Организация налогового планирования в организации

В целом, рассматривая все  коэффициенты ликвидности, предприятие ООО «Комерс» можно назвать пока еще ликвидным, так как в большинстве рассматриваемых периодов полученное значение соответствует нормативному, хотя и находится на нижнем пределе. Хотя руководству предприятия стоит задуматься, т.е. не наблюдается тенденция роста показателей, что оценивается отрицательно и дает не очень благоприятные прогнозы на будущее.

Результативность деятельности предприятия характеризуется показателями прибыльности и рентабельности. Эти  показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих факторов: объема проданной продукции, затратоемкости и др.

Необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности предприятия.

1) Рентабельность основной деятельности.

 

             R_ОД = прибыль от продаж / Себестоимость × 100%                   (12)           

 

R_{ОД на кон. 2009 г.} = 3397 / 27694 × 100% = 12,27%

R_{ОД на кон. 2010 г.} = 751 / 39625 × 100% = 1,89%

R_{ОД на кон. 2011 г.} = -114 / 30450 × 100% = -0,34%

2) Рентабельность продаж по прибыли от продаж

 

                     R_П = прибыль от продаж / Выручка × 100%                        (13)                               

 

R_{П на кон. 2009 г.} = 3397 / 17445 × 100% = 19,47%

R_{П на кон. 2010 г.} = 751 / 15685 × 100% = 4,79%

R_{П на кон. 2011 г.} = -114 / 14980 × 100% = -0,76%

3) Рентабельность совокупных активов

         R_СА = Чистая прибыль + проценты к уплате / активы × 100%      (14)       

R_{СА на кон. 2009 г.} = 2096 – 0 / 84254  × 100% = 2,49%

R_{СА на кон. 2010 г.} = 345 - 0 / 296966  × 100% = 0,12%

R_{СА на кон. 2011 г.} = -322 - 0 / 291238  × 100% = -0,11%

4) Рентабельность инвестированного капитала

 

            R_ИК = Чистая прибыль + проценты к уплате /

         Собственный каптал + д/ср. заемные средства × 100%                 (15)                                                                    

 

R_{ИК на кон. 2009 г.}  = 2096 – 0 / 6309 × 100% = 33,22%

R_{ИК на кон. 2010 г.}  = 345 - 0 / 6676 × 100% = 5,17%

R_{ИК на кон. 2011 г.}  = -322 – 0 / 6378 × 100% = -5,05%

5) Рентабельность продаж по чистой прибыли

 

               R_ЧП = Чистая прибыль / выручка × 100%                                  (16)                                                   

 

R_{ЧП на кон. 2009 г.}  = 2096 / 17445  × 100% = 12,01%

R_{ЧП на кон. 2010 г.}  =  345 / 15685 × 100% = 2,19%

R_{ЧП на кон. 2011 г.}  =  -322 / 14980 × 100% = -2,15%

Полученные данные сведем в таблицу 6.

 

Таблица 6 - Сводная таблица показателей рентабельности, %

 

Показатель	На конец 2009 года	На конец 2010 года	На конец 2011 года	Изменение 2010/2009 гг.	Изменение 2011/2010 гг.
Рентабельность основной деятельности	12,27	1,89	-0,34	-10,38	-2,23
Рентабельность продаж по прибыли  от продаж	19,47	4,79	-0,76	-14,68	-5,55

 

 

Продолжение таблицы 6

Рентабельность совокупных активов	2,49	0,12	-0,11	-2,37	-0,23
Рентабельность инвестированного капитала	33,22	5,17	-5,05	-28,05	-10,22
Рентабельность продаж по чистой прибыли	12,01	2,19	-2,15	-9,82	-4,34

 

Из произведенных расчетов видно, что показатель рентабельности основной деятельности на конец 2010 года составил 1,89%, что на 10,38% ниже, чем в 2009 году. В 2011 году этот показатель снизился еще на 2,23% и стал составлять -0,34%.

Показатель рентабельности продаж, который характеризует эффективность  производственной и коммерческой деятельности показывает, что на конец 2010 года рентабельность продаж была равна 4,79%, что на 14,68% меньше, чем в конце 2009 года. В 2011 году этот показатель отрицательный -0,76%. Снижение коэффициента рентабельности продаж произошел за счет уменьшения чистой прибыли в 2010 и 2011 годах.

Рентабельность совокупного капитала к концу 2010 года уменьшилась по сравнению с 2009 годом на 2,37%, в конце 2011 года этот коэффициент также отрицательный -0,11%; а рентабельность инвестированного капитала снизилась на 28,05% и стала составлять к концу 2010 года 5,17%. Это произошло в результате: уменьшения чистой прибыли; снижения суммы собственного капитала.

На конец 2010 года рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 9,82% и стала составлять 2,19%. В конце 2011 года данный показатель также отрицателен -2,15%.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

 

                   Оборотные активы < (собственный капитал × 2 –

                               внеоборотные активы)                                                 (17)

Конец 2009 г. = 82838 > (6309 × 2 –1416) = 11202

Конец 2010 г. = 296067 > (6654 × 2 – 899) = 12409

Конец 2011 г. = 290645 > (6332 × 2 – 594) = 12070

По балансу анализируемой организации  ООО «Комерс» приведенное выше условие не соблюдается в обоих периода, следовательно, организация является по результатам расчетов сильно финансово зависимой.

