Государственное стимулирование инвестиционной политики в Российской Федерации в современных экономических условиях

Сущность инвестиционной политики заключается в обеспечении  воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей, их расширении и модернизации.

Характер инвестиционной политики определяется степенью государственного вмешательства в экономические  процессы, степенью увязки данной политики с иными государственными институтами, к которым относятся налоговая, финансово-кредитная, лицензионная и  ценовая политика, политика доходов  и занятости, привлечения иностранных  инвестиций, правовое поле и общий  административный уклад.

Амортизационная политика входит в общую инвестиционную политику, она, в свою очередь, должна быть увязана с налоговой политикой. В странах развитого рыночного типа при общем повышении уровня налогов на прибыль компаний, как правило, в фазе экономического кризиса поощряются методы ускоренной амортизации и вводятся льготы по инвестиционным кредитам. В этом случае ускоренная амортизация применяется только к новому оборудованию.

По наличию и характеру  правовой базы можно выделить формализованную  и неформализованную государственную  инвестиционную политику. При этом формализованная инвестиционная политика означает наличие целостной правовой базы, регулирующей основные параметры  инвестиционного процесса, такие, как  налоги, цены, доходы, тарифная система, сроки амортизации оборудования и методы учета основных фондов. Как правило, ей присуща высокая  степень государственного участия  в экономике. Неформализованная  инвестиционная политика характеризуется  сравнительно низкой долей государственных  капиталовложений (до 30%), большим объемом  частного капитала (до 80% от всех хозяйствующих  субъектов и объемов промышленного  производства), свободным перемещением капитала за рубеж и из-за рубежа и главное — несистематизированной  правовой базой.

По форме управления можно  выделить следующие типы инвестиционной политики: либеральная и централизованная. Либеральному типу инвестиционной политики присущи преимущественно экономические  методы государственного регулирования  инвестиционными процессами, развитая вертикальная система инвесторов (государство  — финансовые институты — бизнесмены — мелкие инвесторы), а также разнообразные  источники инвестиций (частные, государственные, привлеченные и т.д.), развитая финансовая инфраструктура. Роль государства состоит  в установлении «правил игры»  во взаимоотношениях «инвестор —  государство», что позволяет экономической  системе саморегулироваться и развиваться  относительно свободно. Этому типу инвестиционной политики противостоит централизованная инвестиционная политика, основной чертой которой является использование  преимущественно жестких административных методов управления. Источники инвестиций в этом случае формируются посредством  аккумулирования ресурсов различными государственными структурами, централизованно осуществляется долгосрочное прогнозирование, а общее правовое поле жестко регламентирует развитие инвестиционного процесса. Участие фондового рынка в инвестиционном процессе чисто номинальное.

Исходя из этих критериев  современную региональную инвестиционную политику, проводимую большинством регионов России, можно оценить как формализованную  и централизованную. Роль государственного вмешательства значительна как  по объемам контролируемых им инвестиций, так и по степени регулирования  данного процесса. Средства государственного инвестиционного бюджета составили  чуть больше 60%. Любое решение, касающееся привлечения крупных кредитов государственными или коммерческими предприятиями, так или иначе контролируется государственными ведомствами.

В настоящее время происходит постепенный переход от формализованного централизованного типа государственной  инвестиционной политики к формализованному либеральному ее типу.

Инвестиционному процессу в  регионах Российской Федерации присуща следующая особенность - децентрализация инвестиционного процесса. Можно выделить, по крайней мере, два направления этого процесса: федеральный центр — регион; региональное правительство — региональные промышленные и финансовые институты. В первом случае происходит передача централизованных управляющих функций в пользу региональных властных структур при одновременном истощении федеральных источников инвестиций. В настоящее время ни в одном регионе России федеральное правительство не осуществляет комплексную инвестиционную политику, поэтому все инвестиционные потоки формируются на локальном уровне. Во втором случае экономическая политика региональных властных структур приводит к постепенному сокращению объемов государственных инвестиций, увеличению числа приватизированных предприятий и утрате части собственных контролирующих и управляющих функций в сфере воспроизводства. Доля прямых государственных инвестиций в валовых капитальных вложениях незначительна. Следовательно, современный инвестиционный процесс в регионе характеризуется сокращением доли государственных инвестиций при сохранении государственного контроля над подавляющим объемом капитальных вложений.

