Формирование и распределение прибыли

Из данных табл.2.2. видно, что валовая прибыль  компании - прибыль от торговой деятельности. Общая величина прибыли от продаж товаров фирмы в отчетном году составила - 292 тыс. руб. Прибыль от торговой деятельности - производная величина, зависит от объема продаж, уровня валового дохода и издержек обращения.

Исходной  основой прибыли компании является выручка от продаж продукции, которая  свидетельствует о завершении товарного  цикла, возврате авансированных средств  предприятия в денежную наличность и начале нового витка в обороте средств.

В динамике сумма  прибыли увеличивается за счет увеличения объема продаж  (на 459,9 %) и снижения уровня издержек обращения (на 1,7 %).

ООО ДК "Даль - ЧТЗ - Сервис" обеспечило высокие  темпы роста прибыли от реализации товаров (1416,7 %) и балансовой прибыли (997,0 %). Прочих источников получения прибыли, кроме реализации продукции ОАО "ЧТЗ", предприятие не имеет.

Расширение  деятельности фирмы сопряжено с  ростом операционных расходов, поскольку  в данную статью включаются налоговые платежи: налог на имущество, сбор на ЖКХ, целевой сбор на благоустройство. Тем не менее, увеличение налоговых расходов отрицательно повлияло на балансовую прибыль ООО ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис", снизив ее абсолютную величину на 20 тыс. руб.

В качестве основного показателя хозяйственно-финансовой деятельности фирмы используется показатель прибыльности, или "критерий нижней линии" - величина чистой прибыли предприятия. Из данных табл. 2.2. видно, что динамика чистой прибыли ООО ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис" - положительная. Если в течении двух лет (1998 - 1999 гг.) фирма имела убыток в размере 20 и 35 тыс. руб., соответственно по годам, то в отчетном году по результатам деятельности получено чистой прибыли в сумме 154 тыс. руб. Темпы роста чистой прибыли значительные - 640,0 %.

Результативность, экономическая целесообразность и  рентабельность функционирования компании измеряются не только абсолютными, но и относительными показателями - показателями рентабельности. Данные для анализа  представлены в табл.2.3.

Как следует из табл.2.3., по показателям рентабельности наблюдается положительная динамика, что свидетельствует о росте эффективности деятельности компании.

Таблица 2.3.

Данные для  анализа показателей рентабельности

Показатели Методика  расчета Период, года Изменение, +,- 1998 1999 2000 2000/ 1998 2000/1999 1. Рентабельность  продаж, % исходя их прибыли от продаж; исходя из чистой прибыли ;     Прибыль от продаж / Товарооборот*100 Чистая прибыль / Товарооборот * 100     -59,4    -62,5     -1,15    -1,68     2,5    1,32     61,9    63,8     3,7    3,0 2. Рентабельность  совокупного капитала, % исходя из балансовой прибыли; исходя из чистой прибыли;     Балансовая  прибыль / Капитал * 1000  Чистая прибыль / Капитал * 100     -71,4    -71,4     -19,5    -20,7     52,8    30,9     124,2    102,3     72,3    51,6 3. Рентабельность  текущих активов, % Чистая прибыль / Текущие  активы * 100 -71,4 -25,2 32,8 104,2 58,0 4. Рентабельность  затрат, % Прибыль от продаж / Коммерческий расходы * 100 -82,6 -7,2 23,4 106,0 30,6 5. Рентабельность  заемного капитала, % Чистая прибыль / Заемный  капитал * 100 -50,0 -20,7 30,9 80,9 51,6 6. Прибыль  (убыток) от продаж на одного  работника, тыс. руб. Прибыль от продаж / среднее  число работников -2,7 -3,0 29,2 31,9 32,2

Произведенный анализ дает возможность получить сравнительную картину использования финансовых ресурсов. Тенденция к увеличению доли прибыли (на 61,9 % по сравнению с 19998 г.; на 3,7 % - с 1999 г.)  в сумме выручки является весьма желательной и свидетельствует о финансовых успехах компании. Такое увеличение было достигнуто за счет увеличения объема продаж товаров, а также уменьшением доли коммерческих расходов (издержек обращения) в продаже.

