Учет и анализ капитальных вложений

К слабым сторонам организации можно отнести недостаточное использование маркетинговой информационной системы и «волнообразную» загрузку работников, что обуславливает недостаточную эффективность использования имеющегося человеческого капитала организации. Также (что вызвано спецификой построения работы организации) в структуре ее капитала главную часть представляет кредиторская и дебиторская задолженность. Это является нормой для предприятий такой направленности, но само по себе выглядит как несбалансированная структура капитала, обуславливающая недостаток финансовой устойчивости.

Также существуют потенциальные угрозы, такие как: ожесточение конкуренции; изменение вкусов и потребностей клиентов; инфляционные процессы.

Результаты анализа сильных и слабых сторон организации представлены в табл. 1. 

 

Таблица 1 - СВОТ-анализ организации ООО «Сириус»

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ (S):	СЛАБЫЕ СТОРОНЫ (W):
Устойчивая положительная репутация Высокий уровень обслуживания при демократичном уровне цен Разнообразие ассортимента продукции Возможность заказов через интернет магазин Высокий уровень клиентоориентированности	Недостаточное использование данных маркетинговых исследований Неэффективное использование работников
ВОЗМОЖНОСТИ (О):	УГРОЗЫ (Т):
Расширение ассортимента продукции Возможность обслуживания дополнительных групп потребителей Открытие новых сфер деятельности	Ожесточение конкуренции Изменение вкусов и потребностей клиентов Инфляционные процессы Зависимость от дебиторов и кредиторов

 

 

     Таким образом, в результате проведенного анализа внутренней и внешней среды организации можно утверждать, что, несмотря на определенные трудности на данном этапе развития, а также на довольно значительную зависимость от своевременного погашения дебиторской и кредиторской задолженности, ООО «Артрон» занимает достаточно сильную и стабильную позицию на рынке и имеет хороший потенциал для дальнейшего развития.

 

      2 .2 Финансовое состояние предприятия 

 

      Анализ финансового состояния ООО «Сириус» выполнен за период 01.01.2010–31.12.2013 г. (3 года).

      Деятельность ООО «Сириус» отнесена к отрасли «Розничная торговля; ремонт бытовых и личных изделий» (класс по ОКВЭД – 52), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

Таблица 2 – Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.				в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.5-гр.2)	± %  ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2010)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2013)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоборотные активы	7 825	11 368	23 235	21 915	0,3	1	+14 090	+180,1
в том числе:  основные средства	7 485	8 258	6 549	5 425	0,3	0,2	-2 060	-27,5
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–	–	–
2. Оборотные, всего	2 374 430	2 172 677	1 857 173	2 190 980	99,7	99	-183 450	-7,7
в том числе:  запасы	123 063	201 392	14 356	37 199	5,2	1,7	-85 864	-69,8
дебиторская задолженность	1 971 524	1 468 972	1 653 939	1 964 902	82,8	88,8	-6 622	-0,3
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	183 478	423 831	141 705	153 337	7,7	6,9	-30 141	-16,4
Пассив
1. Собственный капитал	123 563	189 196	297 428	207 287	5,2	9,4	+83 724	+67,8
2. Долгосрочные обязательства, всего	5 301	5 618	674	352	0,2	<0,1	-4 949	-93,4
в том числе:   заемные средства	–	–	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	2 253 391	1 989 231	1 582 306	2 005 256	94,6	90,6	-248 135	-11
в том числе:   заемные средства	1 393 940	831 183	353 985	451 826	58,5	20,4	-942 114	-67,6
Валюта баланса	2 382 255	2 184 045	1 880 408	2 212 895	100	100	-169 360	-7,1

* Без доходов будущих  периодов, включенных в собственный  капитал. 

 

Соотношение основных качественных групп активов ООО «Сириус» на 31 декабря 2013 г. характеризуется большой долей (99%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации за рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2013 г.) уменьшились на 169 360 тыс. руб. (на 7,1%). Несмотря на то, что имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 67,8%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения активов.

Снижение величины активов предприятия обусловлено, прежде всего, со снижением таких позиций актива баланса:

• денежные средства и денежные эквиваленты – на 120 569 тыс. руб. (- 43,7%)
• запасы – на 85 864 тыс. руб. ( -31,1%)
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 60 823 тыс. руб. ( - 22%)

В то же время, в пассиве баланса самое значительное снижение произошло по строке «краткосрочные заемные средства» (-942 114 тыс. руб., или 99,5% вклада в снижение пассивов организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2010 по 31.12.2013)).

Среди положительно изменившихся статей баланса находятся «краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»  - в активе и «кредиторская задолженность» -  в пассиве (+90 428 тыс. руб. и +693 979 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ООО «Сириус» на конец анализируемого периода составлял 207 287,0 тыс. руб. За весь анализируемый период собственный капитал ООО «Сириус» резко вырос (+83 724,0 тыс. руб.).

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 2 072,9 раза) превышают уставный капитал. Это соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Сириус», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Кроме того, стоит отметить увеличение чистых активов на 67,8% в течение анализируемого периода (31.12.10–31.12.13). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Уставный капитал оставался неизменным в течение всего анализируемого периода.

Также важным является анализ финансовой устойчивости в разрезе наличия собственных оборотных средств (таблица 3).

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
1	2	3	4	5	6	7
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	115 738	185 372	-7 325	-23 564	+259 837	+148 173
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	121 039	185 724	-2 024	-17 946	+260 511	+148 525
Продолжение таблицы 5
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	1 514 979	637 550	+1 391 916	+813 237	+614 496	+600 351

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница  между собственными оборотными  средствами и величиной запасов  и затрат. 

По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода (31.12.2013) наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО «Сириус» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения. 

 

Рисунок 6 - Динамика состояния оборотных средств ООО «Сириус»

По данным бухгалтерской отчетности  проанализируем показатели ликвидности организации (таблица 6).

Таблица 6 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя				Изменение показателя  (гр.5 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,06	1,1	1,18	1,1	0,04	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,96	0,95	1,18	1,1	0,14	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,12	0,2	0,12	0,12	0	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: не менее 0,2.

 

 

На 31.12.2013 значение коэффициента текущей ликвидности (1,1) не соответствует норме. При этом следует отметить, что за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,04.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, укладывающееся в норму (1,1). Это свидетельствует о достаточности у ООО «Сириус» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В начале анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности не соответствовал норме, однако позже ситуация изменилась.

Ниже нормы оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,12 при норме 0,2). При этом с начала период коэффициент остался неизменным. 

Поскольку мы говорим о торговом предприятии, работающем как по поставкам, так и по реализации на основании отсроченных платежей, то небезынтересным окажется анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (таблица 7).

Таблица 7 -  Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	153 337	-16,4	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	1 553 430	+80,7	-1 400 093
Продолжение таблицы 7
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1 964 902	-0,3	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	451 826	-67,6	+1 513 076
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	72 741	-66,8	≥	П3. Долгосрочные обязательства	352	-93,4	+72 389
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	21 915	+180,1	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	207 287	+67,8	-185 372