Переход к преимущественно  экономическим методам воздействия -государство утрачивает свои функции главного планирующего и распределяющего института и приобретает иные, ранее не присущие ему, роли: собственника, равноправного участника, долевого партнера, финансового агента, гаранта и кредитора.

Для установления принципиально  иных взаимоотношений в сфере  воспроизводства необходим достаточно большой период времени. Так же как  и любой другой развитой системе, экономике присуща инерция, поэтому процесс преобразований встречает сопротивление старой модели управления. К новым формам государственного воздействия на инвестиционный процесс в регионах страны можно отнести: формирование инвестиционного бюджета как ключевого элемента государственного планирования, долгосрочное государственное кредитование, государственные гарантии и регулирование деятельности акционированных предприятий посредством управления пакетами акций, принадлежащих государству. Существуют значительные резервы во внедрении новых форм государственного управления инвестиционным процессом и совершенствовании имеющихся. Так, практически не задействованы механизмы долевого участия государства, вяло стимулируется фондовый рынок, нет четкой системы поощрений и преференций для отечественных инвесторов. Поэтому в настоящий момент процесс смены системы управления сопровождается падением управляемости системы.

На управляемость инвестиционным процессом воздействует и его структурное развитие, которое характеризуется появлением большого числа новых субъектов. Примитивная система воспроизводственных отношений «государство — промышленное предприятие» перерастает в разветвленную структуру участников инвестиционного процесса. Изменение количественных и качественных параметров, с одной стороны, усложняет реализацию инвестиционной политики, с другой — позволяет государству передать часть своих инвестиционных обязательств и интересов иным участникам.[2]

1.2. Государственная инвестиционная  политика РФ на современном  этапе

Государственная инвестиционная политика — составная часть социально-экономической  политики, которая выражает отношение  государства к инвестиционной деятельности, она содержит:

1) определяет цели;

2) определяет направления;

3) определяет формы государственного  управления инвестиционной деятельностью  в Российской Федерации.

Основными целями государственной  инвестиционной политики являются: мобилизация  финансовых ресурсов, необходимых для  инвестиционной деятельности; преодоление  спада инвестиционной активности; реализация государственных целевых комплексных  программ строительства; обеспечение  структурных преобразований и повышение  эффективности капитальных вложений.

Инвестиционная политика охватывает как государственные  инвестиции, так и инвестиции частных  инвесторов и юридических лиц.

Основные направления  инвестиционной политики:

1. Определение приоритетов  в инвестиционной деятельности. Приоритеты отдаются финансированию  государственных целевых программ, социальным объектам, а также  инвестициям на расширение и  модернизацию основных фондов  действующих производств и в  меньшей степени во вновь начинаемое  строительство объектов. Центр тяжести  перенести с нового строительства  на техническое перевооружение  и реконструкцию предприятий.

2. Оптимизация затрат  на государственные программы  инвестиций с учетом реального  положения дел в экономике.  Предоставление субсидий из бюджета  жизненно важным отраслям народного  хозяйства.

3. Расширение прав предприятий-инвесторов  в инвестировании средств, отчисляемых  от прибыли и амортизационных  отчислений.

4. Сокращение бюджетного  финансирования инвестиций и  соответственно увеличение сферы  негосударственного инвестирования. Правительство намечает в инвестиционной  программе финансирование по  схеме 1 рубль государственных  на 4 рубля частных вложений. Использование  государственного заказа на капитальное  строительство как одной из  форм реализации инвестиционных  государственных программ.

5. Повышение эффективности  капитальных вложений, сокращение  сроков окупаемости затрат. В  первую очередь инвестиции вкладывать  в те объекты, которые дают  более быструю окупаемость. [3].

Исследование вопросов инвестиционной политики, как на макро-, так и  на микро-уровне является актуальным для России, которая находится на пути к развитой рыночной экономике.

