Международные валютно-кредитные отношения

национальной валюты?

Вопросы к тестам:

1. Основными формами валютной  политики являются:

2. Ревальвация - это курса  национальной валюты по отношению  к

иностранным валютам или  международным счетным валютным единицам:

3. Чтобы определить процент  девальвации национальной валюты,

необходимо принять ……….. за единицу, разделить курсовую разницу  на

исходный курс и умножить на сто:

4. Развивающиеся страны  несут убытки от девальваций:

5. Режим валютных паритетов  и валютных курсов является  объектом:

Литература

Основная:

1. Суэтин А.А. Международные  валютно-финансовые отношения. –  М.:

КноРус, 2007. – 288 с.

Дополнительная:

2. Бурлачков В. К. Международные  валютно-кредитные отношения.

Конспект лекций - М.: "МГИМО-Университет", 2012.

3. Щебарова Н. Н. Международные  валютно-финансовые отношения.

Учебное пособие Изд. 2-е, стер. - М.: Флинта, 2011

Лекция 14

ОСОБЕННОСТИ РОССИЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

План

1. Национальная валютная  система России.

2. Основные элементы валютной  системы России.

1. Национальная валютная система России.

Национальная валютная система  России представляет собой

государственно-правовую форму  организации и регулирования  ее валютно-

кредитных и финансовых взаимоотношений  с другими странами. Она

является составной частью денежной системы страны. Эта система  находится

в процессе становления и  окончатся еще не сформировалась. Однако ее

контуры и основные тенденции  выявились достаточно определенно. В конце

90-х годов российский  институциональный валютный механизм  по основным

параметрам практически  приблизился к критериям, присущим странам

Запада.

Национальная валютная система  России образована с учетом структурных

принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится  к

интеграции в международные  финансовые механизмы и вступила в июне

1992 г. в МВФ. Признание  устава фонда налагает на нее  определенные

обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы.

2. Основные элементы валютной системы России.

Основные элементы современной  валютной системы России:

1. Основой валютной системы  является национальная денежная  единица —

российский рубль, введенный  в обращение в 1993 г. и заменивший рубль

СССР. Тем самым было завершено  обособление национальной денежной и

валютной систем России от денежных и валютных систем республик

бывшего СССР, в обращении  которых до введения национальных денежных

единиц оставались советские  рубли. В 1998 г. рубль был деноминирован  по

соотношению 1:1000, в связи  с чем старые банкноты и монеты заменили

новыми.

Законодательно установленное  весовое количество золота в советском

рубле (1922 — 1992 гг.) приобрело  искусственный характер и было

отменено. Это соответствует  ныне действующему уставу МВФ, который

запрещает фиксировать золотое  содержание денежных единиц.

2. С начала осуществления  экономических реформ Россия  фактически ввела

внутреннюю, т.е. только для  резидентов (юридических и физических лиц

данной страны), конвертируемость рубля по текущим операциям платежного

баланса. При этом по финансовым операциям резидентов были установлены

валютные ограничения. Ограничивались также валютные операции

нерезидентов. Обращение  рублевых средств за рубежом, а также  котировки

Рубля иностранными банками  считались в соответствии с валютным

законодательством России незаконными.

С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя в полном объеме

обязательства, налагаемые на страны — члены МВФ Статьей VIII (разделы 2,

3, 4) устава Фонда. Эта  статья требует от стран-членов  устранить валютные

ограничения и ввести конвертируемость национальных валют по

международным текущим операциям, не прибегать к практике

множественности валютных курсов, не принимать участия в

дискриминационных валютных соглашениях. Присоединение России к

Статье VIII предполагает распространение  сферы конвертируемости рубля по

текущим операциям на нерезидентов.

6. Валютный курс рубля  официально не привязан к какой  либо западной

валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного

курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и

предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Однако,

плавание является регулируемым и фактически валютный курс

устанавливает ЦБ РФ.

