Валютная финансовая операция

2) организация процесса  доведения финансовых активов  до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3) финансовое обеспечение  процессов инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком Первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового  рынка заключается в организации  процесса доведения финансовых активов  до потребителей. Эта функция проявляется  через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

Содержание третьей функции  заключается в создании финансовым рынком условий для собирания  предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей  коммерческой деятельности, а также  удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции  является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных  платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через  данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

Современный финансовый рынок  России представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Каждое звено – это рынок  одной группы финансовых активов, состоящий  из отдельных сегментов, т. е. из рынков отдельного конкретного финансового  актива.

 

Финансовый рынок существует в двух формах:

1) организованный рынок  – это рынок, который функционирует  по определенным правилам, установленным  банками и биржами;

2) неорганизованный рынок  представляет собой сферу обращения  финансовых активов через другие каналы.

Выделяют первичный и  вторичный рынки.

 На первичном рынке  производится первичное размещение  только что пущенных в обращение финансовых активов.

Вторичный рынок – это  рынок, где обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс (цена), т.е. производится котировка курса финансового  актива.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Структура финансового  рынка. Фондовая биржа, условия ее деятельности

 

Денежный  рынок, особая сфера рынка ссудных  капиталов, характеризующаяся предоставлением  капиталов в ссуду на краткие  сроки. Как составная часть рынка  ссудных капиталов денежный рынок  обладает всеми характерными чертами  последнего. Так, в отличие от других рынков, где объекты купли-продажи  различаются по своей потребительской  стоимости, на денежный рынок выступает  обезличенная масса денежных капиталов, в которых стёрты всякие следы  их происхождения. Единство денежного  рынка является следствием не только общности денежной формы, в которой  капитал выступает на рынке как  товар, но и результатом высокого уровня концентрации предложения ссудного капитала, аккумулируемого кредитной  системой. Вместе с тем для денежный рынок как и для рынка ссудных  капиталов в целом, характерно многообразие форм и методов передачи капиталов  в ссуду. Специфика операций, совершаемых  на денежном рынке, обусловлена прежде всего краткими сроками заключаемых  ссудных сделок: от одного дня до нескольких месяцев и реже до одного года. Это связано прежде всего  с тем, что займы на денежном рынке  обслуживают движение не основного, а оборотного капитала промышленных капиталистов. Последние обращаются к денежном рынке главным образом  для того, чтобы превратить капитал  из товарной в денежную форму.

Денежный  рынок подразделяется на учетный, межбанковский  и валютный рынки.

 

Валютный  рынок

Валютный  рынок  играет значительную роль в  обеспечении взаимодействия различных  составляющих мировых финансовых рынков. Это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические  взаимоотношения между потребителями  и продавцами валют.

Основной товар валютного рынка  – это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте.  
С точки зрения рыночного механизма, валютный обмен – это обмен валюты одной страны на валюту другой. 
Депозиты до востребования – это средства, использующиеся в торговле между банками, работающими на валютном рынке. Банковские дилеры хранят бессрочные вклады в иностранной валюте в банках-корреспондентах, расположенных в финансовых центрах, где данная иностранная валюта является внутренней.  
Основные участники валютного рынка являются банки-дилеры и другие банки, экспортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные агентства, предприятия и частные лица. Все они имеют разнообразные потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.

Валютный  рынок  выполняет следующие основные функции:

1) обслуживание  международного оборота товаров,  услуг и капиталов;

2) формирование  валютного курса на основе  спроса и предложения на валюту;

3) хеджирование  (страхование)  от валютных и   кредитных рисков;

4)  проведение  денежно-кредитной политики  (центральные  банки, ФРС,  казначейства);

5) получение  прибыли в виде разницы курсов  валют и процентных ставок  по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

На валютном рынке складывается система взаимоотношений  между различными экономическими субъектами, в  качестве основных субъектов валютного рынка выступают: транснациональные банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные липа и др.

На валютном рынке совершаются множество  валютных сделок, отличающиеся по длительности совершения, по степени договоренности и организованности. Валютные операции могут предусматривать немедленную  поставку валюты (операции спот) и через  определенный промежуток времени (срочные  операции фьючерс или форвард). Фьючерсные операции предполагают заключение стандартизированного контракта на поставку валюты и обращаются главным образом на международных  межбанковских и валютных биржах. Форвардные валютные контракты не имеют  заранее определенной суммы и  заключаются на условиях продавца и  покупателя валют. Кроме того, часто  срочные операции сопровождаются операциями по свопу процентных ставок. Сделки своп совершают крупные банки, а  сделки опцион — крупнейшие¹¹

Валютный  рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той  или иной мере объединены в мировую  систему.

Основными участниками  валютного  рынка являются:

• Центральные банки разных стран мира
• Коммерческие банки
• Биржи и брокерские дома
• Инвестиционные и страховые фонды
• Корпоративные спекулянты
• Частные инвесторы

Основные  участники валютного рынка –  это коммерческие банки, которые  не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и  осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки  в качестве экспортеров и импортеров. Валютные сделки по экспорту и импорту  товаров и услуг каждой страны составляют основу определения стоимости  национальной валюты.   

