Оптимизация финансового цикла на предприятии ООО "Сибирьтехстрой"

1	2	3	4	5	6	7	8
К оборачиваемости денежных средств	76,79	79,78	95,24	2,99	3,89	15,46	19,38
К оборачиваемости дебиторской задолженности	12,00	7,99	9,00	-4,01	-33,42	1,01	12,64
К оборачиваемости кредиторской задолженности	9,00	14,00	22,00	5,00	55,56	8,00	57,14
Срок оборачиваемости ДЗ	30,00	45,00	40,00	15,00	50,00	-5,00	-11,11
Срок оборачиваемости КЗ	40,00	26,00	16,00	-14,00	-35,00	-10,00	-38,46
К отношения ДЗ и КЗ	0,75	1,72	2,42	0,97	128,17	0,70	40,96
К соотношения К одз и К окз	1,56	0,58	0,41	-0,98	-62,82	-0,17	-29,06

 

 

За  2010 год коэффициент отдачи нематериальных  активов увеличился на 5,17, что составило 54,66%, а за 2011 год уменьшился на  1, 32 или на 9,01%. Он характеризует эффективность использования нематериальных активов.

За 2010 год коэффициент оборачиваемости мобильных активов увеличился на 0,02, что составило 0,54%, что говорит об увеличении оборачиваемости, а за 2011 год уменьшился на 0,13 или на 3,3%, т.е. произошло снижение оборачиваемости мобильных активов.

За 2010 год коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 2,99, что составило 3,89%, а за 2011 год увеличение составило 15,46 или 19,38%. Увеличение значения данного показателя является отрицательной тенденцией.

За 2010 год коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 4,01, что составило 33,42%,  за 2011 год увеличился на 1,17 или 12,64%. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, и запасов организации.

За 2010 год коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 5,00 что составило 55,56%, а за 2011 год увеличение составило 8 или 57,14 %. Наращивание оборачиваемости кредиторской задолженности повлечет ускорение погашения текущих обязательств организации. 

За 2010 год  срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 15,00, что составило 50,00%, а за 2011 год уменьшился на 5 или 11,11%.

За 2010 год срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 14,00, что составило 35,00%, а за 2011 год уменьшение составило 10,00 или 38,46%. Снижается оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий.  

За 2010 год коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженностей увеличился на 0,97, что составило 128,17%, а за 2011 год увеличение составило 0,7 или 40,96%. Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской принято оценивать положительно. Но так как коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010 и 2011 году превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторов. За 2010 год коэффициент соотношения оборачиваемостей дебиторской и кредиторской задолженностей уменьшился на 0,98, что составило 62,82%, а за 2011 год уменьшение составило 0,17 или 29,31%.

 

 

Финансовая устойчивость предприятия

Анализ  финансовой устойчивости предприятия  проводится по двум направлениям.

1. Определение модели финансовой устойчивости [12].

Существует  следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость – это такое состояние предприятия, при котором все производственные запасы предприятия обеспечены за счет собственных оборотных средств;
2. нормальная рыночная финансовая устойчивость – это такой тип финансовой устойчивости, при которой производственные запасы обеспечиваются за счет функционального капитала, сумма собственных оборотных средств и привлеченных  долгосрочных финансовых источников;
3. предкризисное состояние предприятия, при котором для приобретения производственных запасов требуется привлечение краткосрочных заемных средств;
4. кризисное – когда на предприятии отсутствуют источники для финансирования производственных запасов.

Определяется  наличие собственного оборотного капитала, и какая часть производственных запасов сформирована за его счет (таблица 3.2).

                                   СОС = СИ – ВА                                         (3.12)

где    СОС – Собственные оборотные средства;

СИ –  Собственные источники финансирования;

ВА –  Внеоборотные активы.

СОС ₂₀₀₉ = 48 189 868 – 46 295 198 = 1 894 670 руб.

СОС ₂₀₁₀ = 54 641 981 – 50 236 292 =4 405 689 руб.

СОС ₂₀₁₁ =53 997 148– 53 586 172 = 410 976 руб.

 

                                               ∆СОС = СОС – З                                        (3.13)

где    З – запасы.

∆СОС₂₀₀₉ =1 894 670 – 71 963 457 = -70 068 787 руб.

∆СОС₂₀₁₀= 4 405 689– 104 709 885 = -100 304 196 руб.