В экономической литературе встречаются аналогичные или  несколько отличающиеся определения  инвестиционной политики. Наиболее точно  сущность термина дает следующее  определение: инвестиционная политика государства – комплекс взаимосвязанных  целей и мероприятий по обеспечению  необходимого уровня и структуры  капитальных вложений в экономику  страны и отдельные ее сферы и  отрасли, меры по повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной  деятельности: населения, предприятий, предпринимателей, государства [4,34].

Основными направлениями  инвестиционной политики выступают  меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных  и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению  жизненного уровня населения.

Результат осуществления  инвестиционной политики оценивается  в зависимости от объема вовлеченных  в развитие экономики инвестиционных ресурсов.

Принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности определены в ст. 11 Федерального закона от 25.02.99 № 39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений". Главными из них являются:

1) создание благоприятных  условий для развития инвестиционной  деятельности;

2) прямое участие государства  в инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика государства - это сложный процесс, зависящий от множества факторов. Министерство экономического развития РФ определяет основные направления  инвестиционно-структурной политики (Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденной распоряжением  Правительства РФ от 17.11.2008), и общие  положения (санкции, условия льготного  кредитования и т.п.). Субъектам федерации  разрешается вносить собственные  дополнения и уточнения с учетом транспортной доступности, наличия  подготовительных объектов для инвестирования, наличия квалифицированных трудовых ресурсов, наличия преференций, наличия  доступной информационной поддержки. Все это должно обеспечивать целевое  использование инвестиционных ресурсов и контроль за достижением заданных результатов.

На формирование государственной  политики России в инвестиционной сфере  оказывает влияние ряд факторов:

Во-первых, это традиционно  сложившаяся сильная роль государства  в управлении экономикой. Именно от государства исходила инициатива радикальных  экономических реформ.

Во-вторых, функционирование рыночной экономики, которая призвана обеспечить наибольшую отдачу от действий субъектов инвестиционной деятельности и от долгосрочных перспектив государственной  политики.

В-третьих, это особенности  переходного периода, такие как  политическая, экономическая нестабильность, мировой финансовый кризис, отсутствие четкого и правильного развития реального сектора экономики [5,65].

По мнению большинства  экспертов, мировая экономика постепенно начинает выходить из кризиса. При этом страны БРИК опережают в этом движении большинство развитых стран. А это  значит, что растущие рынки вновь  станут привлекательными для иностранных  инвесторов. Но не все, а в большей  мере те, которые смогут обеспечить максимально благоприятные и  комфортные условия для работы иностранного капитала. The Wall Streer Journal и Heritage Foundation выпустили  «Индекс экономической свободы» на 2011 год. Главное, что отражает отчет, - это планомерный подъем степени  экономических свобод после мирового кризиса, а значит и определение  наиболее благоприятных условий  для ведения бизнеса.

В индексе перечислены 183 страны, распределенные по 179 местам, и  более чем половина из них улучшили свои позиции. В их число Россия не попала. Повышение индекса на 0,2 (50,5 пункта в 2011 году, 50,3 пункта в 2010-м по 100-бальной шкале) не позволило российской экономике покинуть 143-е место  в рейтинге. По мнению экспертов, основными  причинами этого являются нестабильность экономической и политической ситуации, несовершенное и противоречивое законодательство, неясность в определении  прав собственности, отсутствие реальных льгот и привилегий для иностранного капитала, нестабильность рубля как  национальной валюты, непредсказуемость  изменений в налоговой системе, а так же чрезмерная бюрократия, административные барьеры для бизнеса  и коррупция.

В современных экономических  условиях низкого уровня инвестиционных потоков и продолжающегося восстановления рынка инвестиций роль государства  является определяющей.

Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи амортизационной политики, научно-технической  политики, политики в отношении иностранных  инвестиций и др.

Государственные инвестиции, направленные на решение стратегических задач государственной политики, зачастую не носят коммерческого  характера. Эффективность государственных  инвестиций необходимо рассматривать  в масштабе страны из-за их направленности на устойчивый экономический рост и  социальный прогресс общества. России необходимо создавать механизм обеспечения  эффективности использования государственных  инвестиций. Основными направлениями  создания такого механизма являются: усиление программно-целевой составляющей государственного регулирования; сотрудничество государства и бизнеса на основе совместного финансирования проектов; предоставление на долевой основе капитальных  трансфертов.