Отношение балансовой и чистой прибыли к совокупному  капиталу - важнейшие показатели финансового  состояния компании. Данный показатель носит интегральный характер и показывает эффективность деятельности предприятия в целом. Из табл.2.3. следует, что ООО ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис" достигло в динамике высоких темпов роста прибыльности. С каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, компания в отчетном году получила балансовой прибыли на 72,3 коп., чистой прибыли на 51,6 коп. больше, чем в предыдущем году. Все это свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости дилерской компании, повышении эффективности хозяйствования и использования всех ресурсов предприятия, независимо от источников финансирования.

Динамики  эффективности использования текущих  активов также положительная: вместо убытков, получаемых с рубля текущих  активов в прошлом периоде (-71,4 коп. - 1998г.; -25,2 коп. - 1999г.), отдача с каждого рубля средств, вложенных в оборотные активы, в отчетном году составила 32,8 коп. прибыли.

Увеличение  коммерческих расходов фирмы оправдано, поскольку доля прибыли от продаж в издержках обращения увеличивается  на 30,6 % по сравнению с прошлым годом и составляет 23,4 %. Таким образом, рост издержек обращение - полезен и направлен на эффективную торговую деятельность.

Тенденция роста  рентабельности заемного капитала компании (-50,0 % - 1998 г.; -20,7 % - 1999 г.; 30,9 % - 2000 г. оценивается положительно негативно для предприятия и свидетельствует о повышении результативности использования привлеченных средств.

Как положительный  фактор необходимо отметить увеличение в динамике суммы прибыли на одного работника фирмы (- 2,7 тыс. руб. - 1998 г.; -3,0 тыс. руб. - 1999 г.; 29,2 тыс. руб. - 2000 г.), что свидетельствует о росте производительности труда и эффективности использования трудовых ресурсов фирмы.

С каждого  рубля проданных товаров фирма  в отчетном году получило прибыли  в размере 2,5 коп, что на 3,7 % выше уровня прошлого года. Норма прибыли (соотношение  между чистой прибылью и  объемом  продаж) имеет положительную динамику (- 1,68 % - 1999 г.; +1,32 % - 2000 г.), что свидетельствует о повышении эффективности сбыта и преемственности продажных цен.

Существует  взаимосвязь между показателями рентабельности активов (совокупного  капитала), оборачиваемостью активов  и рентабельностью реализованных  товаров:

Рентабельность активов = Оборач. активов * Рентабельность продаж, (2.1.)

           Чистая прибыль = Товарооборот * Чистая прибыль, (2.2.)

                            Активы                   Активы                Товарооборот

То есть, прибыль  компании, полученная с каждого рубля  средств, вложенных в активы, зависит  от скорости оборачиваемости средств, от доля чистой прибыли в товарообороте и средней величины активов. Данные для факторного анализа представлены в табл.2.4.

Таблица 2.4.

Данные для  анализа влияния факторов на рентабельность активов

Показатели 1999 г. 2000 г. Отклонения  Рентабельность  продаж, % -1,68 1,32 3,0  Оборачиваемость  активов, коэфф. 12,3 23,4 11,1  Рентабельность  активов (совокупного капитала), % -20,7 30,9 51,6  Влияние  на изменение рентабельности  активов (совокупного капитала): оборачиваемость активов рентабельность продаж     +11,1*(-1,68) = -18,6 +3,0 *23,4 = +70,2 Итого: -18,6+ 70,2 = + 51,6

Как видно  из представленных данных ООО ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис" для получения чистой прибыли  в размере 154 тыс. руб. при величине товарооборота 11641тыс. руб. задействовало в отчетном году совокупных  активов в размере 498 тыс. руб. Следовательно, как показывают данные табл. 2.4., в отчетном  году рентабельность активов (совокупного капитала) составила: Ра = 23,4*1,32 = 30,9 (%)

По итогам прошлого года, фирма получила убыток в сумме - 35 тыс. руб. Таким образом, для предыдущего года показатель составляет: Ра=12,3 * (-1,68)= -20,7 (%).

Таким образом, в случае сохранения соотношения  затрат и прибыли на уровне прошлого года (сохранения отрицательного уровня показателя прибыльности продаж), ускорение оборачиваемости средств не привело бы к росту рентабельности совокупного капитала и отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, уменьшилась на 18,6 % (+11,1* (-1,68)).

Т.е., рост рентабельности продаж товаров оказался главным фактором, способствующим положительной динамике рентабельности совокупных активов фирмы: +3,0 *23,4 = +70,2 (%).

Совокупное  влияние факторов (-18,6+70,2 = +51,6) соответствует  общему изменению рентабельности активов:  30,9- (-20,7) = +51,6 (%).

      Проведенный сравнительный анализ показателей  финансовых результатов фирмы показал, что динамика абсолютных и относительных  показателей прибыли ООО ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис" - положительная. Т.е., в отчетном году компания достигла уровня самофинансирования, что свидетельствует о развитии прибыли фирмы и об укреплении ее финансовой устойчивости.

Прибыль от продаж отчетного года в сумме 292 тыс. руб. была получена за счет увеличение объемов  продаж как в натуральном, так  и стоимостном выражении.

Поскольку прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, ее положительная динамика определяет рост потенциальных возможностей ООО ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис", свидетельствует о повышении степени деловой активности фирмы.

Следующий этап анализа - изучение влияния факторов, оказавших влияние на динамику прибыли и рентабельности компании.

2.3. Факторный анализ  прибыли от торговой  деятельности ООО  ДК «Даль-ЧТЗ-Сервис»

В целом на объем прибыли оказывают влияние  значительное количество факторов (независимых от деятельности компании) и внутренних факторов, в том числе следующие:

Внешние факторы:                                                 Внутренние факторы:                 

• Политическая стабильность;                 Объем валового дохода
• Состояние экономики;                            Размер издержек обращения;
• Демографическая ситуация;                  Производительность труда;
• Конъюнктура рынка;                              Скорость оборачиваемости товаров;
• Темпы инфляции;                                    Наличие оборотных средств;
• Ставка процента за кредит и др.;           Эффективность использования ОФ;

 

Основной  задачей факторного анализа является количественное измерение и оценка влияния различных факторов на изменение  массы полученной прибыли; выявление факторов, оказавших наибольшее положительное и отрицательное влияние; устойчивость воздействия отдельных факторов в динамике.

В процессе анализа  выявлено, что источник прибыли ООО  ДК "Даль-ЧТЗ-Сервис" - торговая деятельность. Поэтому проводим факторный анализ прибыли от продаж, т.к. именно этот показатель находится в непосредственной зависимости от внутренних факторов. Из табл.2.5. видно, что по сравнению с прошлым периодом прибыль от продаж товаров возросла на 311 тыс. руб. (в сравнении с 1998 г.) и 316 тыс. руб. (в сравнении с 1999 г.). В динамике на прибыль положительно повлияло снижение уровня издержек обращения и, соответственно, рост рентабельности продаж.

Для оценки количественного  влияния факторов составляем следующие расчеты (см. табл.2.6.). Как показали проведенные расчеты, рост суммы прибыли от продаж обусловлен изменением соотношения прибыльной и затратной частей дохода фирмы. 

Таблица 2.5.

Данные для  анализа влияния факторов на изменение  прибыли

Показатели Ед. изм. 1998 г. 1999 г. 2000 г. Отклонения (+,-) 1998/2000 1999/2000 1. Товарооборот Тыс. руб. 32 2079 11641 11609 9562 2. Валовой  доход Тыс. руб. 4 309 1538 1534 1229 3. Уровень  валового дохода % 12,5 14,9 13,2 0,7 -1,7 4. Издержки  обращения Тыс. руб. 23 333 1246 1223 913 5. Уровень  издержек % 71,9 16,0 10,7 -61,2 -5,3 6. Прибыль  от продаж Тыс. руб. -19 -24 292 311 316 7. Уровень  продаж % -59,4 -1,15 2,5 61,9 3,65