Это самый простой и приблизительный  способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. В данной работе будет применена  оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят  от оптимальности структуры источников капитала (соотношения основных и  заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств.

Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью необходимо рассчитать следующие показатели.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости)

 

                 К_СК = собственный капитал предприятия / валюта баланса  (18)        

 

К_{СК на кон. 2009 г.} = 6309 / 84254 = 0,07

К_{СК на кон. 2010 г.} = 6654 / 296966 = 0,02

К_{СК на кон. 2011 г.} = 6332 / 291238 = 0,02

2) Коэффициент концентрации заемного капитала – показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера

                      К_ЗК = заемные средства / валюта баланса                           (19)                                         

 

К_{ЗК на кон. 2009 г.} = 77946 / 84254 = 0,93

К_{ЗК на кон. 2010 г.} = 290290 + 22 / 296966 = 0,98 

К_{ЗК на кон. 2011 г.} = 46 + 284860 / 291238 = 0,98

3) Коэффициент финансовой зависимости – показывает, какая сумма активов предприятия приходится на 1 рубль собственных средств

 

          К_ФЗ = валюта баланса / собственный капитал предприятия         (20)            

 

К_{ФЗ на кон. 2009 г.} = 84254 / 6309 = 13,35

К_{ФЗ на кон. 2010 г.} = 296966 / 6654 = 44,63

К_{ФЗ на кон. 2011 г.} = 291238 / 6332 = 45,99

4) Коэффициент текущей задолженности – показывает, какая часть активов сформирована за сет заемных ресурсов краткосрочного характера

 

            К_ТЗ = краткосрочные обязательства / валюта баланса                (21)         

 

К_{ТЗ на кон. 2009 г.} = 77946 / 84254 = 0,93

К_{ТЗ на кон. 2010 г.} = 290290 / 296966 = 0,98

К_{ТЗ на кон. 2011 г.} = 284860 / 291238 = 0,98

5) Коэффициент устойчивого финансирования – характеризует ту часть активов баланса, сформированную за счет устойчивых источников

 

К_УЗ = собственный капитала + долгосрочные обязательства /

           валюта баланса                                                                                 (22)                                    

 

К_{УЗ на кон. 2009 г.} = 6309 / 84254 = 0,07

К_{УЗ на кон. 2010 г.} = 6654 + 22 / 296966 = 0,02

К_{УЗ на кон. 2011 г.} = 6332 + 46 / 291238 = 0,02

6) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

 

К_НКИ = собственный капитал / собственный капитал +

                 долгосрочные обязательства                                                    (23)                                                                                         

 

К_{НКИ на кон. 2009 г.} = 6309 / 6309 = 1

К_{НКИ на кон. 2010 г.} = 6654 / 6654+ 22 = 0,99

К_{НКИ на кон. 2011 г.} = 6332 / 6332 + 46 = 0,99

7) Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

 

К_ЗКИ = долгосрочные обязательства / собственный капитал +

           долгосрочные обязательства                                                           (24)                                                                                     

 

К_{ЗКИ на кон. 2009 г.} = 0

К_{ЗКИ на кон. 2010 г.} = 22 / 6654+ 22 = 0,003

К_{ЗКИ на кон. 2011 г.} = 46 / 6332 + 46 = 0,007

8) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)

 

                К_ПОКР = собственный капитал / заемный капитал                    (25)

 

К_{ПОКР на кон. 2009 г.} = 6309 / 77946 = 0,08

К_{ПОКР на кон. 2010 г.} = 6654 / 290290 = 0,02

К_{ПОКР на кон. 2011 г.} = 6332 / 284860 = 0,02

9) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска

 

              К_ФЛ = заемный капитал / собственный капитал                         (26)                            

К_{ФЛ на кон. 2009 г.} = 77946 / 6309 = 12,35

К_{ФЛ на кон. 2010 г.} = 290290 / 6654 = 43,63

К_{ФЛ на кон. 2011 г.} = 284860 / 6332 = 44,99

Результаты проведенных  вычислений необходимо свести в единую таблицу (таблица 7).

 

Таблица 7 - Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости

 

Показатель	На конец 2009 года	На конец 2010 года	На конец 2011 года	Изменение 2010/2009 гг.	Изменение 2011/2010 гг.	Рекомендуемые значения
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,07	0,02	0,02	Уменьшение	Без изменений	0,5 и больше
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,93	0,98	0,98	Увеличение	Без изменений	Меньше 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	13,35	44,63	45,99	Увеличение	Увеличение	Нет
Коэффициент текущей задолженности	0,93	0,98	0,98	Увеличение	Без изменений	Нет
Коэффициент устойчивого финансирования	0,07	0,02	0,02	Уменьшение	Без изменений	Нет
Коэффициент финансовой независимости  капитализированных источников	1	0,99	0,99	Уменьшение	Без изменений	До 0,6

 

Продолжение таблицы 7

Коэффициент финансовой зависимости  капитализированных источников	0	0,003	0,007	Увеличение	Увеличение	Нет
Коэффициент покрытия долга собственным  капиталом	0,08	0,02	0,02	Уменьшение	Без изменений	Нет
Коэффициент финансового левериджа	12,35	43,63	44,99	Уменьшение	Увеличение	Чем ниже, тем лучше