентабельность оборотных активов, %

69

4,6

-64,4


 

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что политика управления оборотными активами в ООО «Торговый дом «Тэтчер» в 2013 году крайне неэффективна – снижение отмечается по всем основным показателям оборачиваемости и рентабельности. Это крайне негативно сказывается на общем финансовом положении организации и требуется комплексная разработка по выводу предприятия из кризиса, ведущее место в которой должна занять политика по эффективному управлению оборотными активами предприятия.

Далее необходимо провести факторный анализ показателей оборачиваемости способом цепной подстановки, основой которого является принцип элиминирования. При этом анализ произведем на основании влияния средней стоимости оборотных активов и всех факторов, с ним связанных, а затем – влияние себестоимости продукции. Причиной соблюдения такой последовательности является непосредственно место данных показателей в кругообороте средств предприятия как торговой организации, т.к. сначала происходит формирование запасов, затем они отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.

Таблица 2.15

Факторный анализ оборачиваемости в днях на ООО «Торговый дом «Тэтчер» за 2011-2012 гг.

Факторы, повлиявшие на изменение оборачиваемости оборотных активов в днях за период

Расчет влияния

Величина влияния, дней

Изменение оборачиваемости оборотных активов в днях, всего, в т.ч.

143 - 251

–108

1. За счет изменения  оборотных активов, в т.ч.

 

471

1.1 за счет изменения  стоимости остатков материальных  оборотных активов

2271*360/5873

139

1.2 За счет изменения  налогов по приобретенным ценностям

-0,5*360/5873

-0,0

1.3 За счет изменения дебиторской задолженности

5591*360/5873

343

1.4 За счет изменения  краткосрочных финансовых вложений

189,5*360/5873

12

1.5 За счет изменения  денежных средств

-378*360/5873

-23

2. За счет себестоимости  реализованной продукции

143 – (11775,5*360/5873)

-579


 

Балансовая увязка показателей (проверка расчетов): 470 + (–579) = –108 дней.

На рост операционного цикла повлияли следующие факторы:

1) рост остатков материальных  активов (сырье и материалы, готовая  продукция и товары для перепродажи) – на 139 дней;

2) рост дебиторской задолженности  – на 343 дня;

Для 2013 года результаты факторного анализа следующие (табл. 2.16).

 

Таблица 2.16

Факторный анализ оборачиваемости в днях на ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2013 г.

Факторы, повлиявшие на изменение оборачиваемости оборотных активов в днях за период

Расчет влияния

Величина влияния, дней

Изменение оборачиваемости оборотных активов в днях, всего, в т.ч.

1895-143

+1752

1. За счет изменения  оборотных активов, в т.ч.

 

+24

1.1 за счет изменения  стоимости остатков материальных оборотных активов

1454*360/29610

18

1.2 За счет изменения  дебиторской задолженности

699*360/29610

9

1.3 За счет изменения  краткосрочных финансовых вложений

25,5*360/29610

1

1.4 За счет изменения  денежных средств

-335*360/29610

-4

2. За счет себестоимости реализованной продукции

1895 - (13918*360/29610)

1728


 

Балансовая увязка показателей (проверка расчетов): 24 + 1728 = 1752 дней.

На рост операционного цикла повлияли следующие факторы:

1) рост остатков материальных  активов (сырье и материалы, готовая продукция и товары для перепродажи) – на 18 дней;

2) рост дебиторской задолженности  – на 9 дней.

Но в большей степени рост операционного цикла за 2013 г. произошел по причине изменения себестоимости реализованной продукции.

Данные факторы целесообразно рассматривать в качестве резервов сокращения длительности нахождения средств предприятия в оборотных активах.

 

Таблица 2.17

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости за 2011-2012 гг.

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости ОА за период

Расчет влияния

Величина влияния, тыс. руб.

Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, всего

2,515-1,432

1,083

в т.ч.:

   

1.1. за счет изменения  средней стоимости остатков материальных активов

5873/(4732+1+411+473+756) – 1,432 = 0,922 – 1,432

-0,510

1.2 За счет изменения  налогов по приобретенным ценностям

5873/(4732+0,5+411+473+756) – 0,922 = 0,922-0,922

0,000

1.3 За счет изменения  дебиторской задолженности

5873/(4732+0,5+6002+473+756) – 0,921 = 0,491-0,922

-0,431

1.4 За счет изменения  краткосрочных финансовых вложений

5873/(4732+0,5+6002+662,5+756) – 0,491 = 0,483-0,491

-0,008

1.5 За счет изменения  денежных средств

5873/(4732+0,5+6002+662,5+378) – 0,483 = 0,498-0,483

0,015

2. За счет себестоимости  реализованной продукции

2,515 – (5873/11775,5) = 2,515 – 0,499

2,017


 

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что рост числа оборотов в период 2012 года по сравнению с 2011 годом на ООО «Торговый дом «Тэтчер» произошел по причине опережения роста объема реализации над ростом средних остатков оборотных активов.

Результаты вышеприведенного анализа в основном применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных активов с позиции стоимостной характеристики объема реализованной продукции, которое получает предприятие с одного рубля средств, вложенных в оборотные активы. Итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости могут быть использованы и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля оборотных активов в виде прибыли, т.е. для измерения рентабельности оборотных активов.

Таблица 2.18

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости за 2013 г.

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости ОА за период

Расчет влияния

Величина влияния, тыс. руб.

Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, всего

   в т.ч.:

0,19-2,51

-2,32

1.1. за счет изменения  средней стоимости остатков материальных активов

29610/(6186+11593+852) – 2,51 = 1,59 – 2,51

-0,92

1.3 За счет изменения  дебиторской задолженности

29610/(6186+6701+852) – 1,59 = 2,16-1,59

+0,57

1.4 За счет изменения  краткосрочных финансовых вложений

29610/(6186+6701+988) – 2,16 = 2,13-2,16

-0,03

1.5 За счет изменения  денежных средств

29610/(6186+6701+988+86) – 2,13 = 2,12-2,13

-0,01

2. За счет себестоимости реализованной продукции

0,19 – (29610/13918,5) = 0,19 – 2,13

-1,95


 

На следующем этапе оценки эффективности использования оборотных активов определим влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов (ОА), для чего применим следующую факторную модель:

             (4)

Результаты приведены в таблице 2.19 (за 2012 г.) и таблице 2.20 (за 2013 г.) соответственно. В целом балансовая увязка за счет округлений может отличаться на небольшую величину.

Таким образом, результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что увеличение рентабельности оборотных активов в 2012 году произошло за счет изменения следующих показателей:

- коэффициента оборачиваемости;

- рентабельности продукции.

                                                                                                                 Таблица 2.19

Факторный анализ рентабельности оборотных активов ООО «Торговый дом «Тэтчер» за 2012 г.

Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности ОА за период

Расчет влияния, тыс. руб.

Величина влияния, тыс. руб.

1 Изменение рентабельности  реализованной продукции

2,515 * (-18,1)

-45,522

2 Изменение коэффициента  оборачиваемости оборотных активов, всего, в т.ч.

1,083*45,6

49,385

1.1. за счет изменения  средней стоимости остатков материальных активов

-0,510*45,6

-23,256

1.2 За счет изменения  налогов по приобретенным ценностям

0,000*45,6

0

1.3 За счет изменения  дебиторской задолженности

-0,431*45,6

-19,654

1.4 За счет изменения  краткосрочных финансовых вложений

-0,008*45,6

-0,365

1.5 За счет изменения  денежных средств

0,015*45,6

0,684

2 себестоимости реализованной  продукции

2,017*45,6

91,975

Отклонение рентабельности оборотных активов, всего

69-65

4


 

Таблица 2.20

Факторный анализ рентабельности оборотных активов ООО «Торговый дом «Тэтчер» за 2013 г.

Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности МОА за период

Расчет влияния, тыс. руб.

Величина влияния, тыс. руб.

1 Изменение рентабельности  реализованной продукции

0,19 * (-3,93)

-0,747

2 Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, всего, в т.ч.

-2,32*27,5

-63,8

1.1. за счет изменения  средней стоимости остатков материальных  активов

-0,92*27,5

-25,3

1.2 За счет изменения  дебиторской задолженности

+0,57*27,5

15,675

1.3 За счет изменения краткосрочных финансовых вложений

-0,03*27,5

-0,825

1.4 За счет изменения  денежных средств

-0,01*27,5

-0,275

2. себестоимости реализованной  продукции

-1,95*27,5

-53,625

Отклонение рентабельности оборотных активов, всего

4,6-69

-64,4

Информация о работе Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия