Формирование и распределение прибыли

С переходом  к рыночной экономике показатель рентабельности капитала становится одним  из важнейших коэффициентов, характеризующих  эффективность основных элементов ресурсов предприятия.

Окупаемость инвестиций складывается из наличных денег, оборудования, запасов и измеряется с помощью ряда показателей:

       А) рентабельность всего (совокупного) капитала (Рк)

       Рк = БП / ССИ * 100,  (1.7)

       где ССИ – среднегодовая сумма имущества;

       Б) рентабельность всех инвестиций:

       Рк = (ЧП + ВП) / (СК + ДО) * 100,  (1.8)

       где ЧП – чистая прибыль;

       ВП  – выплаченные проценты по займам и кредитам;

       СК  – собственный капитал;

       ДО  – долгосрочные обязательства.

Учитывая  взаимосвязь рентабельности капитала с рентабельностью оборотов, рентабельность капитала можно рассчитать так:

       Рк = Рр * СОК * 100,  (1.9)

       где СОК – скорость обращения капитала;

       Рр  – рентабельность товарооборота.

       В) рентабельность функционирующего капитала:

       Рфк = ПР / ССК * 100,  (1.10)

       где ПР – прибыль от реализации;

       ССК – среднегодовая стоимость капитала;

       Г) рентабельность собственного капитала:

       Рск = ЧП / СССК * 100,  (1.11)

где СССК –  среднегодовая стоимость собственного капитала. 

       5. Эффективность прибыли – показатель, позволяющий оценить долю чистой прибыли в валовых доходах, то есть эффективность использования имеющихся ресурсов, применяемой практики, тактики и стратегии ведения бизнеса, выбранной цели:

       Эп = ЧП / ВД * 100,  (1.12)

Для оценки уровня рентабельности, как свидетельствует зарубежный опыт, могут применяться и другие показатели, но применяемая в отечественной практике методика исчисления прибыли отличается от зарубежной, учет и отчетность не позволяют использовать их для аналогичных целей.

1.4. Распределение и использование прибыли

Распределение прибыли основывается на соблюдении трех принципов: обеспечение материальной заинтересованности работников в достижении наивысших результатов при наименьших затратах; накопление собственного капитала; выполнение обязательств перед государственным бюджетом. Под распределением прибыли понимается порядок ее направления, определяемый законодательством. В рыночной экономике значительная часть прибыли изымается в форме налогов (38-45% валовой прибыли), которые государство направляет на пополнение доходов бюджета.

       Законом Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций" предоставляется право предприятиям направлять часть валовой прибыли  на финансирование капитальных вложений производственного и социального назначения, а также на погашение кредитов банков, полученных на эти цели.

       Кроме того, законом разрешено за счет валовой прибыли покрывать расходы, которые связаны с погашением кредитов коммерческих банков, полученных на финансирование капитальных вложений. Если предприятие эти кредиты использует не по целевому назначению, то полученная от их использования прибыль подлежит налогообложению в общем порядке. Одно из направлений распределения прибыли – погашение государственного целевого кредита, полученного из целевого внебюджетного фонда для пополнения оборотных средств, в пределах сроков его возврата.

       Схема распределения и использования  прибыли предприятия приведена  на рис. 1.1.

       Цель  анализа распределения прибыли  – установить, насколько рационально распределяется и используется прибыль с позиции самовозрастания (самоокупаемости) капитала и самофинансирования торгового предприятия. При этом обязательно исследуются направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

       В зарубежной практике используется понятие внутреннего накопления капитала за счет прибыли, отчисляемой в резервный фонд. В России резервный фонд создается и пополняется за счет прибыли только в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью. В резервный фонд можно направлять не более 50% суммы прибыли, подлежащей налогообложению. Средства этого фонда имеют целевое назначение – для покрытия непредвиденных потерь, компенсации риска, других расходов, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и при распределении прибыли в различные фонды предприятия. Существование резервного фонда определяет возможности выплаты дивидендов по акциям в случае недостатка суммы чистой прибыли.

       Для дивидендов, на которых полностью  отражаются колебания прибыли, характерна неустойчивость. Если акции акционерного общества котируются на фондовой бирже, одним из важнейших ограничителей распределения прибыли становится их курс. Существенные изменения в размерах выплаченных дивидендов немедленно отражаются на курсе акций. Поэтому акционерные общества стремятся к тому, чтобы дивиденды не слишком отличались от уровня, считающегося нормальным, ориентируясь, как правило, на размер процентов, выплачиваемых Сбербанком по денежным вкладам населения.

       Рис.1.1. Распределение прибыли предопределяет процесс ее использования

       

       После уплаты налогов остается чистая прибыль. Чистая прибыль является важным источником расширенного воспроизводства, за счет нее осуществляется:

• Инвестирование капитального строительства;
• Расширение и реконструкция существующих основных фондов;
• Покрытие потребности в оборотных средствах;
• Создание финансовых резервов.
• Потребность в финансовых резервах определяется двумя способами: или как определенный процент от чистой прибыли, оговоренный в учредительных документах, или исходя из потребности в финансах в связи с ростом и расширением деятельности предприятия;
• Погашение долгосрочных и среднесрочных кредитов банка и уплаты процентов по ним;
• Приобретение кредитных обязательств, акций и других предприятий;
• Финансирование деятельности объединений, ассоциаций и других горизонтальных структур, членом которых является данное предприятие;
• Обеспечение социального развития предприятия и повышение материальной заинтересованности работников с учетом потребности в социальных, культурных, жилищных мероприятий, и их стоимости и другие.

       Направляя значительную долю чистой прибыли на текущие потребности, предприятие  снижает темпы экономического роста  и, следовательно, ограничивает возможности  будущего потребления. Прибыль, направленная на инвестирование, способствует ускорению экономического роста, тем самым расширяются возможности будущего потребления.

       Торговля  – это наиболее выгодная отрасль  капитальных вложений, так как  срок их окупаемости сравнительно не велик, а прибыль на вложенный  капитал обеспечивает быструю окупаемость вложений.

       В общем виде прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия, распределяется на фонды накопления и фонды потребления. Эти фонды различаются по принадлежности к собственникам. На акционерном  предприятии фонды потребления находятся в собственности трудового коллектива, а фонды накопления – в собственности акционеров, учредителей. Поэтому фонды потребления не могут быть отнесены к капиталу предприятия. Различие капитала и фондов состоит в том, что капитал образуется в результате накопления имущества, а фонды накопления – в результате распределения чистой прибыли.

Российское  законодательство предоставляет предприятиям независимо от организационно-правовой формы собственности право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты налоговых платежей в бюджет. Разность между совокупной величиной прибыли по всем видам деятельности предприятия и ее использованной частью за отчетный период представляет собой нераспределенную прибыль.

Следует подчеркнуть, до 1993 г. показатель нераспределенной прибыли в бухгалтерских балансах отсутствовал. Поскольку вся прибыль отчетного года распределялась в установленном порядке, а свободную ее часть присоединили к уставному фонду. С развитием рыночных отношений нераспределенная прибыль прошлых лет становится устойчивой, долговременно функционирующей добавочной частью собственного капитала предприятия.

Нераспределенная  прибыль – принципиально новый  показатель, характеризующий экономический  рост предприятия на основе собственных средств. В составе нераспределенной прибыли одна часть характеризует величину накопленной прибыли, вторая часть представляет собой свободную прибыль, то есть прибыль, которая не получила по сути никакого направления.

       Следует отметить, что прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, не может быть полностью отнесена к собственному капиталу.

       Все фонды потребления, даже такие накопления, как вложения в социальную сферу, к собственному капиталу не относятся. Это не капитал предприятия в  чистом виде, а по сути то, что фирма отдала коллективу на улучшение его социальных нужд.

       В фондах социального назначения аккумулируется значительная часть прибыли, зарегистрированная или направленная на образование  источников финансирования затрат на создание нового имущества предприятия и социальной инфраструктуры, а также на нужды социального развития, материальное поощрение работников.

Фонды социального  назначения четко разграничивают средства, направленные предприятием на производственное развитие и на потребительские нужды. В составе этих фондов, образуемых предприятием за счет чистой прибыли, наибольшую долю занимают фонды потребления. Средства фондов потребления предназначены для финансирования расходов на социальные нужды и материальное стимулирование коллектива предприятия. За счет средств фондов потребления работникам выплачиваются премии, не связанные с производственными результатами, вознаграждения за долголетнюю трудовую деятельность, в связи с юбилейными датами и в иных аналогичных случаях. Специальные и компенсационные выплаты, произведенные предприятием сверх норм, установленных законодательством, также осуществляются за счет средств фондов потребления. К социальным выплатам относятся: материальная помощь, оплата путевок для работников и их детей на лечение и отдых, приобретение за счет предприятия медикаментов и т. п.

К фондам социального  назначения относится фонд социальной сферы в качестве финансового  обеспечения развития (капитальных  вложений) социальной сферы.

Изъятие в  бюджет предусмотренных законодательством экономических санкций производится за счет оставляемой в распоряжении предприятия прибыли после начисления налога. К ним относятся: штрафы за сокрытие (занижение) прибыли от налогообложения; пени за несвоевременное перечисление платежей в бюджет; экономические санкции за нарушение государственной дисциплины цен.

Новым в налоговом  законодательстве является следующее  положение: каждый день просрочки уплаты налога на прибыль рассматривается  как форма кредитования предприятия  государством в обязательным внесением  в бюджет процентов. Штрафы и пени за несвоевременное перечисление налогов в бюджет уплачиваются за счет чистой прибыли.

По экономическому содержанию фонды – это чистая прибыль отчетного года либо прошлых  лет, распределения по фондам для  ее целевого использования: на приобретение новой техники; мероприятия социальной направленности; материальное поощрение и прочие нужды.

       Совет учредителей в праве направлять средства фондов на покрытие убытков, перераспределять средства фондов между  ними, направлять часть средств на увеличение уставного капитала и  финансирование других мероприятий. В любом случае на основании решения Совета учредителей перераспределение чистой прибыли оформляется протоколом, и после регистрации изменений и дополнений в учредительных документах бухгалтерия предприятия выполняет соответствующие проводки.

       Без фондовый метод чаще всего используют малые предприятия. Обычно они формируют  резервный фонд, отчисления в который  могут повлиять на налогооблагаемую прибыль за счет возможных льгот  по налогу на эти отчисления.

       Фондовый  метод использования прибыли предполагает распределение чистой прибыли в соответствии с учредительными документами и фондами, в которых предусмотрена величина отчислений. Порядок формирования и расходования средств фондов определяется предприятием самостоятельно и закрепляется в уставе и приказе об учетной политике предприятия.

       Таким образом, прибыль является важнейшей  категорией рыночных отношений, которой  присущи следующие основные функции:

• Экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия;
• Стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;
• Одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.