Учетный рынок

Учетный рынок - часть денежного рынка, на котором  осуществляется перераспределение  краткосрочных денежных средств  между кредитными институтами путем  купли-продажи векселей и ценных бумаг со сроками погашения до одного года. Основа рынка — учетные  и переучетные операции банков

Учетные операции - операции банков по учету (дисконту) некоторых  видов долговых обязательств. Учетные  операции - способ авансирования денежных средств.

Учитываются векселя, некоторые казначейские обязательства  и купоны на выплату дивидендов и  процентов по акциям и облигациям, срок выплаты по которым еще не наступил.

Межбанковский рынок

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между  собой преимущественно в форме  межбанковских депозитов на короткие сроки.

Межбанковский кредит – это привлечение и  размещение банками между собой  временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.

Межбанковский кредит - кредит, предоставляемый одним  банком другому. Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в  роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование  средств осуществляется на основе разовых  кредитных договоров или посредством  размещения депозитов в других банках¹².

Цель межбанковского кредита для заемщика - получить ресурсы для последующего предоставления ссуды своему клиенту.

Цель межбанковского кредита для кредитора - разместить на определенный срок временно свободные  ресурсы

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового  рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные кредитные ресурсы  в форме межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

Рынок кредитных  ресурсов отличается от других сегментов  финансового рынка своей универсальностью по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку он опосредствует  многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими  операциями.

Условия выдачи и погашения кредитов на внебиржевом  межбанковском рынке определяются коммерческими банками самостоятельно. Но в основе этих отношений лежит  оценка банка-заёмщика как субъекта кредитных отношений. Очень важным элементом является наличие корреспондентских  отношений с банком-заёмщиком, его  репутации на денежных и финансовых рынках, финансовое положение, клиентская база, корреспондентская и филиальная сеть.

Выбор банка для сотрудничества определяется также характером его  деятельности, кругом совершаемых банковских операций и оказываемых услуг. Большое  значение придаётся и акту, входит ли банк в международные и межрегиональные  расчётные и клиринговые банковские системы. При заключении договора на установление корреспондентских отношений  часто предусматривается возможность  предоставления банком-корреспондентом  работы по корреспондентскому счёту  в режиме овердрафта. Сумма овердрафта зависит от ежедневного остатка  средств на корреспондентском счёте, срока документооборота, объёму среднемесячных оборотов по счёту, опыта сотрудничества с банком

 

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом  деятельности которой является обеспечение  необходимых условий нормального  обращения ценных бумаг, определение  их рыночных цен и распространение  информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка  ценных бумаг.

  Задачи фондовой биржи:

1. Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.

2. Определение биржевой цены  на бумаги, условий их обращения  и распространение информации  о финансовых инструментах.

3. Мобилизация временно свободных  финансовых ресурсов и денежных  средств и содействие передачи прав собственности.

4. Обеспечение ликвидности и  гарантий выполнения, заключенных на бирже соглашений.

5. Проведение анализа экономической  конъюнктуры внутреннего и внешнего  рынка капитала, определение перспектив их развития.

   Биржа оказывает содействие  выходу и развитию нацио¬нального  капитала на внешний рынок.  Для формирования и развития  ценных бумаг биржа строит  свою деятельность на следующих принципах:

• личное доверие между брокером и клиентом;

• гласность;

• жесткое регулирование администрацией биржи и аудиторами деятельности дилерских фирм путем установления правил торговли и учета;

• она развивает сотрудничество с финансовыми и кредитными учреждениями внутри государства и за границей. 

Роль, значение и  особенности деятельности международных  валютно- кредитных и финансовых организации

 

Международные валютно-кредитные  и финансовые организации располагают  большими полномочиями и ресурсами  и призваны регулировать международные  экономические отношения. Общая  цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и  стабильности всемирного хозяйства. К  таким организациям в первую очередь  относятся: Международный валютный фонд (МВВ); группа Всемирного банка, включающая Международный банк реконструкции  и развития (МБРР), Международную  ассоциацию развития (MAP), Международную  финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ); Банк международных расчетов и Всемирная торговая организация (ВТО).

 

Международные финансовые институты  призваны:

1) объединять усилия мирового  сообщества в целях стабилизации  международных финансов и мировой экономики;

2) осуществлять международное  валютное и кредитно-финансовое  регулирование;

3) разрабатывать и координировать  стратегию и тактику мировой  валютной и кредитно-финансовой политики.

Вкратце остановимся на некоторых  из них.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на международной  валютно-финансовой конференции ООН, проходившей 1—22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Высший руководящий орган МВФ  — Совет управляющих. Исполнительный орган — директорат. Штаб-квартира МВФ находится в Нью-Йорке.

 

МВФ предназначен для:

— содействия развитию международной  торговли и валютного сотрудничества;

— поддержания устойчивости валютных паритетов и устранения валютных ограничений;

 

— оказания финансовой помощи странам-участницам при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ имеет статус специализированного  учреждения ООН и служит институциональной  основой мировой валютной системы.

Членство в МВФ является обязательным условием для вступления страны в Международный банк реконструкции  и развития и другие, близкие ему валютно-кредитные организации.

Группа Всемирного банка (ВБ) — специализированное финансовое учреждение ООН со штаб-квартирой  в Вашингтоне. В состав ВБ входят: МФРР, MAP, МФК и МАГИ. У каждого  института, входящего в группу Всемирного банка, свои функции, но их деятельность подчинена единой стратегии.

Основными функциями ВБ являются:

— инвестиционная деятельность в развивающихся странах;