Банківський кредит у фінансуванні діяльності підприємства

 

Слід зазначити, що в цілому структура сукупних активів характеризується деяким перевищенням в їх складі частки короткострокових активів, яка склала в 2005 році - 56,5%, у 2006 - 71,8%, і в 2007 році - 59,8%. У складі поточних активів звертає на себе увагу зменшення частки дебіторської заборгованості на 8,1% в 2007 році відносно 2006 року, а також збільшення грошових коштів на 1569 тис. Тенге, при цьому відбувається збільшення запасів на 1,4%, тобто на 10641 тис.тг.

 

Пасиви відображають джерела коштів підприємства, складаються з власного капіталу, зобов'язань.

 

Капітал - це активи товариства, після вирахування її зобов'язань, складається з:

 

- Випущений капітал не змінився за 3 роки і становить 342773 тис. тг.;

 

-Нерозподілений дохід за 2005 рік склав 468491 тис. тенге, який збільшився в 2006 році на 334223 тис. тенге і склав 802714 тис. тенге, в 2007 році склав 708237 тис.тенге.

 

Таким чином, частка власного капіталу в 2007 році відносно 2006 року збільшилася на 2% по відношенню до валюти балансу.

 

Структура позикових коштів протягом 3 років зазнала для підприємства деякі зміни. Так частка поточних зобов'язань зменшилась з 21% у 2005 р. до 9% у 2006 році і 1,2% в 2007 році. За цей період підприємство збільшило частку довгострокових зобов'язань, а саме позик банків. У 2005предпріятіе не мало довгострокових зобов'язань, однак у 2006 році позики банків склали 11%, які збільшилися в 2007 році на 57790 тис.тг і склали 16,8% в 2007 році, зміна склала 5,8%.

 

Таким чином, спостерігається зменшення поточних зобов'язань одночасно із зростанням довгострокових зобов'язань.

 

Одним з основних критеріїв фінансового положення підприємства є оцінка його платоспроможності, під якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого активи більше, ніж зовнішні зобов'язання.

 

Здатність підприємства розраховувати за своїми короткостроковими зобов'язаннями називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.

 

Для оцінки ліквідності підприємства залучаються дані бухгалтерського балансу. Інформація, відображена в першому розділі балансу, характеризує величину поточних активів на початку і в кінці звітного періоду. Відомості про короткострокові зобов'язання підприємства містяться в четвертому розділі балансу.

 

Підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мірі, оскільки до складу поточних активів входять різнорідні оборотні кошти, серед яких є як легко реалізовані, так і важко реалізовані для погашення зовнішньої заборгованості. У той же час у складі короткострокових пасивів можуть бути виділені зобов'язання різних ступенів терміновості.

 

Тому, одним із способів оцінки ліквідності є зіставлення певних елементів активів і пасивів між собою. З цією метою зобов'язання підприємства групуються за ступенем їх терміновості, а його активи - по ступеню ліквідності, тобто бути реалізованим.

 

Так, найбільш строкові зобов'язання підприємства, термін оплати яких настає в поточному місяці, зіставляються з величиною активів, що володіють максимальної ліквідністю, тобто грошові кошти, легко реалізовані цінні папери. При цьому частина строкових зобов'язань, які залишаються не покритими, повинні врівноважуватися менш ліквідними активами - дебіторською заборгованістю підприємства зі стійким фінансовим становищем, легко реалізованими запасами товарно-матеріальних цінностей та інше. [12, c. 29]

 

Проведемо аналіз змін у складі майна та джерел його формування ТОО «Агрофірма Курма». Дані помістимо у таблиці 2.

 

Таблиця 2 - Горизонтальний аналіз агрегованого балансу ТОВ «Агрофірма Курма» та джерела його формування за період 2005 - 2007 роки (тис.тенге)

 

Найменування статей   балансу	2005	2006	2007	Зміна (гр. 4 - гр. 3)
1	2	3	4	5
Статті активу
Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення	3376	1835	3404	+1569
Дебіторська заборгованість	53903	879890	684051	-195839
Запаси	109571	68887	79528	+10641
Довгострокові активи	502461	480814	515088	+34274
Баланс	1154440	1431426	1282071	-149355
Статті пасиву
Поточні зобов'язання	242305	128073	15404	-112669
Довгострокові зобов'язання	-	157866	215656	+57790
Капітал	811264	1145487	1051010	-94477
Баланс	1154440	1431426	1282071	-149355

 

За даними таблиці 2 випливає, що грошові кошти у 2007 році збільшуються на 1569 тис.тг відносно 2006 року. За 2006 рік спостерігається приріст дебіторської заборгованості на 336849 тис.тенге відносно 2005 року. У 2007 році дебіторська заборгованість зменшується відносно 2006 року на 195839 тис.тг. Запаси збільшуються на 10641 тис.тенге. При цьому відбувається збільшення довгострокових активів на 34274 тис.тенге. У структурі пасивів спостерігається зменшення поточних зобов'язань на 112669 тис.тенге, довгострокові зобов'язання збільшуються в 2007 році на 57790 тис.тенге і складають 215656 тис.тенге, при цьому відбувається зменшення капіталу на 94477 тис.тенге. За 2007 р. за даними таблиці 2 активи зменшилися на 149 355 000 тенге.

 

Іншим показником, що характеризує ліквідність підприємства, є оборотний капітал, який визначається як різниця поточних активів і короткострокових зобов'язань. Іншими словами, підприємство має оборотний капітал доти, поки поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання або поки воно ліквідне.

 

За даними таблиці 4 видно, що оборотний капітал аналізованого підприємства склав:

 

• на 2005 рік: оборотний капітал = 651979 - 242305 = 409674 тис. тенге;

 

• на 2006 рік: оборотний капітал = 950612 - 128073 = 822539 тис. тенге;

 

• на 2007 рік: оборотний капітал = 766983 - 15404 = +751579 тис. тенге.

 

 

Отже, підприємство за 2005-2007 році збільшує власний оборотний капітал, що позитивно характеризує діяльність підприємства.

 

Ознаки кризи в діяльності підприємства виявляються, перш за все, в показниках ліквідності та фінансової стійкості. Тому фінансовий аналіз починається з аналізу саме цих показників. [13, c. 42]

 

У практиці аналітичної роботи також використовують систему відносних показників ліквідності, які розраховуються за такими формулами.

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

 

 (12)

 

де К ал - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

 

Д з - грошові кошти;

 

До ФВ - короткострокові фінансові зобов'язання.

 

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

 

 (13)

 

де К бл - коефіцієнт швидкої ліквідності;

 

Д з - грошові кошти;

 

До дз - короткострокова дебіторська заборгованість;

 

До ФВ - короткострокові фінансові вкладення;

 

До фо - короткострокові фінансові зобов'язання.

 

Коефіцієнт поточної ліквідності:

 

 (14)

 

де К тл - коефіцієнт поточної ліквідності;

 

Т а - поточні активи;

 

К о - короткострокові зобов'язання.

 

Дані показники дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання протягом звітного періоду.

 

Розрахуємо показники ліквідності для ТОВ «Агрофірма Курма» і оформимо результати розрахунку в таблиці 3.

 

Таблиця 3 - Показники ліквідності ТОВ «Агрофірма Курма» за період 2005-2007р.

 

Показники	2005	2006	2007	Відхилення (гр. 4-гр.3)
1	2	3	4	5
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,01	0,01	0,22	+0,21
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,23	6,8	44,6	+37,8
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,69	7,4	49,8	+42,4

 

На основі таблиці 3, можна побачити, що за даними ТОВ «Агрофірма Курма» коефіцієнт абсолютної ліквідності становить 0,01 на 2005-2006 рік, а на 2007 рік - 0,22.

 

Таким чином, підприємство може погасити свої зобов'язання в терміновому порядку, тому що теоретично достатнім значенням для коефіцієнта абсолютної ліквідності є значення 0,2. У зв'язку з цим, можна вважати його ліквідним зі складання на кінець 2007 року.

 

Показник швидкої ліквідності являє собою великий інтерес для кредиторів ТОВ «Агрофірма Курма». Нормативне значення даного показника більше або дорівнює 0,7. Значення показника у підприємства на 2005 рік нижче теоретичного, однак, на 2006-2007 рік, даний показник значно виріс і складає на кінець 2007 року - 44,6.

 

Коефіцієнт поточної ліквідності дозволяє встановити, якою мірою кратності поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. У загальному випадку нормативними вважаються значення цього показника, що знаходяться в межах від двох до трьох. Як видно, цей коефіцієнт за період 2005-2007 рік відповідає нормативним значенням 2,69; 7,4 і 49,8 відповідно, що є результатом збільшення поточних активів, при значному зменшенні короткострокових зобов'язань за даний період.

 

Визнання підприємства неплатоспроможним не означає визнання його неспроможним, не тягне за собою настання цивільно-правової відповідальності власника. Це лише зафіксоване стан фінансової нестійкості, спрямоване на забезпечення оперативного контролю за фінансовим станом підприємства і завчасного здійснення заходів з попередження неспроможності, а також для стимулювання підприємства до самостійного виходу з кризового стану. [14, c. 142]

 

У зв'язку з цим доцільно розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності за формулою:

 

 (15)

 

де К к тл - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду;

 

К н тл - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду;

 

П у - встановлений період відновлення платоспроможності в місяцях (3 місяці).;

 

П о - звітний період;

 

До норм тл = 2,0.

 

Значення коефіцієнта втрати платоспроможності більше 1 означає наявність у підприємства реальної можливості не втратити платоспроможність протягом найближчих трьох місяців. Якщо коефіцієнт втрати платоспроможності менше 1, то це свідчить про те, що у підприємства в найближчі 3 місяці є можливість втратити платоспроможність, тобто воно не зможе виконати зобов'язання перед кредиторами.

 

Для ТОВ «Агрофірма Курма» за даними на 01.01.2008 року коефіцієнт втрати платоспроможності дорівнює: До уп = (49,8 + 3 / 12 (49,8 - 7,4)) / 2 = 30,2

 

Таким чином, ТОВ «Агрофірма Курма» протягом 3 місяців має реальну можливість не втратити платоспроможність протягом найближчих трьох місяців.

 

До числа основних показників фінансової стійкості підприємства відносяться: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт фінансової стійкості, коефіцієнт фінансування.

 

Визначимо значення всіх коефіцієнтів для ТОВ «Агрофірма Курма» на 2005-2007 роки. Розраховані коефіцієнти відобразимо в таблиці 4.

 

Таблиця 4 - Коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ «Агрофірма Курма» за 2005-2007 р.

 

Показники	2005р.	2006р.	2007р.	Відхилення (гр 4 - гр 3)
1	2	3	4	5
Коефіцієнт незалежності	0,7	0,8	0,82	+0,02
Коефіцієнт залежності	0,2	0,2	0,18	-0,02
Коефіцієнт фінансування	3,3	4	4,5	+0,5
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,7	0,9	0,98	+0,08