Оптимизация финансового цикла на предприятии ООО "Сибирьтехстрой"

 

Таблица 4.3 - Показатели дебиторской и кредиторской задолженности

 

Показатели	Значение
	2009	2010	2011.
Сумма дебиторской задолженности , руб.	31246773	73436603	80665005
Сумма кредиторской задолженности, руб.	41486466	42732831	33299290
Продолжительность погашения ДЗ, дни	30	45	40
Продолжительность использования КЗ, дни	40	26	16

 

Рисунок. 4.5 – Удельный вес и сумма затрат оборотных средств и краткосрочных обязательств в валюте баланса за 2009-2011 годы

 

Из вышеприведенных  данных можно сделать вывод, что  сумма оборотных активов на начало 2009 года превышает сумму краткосрочных обязательств на 1894 тыс.руб., или на 1% (рисунок 4.5).

В 2010 году оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства на 4405 тыс.руб., или  на 2%.

А в 2011 году оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства на 411 тыс.руб. или  на 0,3%., то есть они практически равны и пересекаются в данной точке, это говорит о том, что кредиторам нужно платить в тот момент, когда поступают денежные средства от дебиторов.

4.2 Расчет операционного  и финансового цикла на предприятии  ООО «СибирьТехСтрой»

Управление оборотными средствами в значительной степени зависит  от их структуры. При принятии управленческих решений большое значение придается  анализу операционного и финансового цикла. Необходимые показатели для расчета находятся в таблице 4.4 и таблице 4.5.

Алгоритм расчета операционного  цикла имеет вид (рисунок 4.10):

О_ц = Ф_ц + Т_кз = Т_з + Т_дз + Т_кз;                    (4.5)

где    Тз – время обращения запасов (рисунок 4.7);

Тдз – время обращения дебиторской  задолженности;

Ткз – время обращения кредиторской задолженности.

                             (4.6)

                        (4.7)

                                         (4.8)

_{Время обращения запасов представлено на рисунке 4.7, время обращения дебиторской задолженности на рисунке 4.8 и время обращения кредиторской задолженности на рисунке 4.9.}

 

Таблица 4.4 – Показатели необходимые для расчета Тз, Тдз, Ткз

В тысячах рублей

 

Показатели	Значение
	2009	2010	2011
Выручка	368827	586917	724747
Запасы	71964	104710	100441
Оборотные активы	114035	190358	191070
Краткосрочные обязательства	112141	185953	190657

 

Таблица 4.5 - Показатели для расчета операционного цикла на предприятии ООО «СибирьТехСтрой»

В днях

 

Показатели	Значение	Показатели	Значение
	2009	2010	2011
Время обращения запасов (Тз)	71	65	51
Время обращения ДЗ (Тдз)	113	118	96
Время обращения КЗ (Ткз)	111	116	96

 

О_{ц 2009} = 71+113+111= 295

О_{ц 2010} = 65+118+116= 299

О_{ц 2011} = 51+96+96= 243

 

Рисунок 4.7 – Время обращения запасов на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

Рисунок 4.8 – Время обращения дебиторской задолженности на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

Рисунок 4.9 – Время кредиторской задолженности на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

На основании выше представленных данных, представим операционный цикл предприятия ООО «СибирьТехСтрой» в виде графика (рисунок 4.10):

 

Рисунок 4.10 – Операционный цикл предприятия

ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

Продолжительность операционного  цикла включает в себя период оборачиваемости  запасов (материалы, сырье, незавершенное  производство, готовая продукция) и  период оборачиваемости дебиторов (рисунок 4.10).

Из формулы видно, что приведенный  индикатор показывает, сколько дней омертвлены денежные средства в не денежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике - благоприятная тенденция. Среднеотраслевые значения этого показателя, а также частных показателей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых параметров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета суммы оборотных средств, которую необходимо зарезервировать [18].