Применяется прямая котировка, т.е. единица иностранной валюты

выражается в определенном количестве рублей. С июля 1995 г. по август

1998 функционировал режим  валютного коридора: колебания рыночного

курса рубля по отношению  к доллару США ограничивались официально

устанавливаемыми пределами, которые поддерживались Центральным

банком РФ с помощью  интервенций на валютном рынке. Границы  этого

коридора несколько раз  сдвигались в сторону понижения  курса рубля. После

кризиса 17 августа 1998 г валютный коридор был отменен, и курс рубля

вновь стал свободно плавающим.

С июля 1992 г. введен единый официальный  курс рубля к доллару,

который используется для  целей статистики и определения  размеров

таможенных платежей в  бюджет. До 17 мая 1996 г. он фиксировался по

результатам торгов на ММВБ, а с этого момента стал ежедневно

самостоятельно устанавливаться  Центральным банком РФ на базе текущих

рыночных котировок рубля  и определяться как средняя величина между

курсами покупки и продажи  по операциям Банка России на межбанковском

рынке. После валютного  кризиса 17 августа 1998 г. Центральный  банк РФ

вновь отказался от установления собственных курсов покупки и  продажи 'и

начал ежедневно объявлять  официальный курс по итогам утренней

специальной торговой сессии на ММВБ, а с 29 июня 1999 г. по итогам

единой торговой сессии. Курс других валют определяется на основе кросс-

курса. При этом в качестве промежуточного показателя используются курсы

этих валют к доллару.

4. Элементом валютной  системы России является регулирование

международной валютной ликвидности, т.е. в первую очередь официальных

золото-валютных резервов, которые  используются для обеспечения

межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса  рубля. Эти

резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка  РФ и

Министерства финансов РФ-Величина золото-валютных резервов и их

структура постоянно колеблются в зависимости от состояния платежного

баланса и конъюнктуры  валютного рынка. В составе валютных резервов

Банка России доллары США, евро, британские фунты стерлингов и в

небольшом количестве японские йены. Валютные резервы страны включают

также кредиты международных  организаций и правительств других стран,

поступившие в Министерство финансов РФ. В среднем треть официальных

резервов составляет золотой  запас. Он используется для пополнения

валютных резервов путем  продаж золота на мировом рынке, получения

кредитов под залог  золота, а также операций «своп». Помимо золота и

иностранной валюты международные  ликвидные резервы России включают

также резервную позицию  в МВФ

5. Что касается следующего  элемента валютной системы —

международных кредитных  средств обращения, то наша страна давно

руководствуется унифицированными международными нормами, которые

регламентируют использование, в частности, векселей и чеков.

6. Регламентация международных  расчетов России также осу-

ществляется в соответствии с Унифицированными правилами и  обычаями

для документарных аккредитивов и инкассо.

7. Институциональная структура  и режим валютного рынка России

определяются ее валютным законодательством. Согласно Закону «О

валютном регулировании  и валютном контроле» от 9 октября 1992 г., а также

другим законам и правовым актам, операции на валютном рынке могут

осуществляться только через  уполномоченные коммерческие банки,

имеющие лицензии Банка России. Помимо банков на валютном рынке

действуют восемь валютных бирж, ведущее место среди которых

принадлежит ММВБ. Эти биржи  объединяет Ассоциация валютных бирж

России.

Достигнув пика в 1995 г., биржевой валютный оборот стал сокращаться

при одновременном резком расширении прямых межбанковских сделок,

что соответствует мировой  практике. По имеющимся оценкам, до

финансового и валютного  кризисов 1997—1998 гг. биржевой оборот

составлял 2—3% объема валютах  операций. Кризисные потрясения

парализовали межбанковский  рынок. Валютные операции в подавляющей

части вновь вернулись  на биржу. Однако по мере стабилизации экономики, в

том еле банковской системы, следует ожидать возврата к докризисной

структуре валютного рынка.

