Методы обеспечения финансовой устойчивости страховщика

 

 

      где СК  – собственный капитал (форма  № 1, стр.490)

 

 

      Для нашей  страховой компании этот показатель  составил:

 

[pic]

 

 

      В 2006 г.  каждый рубль активов был обеспечен  26 копейками собственных средств,  а в 2008 г. мы видим снижение  этого показателя. Считается, что  чем выше доля собственных  средств, т.е. чем выше этот  показатель, тем страховая компания  надежнее. Для промышленных предприятий,  например, нормальным считается  его величина на уровне 0,5. но  у работающей страховой компании  какая-то часть активов должна  быть сформирована за счет  страховых резервов – не собственных  средств.

      При анализе  источников заемного капитала (обязательств) необходимо разделить страховые  резервы и кредиторскую задолженность,  кредиты, займы, поскольку привлечение  средств для формирования страховых  резервов является сущностью  деятельности страховой компании, и было бы неправильным определять  влияние величины этих средств  на ее устойчивость в совокупности  с другими факторами.

      Уровень  страховых резервов:

 

 

                                                       [pic]                                                    (2)

 

 

      где СР  – страховые резервы (форма  № 1,  стр.590).

[pic]

 

 

      Повышение  значения этого коэффициента  свидетельствует об увеличении  объема осуществляемых страховых  операций путем заключения новых  договоров страхования. Здесь  можно проследить динамику другого  коэффициента:

 

        (3)

 

      [pic]

 

 

      Его снижение  свидетельствует  об ослаблении  зависимости страховой компании  от кредиторов и некоем улучшении  его финансовой устойчивости.

      Финансовая  устойчивость страховых операций  определяется, в значительной степени,  достаточностью средств страховых  резервов для выплат по договорам  в связи с наступившими страховыми  событиями. Для характеристики  состояния страховых резервов  применяется коэффициент достаточности  технических резервов:

 

 

       (4)

 

 

 

      где ТР  – технические резервы (форма  № 1, стр.520+стр.530+стр.540);

      НПСИ –  нетто-премия по страхованию иному,  чем страхование жизни (форма  № 2, стр.080)

 

 

[pic]

 

 

      Показатели 2006 и 2007 года не удовлетворяют  нормативу (должны быть более  1), а это говорит о занижении  сумм сформированных резервов  по сравнению с теоретическим  страховым фондом, положенным в  расчет тарифной ставки нецелевом  использовании нетто-премии. В динамике  мы видим увеличение этих показателей.  При наступлении страховых случаев  средств страховых резервов для  выплат по договорам хватает.  Необходимо отметить, что страховые  резервы составляют основную  долю привлеченного капитала. Однако, для обеспечения финансовой устойчивости  кроме резервов, сформированных  адекватно принятым страховым  обязательствам, компания должна  обладать достаточным собственным  капиталом. Данное требование  обусловлено тем, что расчет  страховых резервов имеет вероятностный  характер и возможны колебания  убыточности в неблагоприятную  для страховщика сторону.

      Для количественной  оценки достаточности собственного  капитала при данных страховых  обязательствах можно использовать  показатели соотношения величин  собственного капитала и сформированных  резервов и соотношение собственных  средств и нетто-премии (должно  быть не менее 30%). Рассчитывая  коэффициенты, следует учитывать,  что величина страховой ответственности  регулируется страховщиком с  помощью системы перестрахования;

      а) отношение  собственных средств к нетто-премии  в 2006 и 20007 г. не удовлетворяет  нормативу, это говорит о том,  что компания не имеет достаточной  величины собственных средств  для покрытия страховых обязательств:

 

 

                                  [pic]                                                             (5)

 

 

 

 

      б) уровень  покрытия собственными средствами  технических резервов служит  для сопоставления свободных  от обязательств резервов и  связанных резервов, отражает степень  покрытия собственными средствами  страховых обязательств по видам  страхования иным, чем страхование  жизни (отраженных в виде технических  резервов) при возможном неадекватном  формировании технических резервов. Оптимальное значение этого показателя >0,28:

                                                   [pic]                                                               (6)

 

 

      где ТР  – технические резервы;

 

 

[pic]

 

 

      в) уровень  покрытия собственными средствами  резерва по страхованию жизни  служит для сопоставления свободных  от обязательств и связанных  резервов (по страхованию жизни), отражает степень покрытия собственными  средствами страховых обязательств  по страхованию жизни. Оптимальное  значение показателя >0,05:

 

 

         (7)

 

 

      где РЖ  – резерв по страхованию жизни  (форма № 1, стр.510)

 

[pic]

 

 

      Динамика  значений данного коэффициента, так же как и предыдущего,  удовлетворяет нормативу, что  показывает достаточность собственных  средств у страховой компании.

      Рассмотрев  в совокупности все эти данные, можно сказать, что компания  финансово устойчива с позиции  достаточности собственных средств  и страховых резервов.

 

 

 

 

      2.5 Анализ  ликвидности

 

 

 

      Следует  помнить, что относительные финансовые  показатели являются только ориентировочными  индикаторами и носят скорее  рекомендательный характер. Наиболее  важным является платежеспособность  страховой компании.

       Для определения  платежеспособна компания или  нет, согласно ст.27 Закона «Об  организации страховой деятельности»  необходимо рассчитать нормативный  и фактический размер свободных  активов по Методике расчета  нормативного размера соотношения  активов и обязательств.

      По этой  методике фактический размер  свободных активов страховщика  рассчитывается как сумма собственного  капитала, включающая в себя оплаченный  уставный капитал, добавочный  капитал, резервный капитал, нераспределенную  прибыль прошлых лет и отчетного  года, уменьшенная на величину  нематериальных активов и непокрытых  убытков.

      Фактический  размер свободных активов страховщика,  исчисленный в порядке, установленном  Инструкцией, должен быть не  ниже его нормативного размера.

      Нормативный  размер свободных активов для  страховщика, проводящего виды  страхования иные, чем страхование  жизни, устанавливается в размере  16% суммы страховых взносов (премий) по договорам страхования, в  том числе премиям по рискам, принятым в перестрахование, поступивших  за год, уменьшенной на сумму  отчислений за год в резерв  предупредительных мероприятий  по обязательным видам страхования  в установленном размере и  скорректированной с учетом поправочного  коэффициента.

      Поправочный  коэффициент рассчитывается как  отношение суммы страховых выплат  по договорам страхования иным, чем страхование жизни, за вычетом  доли перестраховщиков к общей  сумме страховых выплат по  договорам страхования иным, чем  страхование жизни.

 

 

[pic]

 

Nж2006=14121073*0,94*16%=2123809,4

Nж2007=20963819*0,99*16%=3320668,96

Nж2008=27463032*0,93*16%=4086499,2

 

Nобщ2006=2123809,4+8,6=2145598

Nобщ2007=3320668,96+17469,4=3338138,3

Nобщ2008=4086499,2+16924,3=4103423,5

Фа2006 ( Nобщ2006                    Фа2007 ( Nобщ2007                    Фа2008 ( Nобщ2008

 

 

      Из этих  неравенств можно сделать вывод,  что рассматриваемая страховая  компания – платежеспособна.  Дополнительно можно проследить  динамику показателя уровня платежеспособности, который рассчитывается с использованием  данных Методики расчета нормативного  соотношения активов и обязательств:

 

 

                          [pic]                     (8)

 

[pic]

 

 

      Значения  этого коэффициента для компании  говорят о нормальном развитии  страховых операций, увеличение  коэффициента показывает увеличение  платежеспособности.

      Также к  показателям, раскрывающим платежеспособность  страховой компании с различной  степенью подробности относятся  показатели ликвидности:

      1. Коэффициент  текущей ликвидности (коэффициент  покрытия) представляет собой характеристику  общей обеспеченности страховой  компании оборотными средствами  и определяется как отношение  находящихся в наличие у страховой  компании оборотных средств, к  краткосрочным обязательствам (в  т.ч. страховые резервы):

 

 

[pic]

 

 

      Рекомендуемой  значение от 1 до 1,3 не выполняется,  а это говорит о недостаточности  оборотных средств для погашения  краткосрочной задолженности.