Ф_ц = О_ц - Т_кз;                                                (4.9)

Ф_{ц 2009} = 295–111 = 184

Ф_{ц 2010} = 299–116 = 183

Ф_{ц 2011} = 243–96 = 147

Финансовый  цикл предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за           2009 – 2011 годы находится на рисунке 4.11.

 

Рисунок 4.11 – Финансовый цикл предприятия ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

 

Время погашения  оборотных средств и краткосрочных  обязательств на предприятии ООО  «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы находится на рисунке 4.12.

 

Рисунок 4.12 – Время погашения оборотных средств и краткосрочных обязательств на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» за 2009 - 2011 годы

4.3 Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств, абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств

Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Чем выше оборачиваемость, тем больше за тот же промежуток времени будет выпущено и продано продукции при неизменном количестве оборотных средств. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное  высвобождение возникает тогда, когда фактическая потребность  меньше плановой, в этом случае сопоставляется фактическая сумма средних остатков оборотных средств за предшествующий период с плановой потребностью за данный период:

О_абс = О_ср (отч) – О_ср (пл),                              (4.10)

где   О_абс – абсолютное высвобождение оборотных средств, руб.;

О_ср (отч), О_ср (пл) – средний остаток оборотных средств за отчетный и плановый период соответственно, руб.

Относительное высвобождение отражает как изменение  величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  – первоочередная задача предприятий  в современных условиях и достигается  следующими путями:

- на стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;

- на стадии незавершенного производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом;

- на стадии обращения – приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами [20].

Наиболее  оптимальные условия ускоренной оборачиваемости оборотных средств  имеют малые предприятия.

Абсол. высвобожд. кап._2009г.. = Аб_2010г. – (Об _2010г. – Об _2011г.)          (4.11)

где        Аб – абсолютное высвобождение капитала;

Об –  оборачиваемость оборотных средств;

Абсол. высвобожд. кап._2010г. = Выручка ₂₀₁₀ – Выручка₂₀₀;             (4.12)

Абсол. высвобожд. кап._2011г. = Выручка ₂₀₁₁ – Выручка₂₀₁₀;       (4.13)

Абсол. высвобожд. кап._2010г. = 586917 – 368827 = 218090;

Абсол. высвобожд. кап._2011г. = 724747 – 586917 = 137830;

Абсол. высвобожд. кап. _2009г.. = Аб _2010г. – (Об _2010г. – Об _2011г.);         (4.14)

где        Аб – абсолютное высвобождение капитала;

Об –  оборачиваемость оборотных средств;

                      _(4.15)

                                      _(4.16)

Потребность в оборотных средствах в 2010 году при оборачиваемости 2009 года и объеме реализованной продукции 2010 года

 _{Потр. в ОС 2010 = (В2010 / КОб 2010) – (В2010 /КОб 2009)           (4.17)}

_{где    Потр. в ОС – потребность в оборотных средствах;}

_{Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.}

Потребность в оборотных средствах в 2011 году при оборачиваемости 2010 года и объеме реализованной продукции 2011 года

_{Потр. в ОС 2011 = (В2011 / КОб 2011) – (В2011 /КОб 2010)         (4.18)}

_{где    В – выручка;}

                   _(4.19)

                _(4.20)

_{Ов 2010= (Оа 2010 – Пос 2010);                                       (4.21)}

_{Где  Ов – Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств;}

_{Оа –оборотные активы;}

_{Пос - потребность в оборотных средствах;}

_{Ов 2011= (Оа 2011 –  Пос 2011);                                       (4.22)}

_{Ов 2010 = (190358 - 14423) = 175935 тыс. руб.;}

_{Ов 2011 = (191070- (-44082) = 235152 тыс.руб.}

Расчеты показывают, что в 2010 году было вовлечено в оборот 14423 тыс. руб., а в 2011  году в связи с сокращением финансового цикла со 184 до 147 дней относительное высвобождение капитала составило 44423 тыс. руб.

 

5 Заключение

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла — одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия. Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.