Оптимизация финансового цикла на предприятии ООО "Сибирьтехстрой"

 

 

За 2010 год рентабельность продаж увеличилась на 0,89, что составило 74,167%. За 2011 год рентабельность продаж снизилась на 3,85 или на 184,2%.

За 2010 год рентабельность продукции увеличились на 1,070, что составило 67,296%. За 2011 год она снизилась на 4,82 или на 181,203%.

За 2010 год рентабельность капитала увеличилась на 17,17, что составило 157,234%. За 2011 год она снизилась на 51,37 или на 182,876%. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться.

Анализ имущества и капитала предприятия

На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, и он увеличивается в течение всего периода (Приложение Г).

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период [15].

Динамика  структуры собственного капитала находится  в    приложении Д.

Данные  приложения Д показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличение капитала в 2010 году  произошло в значительной степени из-за увеличения нераспределенной прибыли как прошлых лет, так и отчетного периода. Уменьшение капитала в 2011 году произошло за счет снижения нераспределенной прибыли за отчетный период.

Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Динамика  структуры заемного капитала находится  в приложении Е.

Из приложения Е,  видно, что за 2010 год сумма заемных средств увеличилась на  73 800 624,50 руб. или на 105,75 %,  за 2011 год произошло увеличение суммы краткосрочного кредита на 14 140 751,50 руб. или на 9,88 %, а сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 9433541,00 руб. или 22,08 %. Положительной тенденцией является отсутствие у предприятия долгосрочных банковских кредитов на протяжении всего периода.

Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал, и какой доход  они приносят. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса.  По этим данным можно  установить, какие изменения произошли  в активах предприятия, какую  часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в  том числе в сфере производства  и в сфере обращения. Главным  признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все  активы баланса делятся на долгосрочные, или основной капитал (раздел 1) и оборотные активы    (раздел 2). 

В процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе и структуре  и дать им оценку.

Для более точной оценки кредитоспособности клиента анализируется его имущественное  положение путем вертикального  и горизонтального анализа финансовой отчетности [16].

Такой анализ позволяет составить  наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Вертикальный  и горизонтальный анализ баланса  компании ООО «СибирьТехСтрой» за 2009, 2010 и 2011 год представлен в таблицах Ж.1 и Ж.2 и на рисунке 3.2.

 

Рисунок 3.2 – Структура активов предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за 2009, 2010 и 2011 год

 

Из приведенных  данных видно, что общая сумма внеоборотных активов предприятия ООО «СибирьТехСтрой» увеличилась в 2010 году на 3941094 руб. или на 8,5%, а в  2011 году на 3349880 руб. или на 6,7%. Это увеличение  произошло главным образом за счет приобретения основных средств. В 2010 году основные средства увеличились на 3090390 руб. или на 7%, а в 2011 году на 3175043 руб. или на 6,7%. Так же увеличилось незавершенное строительство, в 2010 году на 855468 руб. или на 63,5%, а в 2011 году на 207198 руб. или на 9,4%.

Оборотные  же  активы тоже увеличились на 76323116 руб. или на 66,9% в 2010 году и на 711599 руб. или на 0,4% в 2011 году, главным образом из за увеличения запасов. В 2010 году запасы увеличились на 32746429 руб. или на 45,5%, а в 2011 году уменьшились на 4268729 руб. или на 4,1%. Произошло снижение налога на добавленную стоимость в 2010 году на 2040266 руб. или на 40,5%, а в 2011 году на 524335 руб. или на 17,5%. В 2010 году дебиторская задолженность возросла в два раза, то есть увеличилась на 42189830 руб. или на 135%, а в 2011 году на 7228403 руб. или на 9,8%. В 2010 году произошел рост денежных средств, увеличение составило 3512624 руб. или на 61,5%, а в 2011 году снижение на 1723741 руб. или на 18,7%. В 2010 и 2011 году исчезли краткосрочные финансовые вложения.

Третий  раздел пассива баланса в 2010 году увеличился на 6452113 руб. или на 13,4%, а  в 2011 году уменьшается на 644834 руб. или  на 1,2%. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет увеличился в 2010 году на 1494839 руб. или на 18,8%, а в 2011 году на 13315277 руб. или на 140,8%. Нераспределенная прибыль отчетного периода в 2010 году возросла на 5042627 руб. или на 191,6%, а в 2011 году уменьшилась на 13960258 руб. или на 181,9% (рисунок 3.3).

 

Рисунок 3.3 – Структура пассивов предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за 2009, 2010 и 2011 год

 

Долгосрочных  обязательств предприятие ООО «СибирьТехСтрой» не имеет.