∆СОС₂₀₁₁= 410 976 – 100 441 156 = -100 030 180 руб.

Объем привлеченных источников, и какая часть производственных запасов сформирована за счет суммы  источников финансирования

                                           ∆ДП = (СОС + ДП)-З                                 (3.14)

где    ДП – долгосрочные пассивы.

За весь анализируемый период ∆ДП будет  равен ∆СОС, т.к. предприятие не использует долгосрочные привлеченные средства.

Сумма всех источников финансирования, и какая  часть производственных запасов  сформирована за их счет.

                           ∆КП = (СОС + ДП + КП) – З                             (3.15)

где     КП – краткосрочные пассивы.

∆КП ₂₀₀₉ = (1 894 670 + 0 + 70 615 785) – 71 963 457 = 546 999 руб.

∆КП ₂₀₁₀ = (4 405 689 + 0 + 143 170 044,5) – 104 709 885 = 42 865 849 руб.

∆КП ₂₀₁₁ = (410 976 + 0 + 157 310 796) – 100 441 156 = 57 280 616 руб.

 

Таблица 3.2 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

В рублях

Показатель	Значение			Динамика
	2009	2010	2011	2010		2011
				+(-)	%	+(-)	%
∆СОС	-70068787	-100304196	-100030180	-30235410	-43,15	274 016	0,27
∆ДП	-70068787	-100304196	-100030180	-30235410	-43,15	274 016	0,27
∆КП	546 999	42 865 849	57 280 616	42318850	7 736,56	14414768	33,63

 

 

За весь анализируемый период предприятие  находится в предкризисном состоянии.

Так как  собственных источников финансирования нет, производственные запасы формируются за счет краткосрочных привлеченных средств. За 2010 год часть производственных запасов, сформированная за счет всех источников финансирования, увеличилась на 42 318 850 руб., что составило 77,36%., за 2011 год она увеличилась на 14 414 768 руб. или на 33,63%.

2 Расчет относительных финансовых показателей.

Коэффициент автономии – определяет какую  часть в валюте баланса занимает собственный капитал (>=0,5) (таблица 3.3)

                                               (3.16)

где    СК – собственный капитал;

ВБ –  валюта баланса.

Значение коэффициента автономии  ниже критической точки (0,4 – 0,6), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

Коэффициент финансирования – определяет какая  часть деятельности финансируется  за счет собственных источников (>=0,7)

;                                          (3.17)

Значение  коэффициента финансирования ниже нормы, это говорит о том, что деятельность предприятия финансируется в  основном за счет привлеченных средств.

Коэффициент капитализации – определяет какая  часть деятельности финансируется  за счет заемных средств предприятия, приходящихся на 1 рубль, вложенного в  активы собственного капитала (<=1,5).

                                           (3.18)

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования – показывает какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников (>=0,5).

                                           (3.19)

В случаях, когда коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования >0,5, можно говорить, что организация  не зависит от заемных источников средств при формировании своих  оборотных активов. Когда этот коэффициент <0,5, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Коэффициент финансовой зависимости – определяет какая часть активов финансируется  за счет устойчивых источников (0,4 – 0,6).

                                     

                                        

                                       (3.20)

 

Таблица 3.3 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	Значение				Динамика
	2009	2010	2011	Норматив	2010		2011
					+(-)	%	+(-)	%
Кавтономии	0,301	0,227	0,221	≥ 0,5	-0,07	-24,58	-0,006	-2,64
Кфинансирования	0,430	0,294	0,283	≥ 0,7	-0,14	-31,63	-0,011	-3,74
Ккапитализации	2,330	3,400	3,530	≤ 1,5	1,07	45,92	0,13	3,82
КСОС	0,02	0,02	0,002	≥ 0,5	0,00	0,00	-0,018	-90,00
Кфин. зависимости	0,301	0,227	0,233	0,4 – 0,6	-0,07	-24,58	0,006	2,64

 

 

За 2010 год коэффициент автономии снизился на 0,07, что составило 24,58%, за 2011 год он уменьшился на 0,006 или на 2,64%.

За 2010 год коэффициент финансирования уменьшился на 0,14, что составило 31,63%, за 2011 год он уменьшился на 0,011 или на 3,74%.

За 2010 год коэффициент капитализации увеличился на 1,07, что составило 45,92%., за 2011 год он увеличилась на 0,13 или на 3,82%