Валютная финансовая операция

Для осуществления внешнеэкономической  деятельности банки:

 • заключают договора  о корреспондентских отношениях  с банками за рубежом и открывают  корреспондентские счета; 

 • открывают филиалы  и отделения за рубежом; 

 • приобретают доли  собственности в зарубежных банках;

 • открывают факторинговые, лизинговые и т.п. компании.

 

Цели внешнеэкономической  деятельности банков:

 • предоставить максимум  услуг клиентам-экспортерам/импортерам;

 • снизить риски  международных сделок;

 • обеспечить банку валютный доход.

 Эти цели реализуются  путем применения различных методов  и инструментов, которые согласовываются  экспортером и импортером во  время заключения торгового контракта.

 

 

 

Валютно-финансовые и платежные условия международных  сделок

- условия, зафиксированные  в контракте в результате переговоров  участников сделки.  
При согласовании этих условий проявляется противоположность интересов контрагентов. Напр., экспортер стремится получить максим, сумму валюты в кратчайший срок, а импортер заинтересован в выплате наименьшей суммы, в ускорении получения товара и отсрочки платежа до момента его продажи.

Выбор условий сделок зависит  от характера экономических и политических отношений между странами, соотношения сил контрагентов и степени их компетентности, а также от традиций и обычаев международной торговли данным товаром.

В.-ф. и п.у.в.с. включают следующие основные элементы: валюту цены; валюту платежа; условия платежа; средства платежа; формы расчетов; банки, через которые будут осуществляться эти расчеты.

 При выборе валюты  цены, где фиксируется цена товара, большое значение имеют: вид  товара; факторы, влияющие на международные расчеты; условия межправительств, соглашений; международные обычаи. Иногда цена контракта указывается в нескольких валютах (двух и более) или в валютной корзине в целях страхования валютного риска (см. Риски валютные).

В контракте уточняется способ определения цены товара (твердая, скользящая и др.).

Валюта платежа - валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера (или заемщика). При несовпадении валюты цены и валюты платежа в контракте оговариваются курс и условия пересчета первой валюты во вторую: курс, зафиксированный в определенном виде платежного средства (банковского перевода, векселя и т.д.); время корректировки (накануне или в день платежа) на определенном валютном рынке (страны-экспортера (импортера) или третьей страны); курс пересчета (курс продавца, курс покупателя или средний курс на открытие, закрытие рынка или средний курс дня).

Несовпадение валюты цены (напр., доллара) и валюты платежа (напр., фр. франка) - один из простейших методов  страхования валютного риска. Если курс валюты цены (в долларах) снизился, то сумма платежа (во фр. франках) пропорционально  уменьшается, и наоборот (см. Риски  в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях).

Различают: наличные платежи (платежи против отгрузки или получения товаров или против документов, подтверждающих отгрузку товара в зависимости от условий контракта) и расчеты с предоставлением кредита в виде отсрочки оплаты (кредитные отношения оформляются простым или переводным векселем, выписываемым импортером).

При платежах в форме аванса импортер кредитует экспортера, а  при расчетах по открытому счету  поставщик кредитует покупателя (см. Международные расчеты). Альтернативная форма условий расчетов - кредит с опционом наличного платежа (если импортер воспользуется правом отсрочки платежа, то он теряет скидку, предоставляемую  при наличной оплате).

К средствам платежа, используемым в международном обороте, относятся; векселя, платежные поручения, банковские переводы (телеграфные и почтовые), чеки и т.д. Наиболее сложная часть платежных условий контракта - выбор формы международных расчетов и формулирование деталей их проведения. Увязка противоположных интересов контрагентов в международных экономических отношениях и организация их взаимных отношений реализуются путем выбора условий сделок. От них в определенной степени зависит эффективность внешнеэкономической деятельности.

 

 

 

 

Валютная биржа, ее функции и организация работы валютной биржи. 
Задачи валютной биржи. Члены биржи