Краткосрочные обязательства увеличились в 2010 году на        73812098 руб. или на 65,8%, а в 2011 году на 4706311 руб. или на 2,5%. Выросли займы и кредиты, в 2010 году на 72554260 руб. или на 102,7%, а в 2011 году на 14140752 руб. или на 9,9%. Кредиторская задолженность в 2010 году выросла на 1246365 руб. или на 3%, а в 2011 году снизилась на 9433541 руб. или на 22,1%. Задолженность участникам по выплате доходов в 2010 году увеличилась на 11472 руб. или на 30%, а в 2011 году снизилась на 900 руб. или на 1,8%.

 

 

4 Управление  денежными потоками предприятия  ООО «СибирьТехСтрой»

4.1 Влияние дебиторской  и кредиторской задолженности  на финансовое состояние предприятия ООО «СибирьТехСтрой»

Рассмотрим  состояние дебиторской задолженности, оценим ее качества и ликвидность, проанализируем ее влияние на финансовое состояние  предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия  оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое  увеличение дебиторской задолженности  и ее доли в текущих активах  может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия  по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

С другой стороны, предприятие может сократить  отгрузку продукции, тогда счета  дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и  просроченную задолженность.

Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет  испытывать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы  и др. Кроме того, замораживание  средств в дебиторской задолженности  приводит к замедлению оборачиваемости  капитала [17].

Просроченная  дебиторская задолженность означает рост риска непогашения долгов и  уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся  ему платежей.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования  дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истек срок исковой давности.

Оценивая  состояние текущих активов, важно  изучить качество и ликвидность  дебиторской задолженности на предприятии. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости  дебиторской задолженности или  период инкассации долгов. Он равен  времени между отгрузкой товаров  и получением за них денежных средств  от клиентов.

Рассчитаем  эти показатели на предприятии ООО "СибирьТехСтрой" за 2009, 2010 и 2011 год (рисунок 4.1 и рисунок 4.2).

                              (4.1)

Рассчитаем  период погашения дебиторской задолженности:

                   (4.2)

Рассчитаем  долю дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов (таблица 4.1).

 

 

 

Таблица 4.1 - Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Значение
	2009	2010	2011
Оборачиваемость ДЗ, кол-во раз за период (год)	12	8	9
Период погашения ДЗ, дни	30	45	40
Доля ДЗ в общем объеме текущих  активов, %	19,5	30,5	33,0

 

 

Рисунок 4.1 – Оборачиваемость дебиторской задолженности

 предприятия  ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

Рисунок 4.2 – Период погашения дебиторской задолженности предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает, что на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» в 2009 году 12 раза за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. В 2010 году этот показатель снизился до 8 раз, а в 2012 он составил 9 раз (рисунок 4.1). Данный показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит. Следует иметь ввиду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Период  погашения дебиторской задолженности  показывает, что на данном предприятии  в 2009 году 30 дней дебиторская задолженность остается не оплаченной. В 2010 году показатель увеличился до 45 дня, а в 2011 году он состовляет 40 дней (рисунок 4.2).

Проанализировав, таким образом, состояние дебиторской  задолженности, ее структуру, качество, ликвидность, перейдем к анализу  влияния на финансовое состояние  предприятия кредиторской задолженности.

Рассчитаем  показатели оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии ООО  «СибирьТехСтрой» (таблица 4.2 и рисунок 4.3).

                                  (4.3)

                    (4.4)

 

Таблица 4.2 - Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Значение
	2009	2010	2011
Оборачиваемость КЗ, кол-во раз за период (год)	9	14	22
Период погашения КЗ, дни	40	26	16
Доля КЗ в общем объеме текущих  пассивов, %	25,9	17,8	13,6

 

Рисунок 4.3 – Оборачиваемость кредиторской задолженности

предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает, что на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» в 2009 году 9 раз за период (год) предприятие возвращало долги, в 2010 году произошло увеличение скорости оплаты задолженности предприятия в полтора раза, т.е. этот показатель увеличился до 14, а в 2011 году он увеличился до                  22 (рисунок 4.3). Период погашения кредиторской задолженности показывает, что на данном предприятии в 2009 году 40 дней кредиторская задолженность остается неоплаченной, в 2010 году показатель снизился до 26, а в 2011 году до 16. (рисунок 4.4).

Период  погашения кредиторской задолженности  показывает, что на данном предприятии в 2009 году 40 дней кредиторская задолженность остается неоплаченной, в 2010 году показатель снизился до 26, а в 2011 году до 16. (рисунок 4.4).

 

Рисунок 4.4 – Период погашения кредиторской  задолженности

предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за 2009-2011 годы

 

Анализируя  кредиторскую задолженность необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить дебиторскую  и кредиторскую задолженность (таблица 4.3).

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности важны  для оценки финансового состояния  предприятия: если кредиторам надо платить  чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности – излишние средства, которые можно направить на другие цели (рисунок 4.5).