8. В России формируется  внутренний рынок золота, драгоценных

Металлов и драгоценных  камней. До рыночных реформ такой рынок  к

отсутствовал. Все вновь  добытые драгоценные металлы  монопольно

приобретались специальным  государственным органом — Гохраном __________— по

устанавливаемой государством фиксированной цене. Скупка золотых  и

серебряных изделий и  лома у населения производилась  через сеть

специальных скупочных пунктов. Изделия из золота и серебра продавались  в

государственных ювелирных  магазинах. Однако золото сохраняло  за собой

роль валютного металла. Признанием этого наряду с наличием госуда-

рственного золотого запаса явился выпуск Министерством финансов РФ в

1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых был обеспечен  10 кг

золота 0,9999 пробы. Цена таких  сертификатов корректировалась с учетом

изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару.

9. В России сложился  правовой и институциональный  механизм

регламентации деятельности национальных органов управления валютными

отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования.

Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям.

Во-первых, формируется и  постоянно обновляется законода-тельная  и

нормативная база внешних  валютно-кредитных и финансовых отношений.

Руководство валютной политикой  осуществляют Президент, Правительство,

Государственная Дума и Совет  Федерации. Они принимают законодательные

акты в сфере валютных отношений, обеспечивают их соблюдение,

распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию.

Законодательные акты конкретизируются и дополняются постановлениями

Правительства, инструктивными документами Центрального банка  РФ и

других ведомств.

Во-вторых, функционирует  механизм повседневного валютного

контроля, перед которым  поставлена цель обеспечивать соблюдение

участниками внешнеэкономической  деятельности валютного

законодательства, прежде всего  установленных ограничений на переводы

капиталов. Центральный банк РФ и Правительство РФ, являющиеся

органами валютного контроля, а также выступающие в роли агентов

валютного контроля Федеральная  служба по валютному и экспортному

контролю, Государственный  таможенный комитет и другие ведомства

добиваются, с одной стороны, полного и своевременного поступления

экспортной выручки в  Россию, а с другой — обеспечения  обоснованности

платежей в иностранной  валюте за импортируемые товары.

Непосредственные исполнители  валютного контроля — уполномоченные

коммерческие банки, подотчетные  Центральному банку РФ. Они имеют  сеть

обменных пунктов для  осуществления операций с гражданами по купле-

продаже наличной иностранной  валюты на рубли.

В-третьих, Центральный банк РФ, а также Правительство РФ,

руководствуясь поставленными  целями макроэкономической политики,

осуществляют, каждый в пределах своей компетенции, текущее оперативное

воздействие на функционирование валютного механизма: определяют режим

валютного курса рубля; регулируют динамику рыночного валютного курса;

предпринимают меры по обеспечению  достаточного уровня и наиболее

эффективной структуры официальных  золото-валютных резервов; произ-

водят погашение государственного внешнего долга; оказывают влияние  на

основные виды внешнеэкономической  деятельности, первую очередь

торговлю товарами, услугами и движение капиталов, на состояние

платежного баланса.

Вопросы для самостоятельной работы:

1. Каковы особенности  валютной системы России?

2. Какие элементы современной  валютной системы России Вы  знаете?

3. Какой режим валютного  курса рубля установлен в настоящее  время?

4. Как функционирует механизм  валютного контроля в РФ?

5. Кто осуществляет валютный  контроль в РФ.

Вопросы к тестам:

1. Валюта РФ – это:

2. В России применяется  режим валютного курса:

3. Золотовалютные резервы  РФ находятся во владении и  распоряжении:

4. Валютная система России  – это:

5. Структура валютных  резервов Банка России состоит  из:

Литература

Основная:

1. Суэтин А.А. Международные  валютно-финансовые отношения. –  М.:

КноРус, 2007. – 288 с.

Дополнительная:

2. Бурлачков В. К. Международные  валютно-кредитные отношения.

Конспект лекций - М.: "МГИМО-Университет", 2012.

3. Щебарова Н. Н. Международные  валютно-финансовые отношения.

Учебное пособие Изд. 2-е, стер. - М.: Флинта, 2011