  Валютная биржа —  это элемент инфраструктуры валютного  рынка, деятельность которой состоит  в предоставлении услуг по  компании и проведению торгов, в ходе которых участники заключают  сделки с иностранной валютой.  Валютная биржа организует работу  базовых элементов инфраструктуры  валютного рынка: торговой системы  (механизм поиска контрагента), клиринговой  и расчётной систем (механизм  исполнения сделки). Валютная биржа  — это место, где осуществляется  свободная купля-торговая деятельность  национальных валют, исходя из  курсового соотношения между  ними (котировки), складывающегося на  рынке под воздействием спроса  и предложения. Этому типу биржи  присущи все элементы классической  биржевой торгово-промышленной деятельности. Котировки на бирже зависят  от покупательной способности  обмениваемых валют, которая,  в свою очередь, определяется  экономической ситуацией в странах-эмитентах.  Операции на валютной бирже  основаны на конвертируемости  валют, обмениваемых на ней.     Сущность и роль валютных бирж  Существуют валютные биржи, специализирующиеся  на срочной продаже валютой  и финансовыми активами, — Лондонская  международная биржа финансовых  фьючерсных контрактов (London International Financial terminal transactions Exchange), Европейская  опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange), Немецкая срочная  биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse), Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange), биржа срочной торговой  деятельности в Сиднее (Sydney forwards Exchange), Австрийская срочная опционная  биржа в Вене (Oesterreichische Termin option-sboerse). С экономической точки зрения  валютная биржа — это организованный  участник на биржевом организованном  валютном рынке. В правовом  смысле валютная биржа представляет  собой юр. лицо, формирующее оптовый  рынок путём фирмы и регулирования  биржевой коммерции иностранной  валютой.

Задача биржи состоит  в выявлении рыночных цен на иностранную  валюту. В рамках этой задачи валютная биржа осуществляет следующие функции:

- Выявление и регулирование биржевых цен 
Биржа участвует в формировании и регулировании цен на биржевой товар Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок в значительной степени исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению;

- Образование и прогноз цен 
Сосредоточение на бирже продавцов и покупателей, массовый характер биржевых сделок и их масштабы в силу того, что сделки заключаются на крупные суммы в иностранной валюте, делают курс, установленный на бирже, наиболее репрезентативной рыночной ценой на валюту. Она, в свою очередь, учитывается при заключении сделок на срочном рынке. В результате биржевые цены на валюту выполняют функцию ценообразования.

 

 

 Помимо этого, валютные  биржи осуществляют все или  большинство следующих функций: 

- материально-техническое обеспечение торгов;

- отбор участников биржевых торгов в соответствии с установленными биржей критериями, учитывающими финансовое состояние лица и его деловую репутацию;

- разработка правил заключения и исполнения биржевых сделок;

- контроль за соблюдением данных правил и законодательства, включая полномочия по наложению санкций и применению превентивных мер (приостановление торгов, отстранение отдельных участников и т.п.);

- разработка юридических и финансовых механизмов, обеспечивающих исполнение обязательств, возникающих из биржевых сделок;

- распространение информации о ценах, складывающихся в результате биржевых торгов, и количестве заключенных сделок;

- сведение заявок противоположной направленности, в результате чего заключается сделка;

- определение и учет взаимных обязательств участников торгов;

- осуществление расчетов по обязательствам, возникающим из сделок, заключенных участниками биржевых торгов.

 Валютная биржа выступает  посредником при осуществлении  валютных операций. В некоторых  из стран, где существуют валютные  биржи, операции с иностранной  валютой разрешено совершать  только через них. 

 

Члены биржи - частные лица, представители крупных брокерских фирм, банков и инвестиционных корпораций, которые заключают на бирже сделки в интересах своих клиентов. Возможны различные виды членства.

Члены биржи:

- освобождаются от биржевого  сбора; 

- обязаны уплачивать ежегодные  взносы;

- могут сдавать свои  места на бирже в аренду  другим лицам; - имеют право на  доход в виде комиссионных, которые  взимаются с не членов биржи.

 

 

¹ Курс экономической теории. Учебное пособие. Алматы: Кайнар, 2000г. С. 321

² Деньги. Кредит. Банки. Лаврушина О.И. М.:"Финансы и статистика"2003г. С. 111

³ Финансы денежное обращение и кредит. / Под. ред. Архипова А.И. Сенчагова В.К., М., 2001г.С. 130

⁴ Бюллетень Национального банка Республики Казахстан. Сентябрь, № 9, С. 8

⁵ Мауленова С-Ж. С. Рабочая тетрадь студента. Алматы. "Баспа", 2002г. С. 184

⁶ Финансы денежное обращение и кредит. / Под. ред. Архипова А.И. Сенчагова В.К., М., 2001г. С. 130

⁷ Лебедев О.Т. , Каньковская А.Р., Филипова Т.Ю. Основы экономики, учебное пособие. М.: ИД "МиМ", 1997г. С. 161

⁸ Финансы денежное обращение и кредит. / Под. ред. Архипова А.И. Сенчагова В.К., М., 2001г. С. 131

⁹ Мусинов С. М. Деньги, кредит, банки. Алматы: «Каржы Каражат», 2001 г.С. 37

¹⁰ Национальный банк Республики Казахстан пресс-релиз № 012. 7 апреля 2005 г.

Бердникова  Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2004.

Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: Инфра