      2. Коэффициент  абсолютной ликвидности:

 

 

                  (9)

 

[pic]

 

 

      В 2006 г  краткосрочные обязательства покрывались  краткосрочными вложениями и  денежными средствами всего лишь  на 41%, в 2007 и в 2008 г. видно  уменьшение коэффициента, но рекомендуемое  значение К(0,7 не выполняется.

      3. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие  собственных свободных средств  компании, необходимых для ее  финансовой устойчивости должен  быть не менее 0,1.

 

 

                                                [pic]         (10)

 

 

[pic].

 

 

      Данный коэффициент  характеризует долю компании  в общей сумме средств, авансированных  в его деятельность. Чем выше  его значение, тем выше финансовая  устойчивость и стабильность  страховой компании. Фактическое  значение коэффициента в 2006-2008 гг. удовлетворяет нормативу, т.е. >0.

      Так как  ни коэффициент текущей ликвидности,  ни коэффициент абсолютной ликвидности  не удовлетворяют нормативам, следовательно,  структура баланса компании признается  неудовлетворительной. Но неплатежеспособной  анализируемую страховую компанию  назвать нельзя, так как, во-первых, коэффициент обеспеченности собственными  средствами в пределах нормы,  и, во-вторых,  расчет нормативного  соотношения между активами и  обязательствами показывает, что  компания – платежеспособна.

      Следует  отметить, что анализ ликвидности  дает ответ на вопрос, способна  ли страховая организация в  кратчайший срок выполнить требования  по предъявляемым ей обязательствам. Если платежеспособность характеризует  способность отвечать по обязательствам  в принципе, то ликвидность –  способность платить немедленно.

      Следовательно,  можно сделать вывод, что компания  вообще способна платить по  своим обязательствам, но не в  кратчайший срок, так как ей  не хватает высоко ликвидных  и оборотных средств для немедленного  покрытия обязательств.

 

      2.6 Анализ  финансовых результатов ОАО «СОГАЗ»

 

 

      Результатом  финансовой деятельности любой  организации, в том числе и  страховой, является прибыль или  убыток. Объемные показатели характеризуют  финансовую мощь, надежность страховой  организации. Каждый в отдельности  они не создают полного впечатления  об объемах проводимой страховщиком  работы. Однако система показателей  позволяет уяснить реальное положение  дел в страховой компании.

       Бухгалтерский  отчет составлен исходя из  системы нормативного регулирования  бухгалтерского учета в Российской  Федерации и положений учетной  политики, утвержденной компанией,  и включает в себя:

       - баланс,

       - отчет  о прибылях и убытках ,

       - отчет  об изменении капитала,

       - отчет  о движении денежных средств,

       - приложения  к бухгалтерскому балансу.

       Разберем  более подробно структуру доходов  (см. таблицу 2.7) и расходов ОАО  «СОГАЗ» (см. таблицу 2.8).

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.7 - Структура доходов  ОАО «СОГАЗ»

|Статья доходов                  |2006 год                            |2007                                 |2008                                 |

|                                |Сумма, тыс.руб. |Удельный вес,%     |Сумма, тыс.руб.  |Удельный вес,%      |Сумма, тыс.руб.  |Удельный вес,%     |

|Доходы от страховой  деятельности|                |                   |                 |71,92               |                 |                   |

|                                |14 142 319      |57,3               |20 972 742       |                    |27 465 027       |77,58              |

|в том числе: страховые  взносы по|                |                   |                 |                    |                 |                   |

|страхованию жизни               |21 246          |0,09               |8 923            |0.03                |1 995            |0.01               |

|доходы от рисковых  видов        |                |                   |                 |                    |                 |                   |

|страхования                     |14 121 073      |57,22              |20 963 819       |71,89               |27 463 032       |77,57              |