Разработка мероприятий по повышению эффективности хозяйственной деятельности

 

Данные таблицы говорят о том, что большую часть в структуре оборотных активов составляют запасы и дебиторская задолженность.

Для определения тенденции оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на основании показателей баланса и отчета о финансовых результатах рассчитывают такие показатели:

1. коэффициент оборачиваемости запасов;
2. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
1. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов для обеспечения текущего объема продаж. Рассчитывается по формуле:

 

Ко = С/ОБсг,

 

где Ко - коэффициент оборачиваемости,

 С – себестоимость  реализованной продукции ( услуг),

 ОБ сг – среднегодовая стоимость оборотных средств.

Вычислим коэффициент  оборачиваемости запасов:

 

Коб.зап.2009г. =  631732 / ((82169+106002) / 2)  = 6,7

Коб.зап.2010г. =  1092048/ ((106002+250224) / 2)  =6,1

Коб.зап.2011г. =  979928/ ((250224+240229)/2) =  4,1

 

В 2009 году коэффициент оборачиваемости запасов имеет максимальное значение, а в 2011 минимальное. Чем выше данный коэффициент, тем быстрее происходит оборачиваемость запасов.

Также найдем оборачиваемость запасов. Оборачиваемость оборотных средств – показатель численно равный количеству календарных дней, за которые происходит один полный производственный цикл:

 

О = Т/Ко,

 

где О – оборачиваемость,

 Т – период времени,

 Ко – коэффициент  оборачиваемости.

Согласно представленным выше цифрам, этот показатель равен:

 

В 2009г. - 365 / 6,7=  54,47 дней

В 2010г. – 365 /6,1= 59,8 дней

В 2011г. – 365 /  4,1= 89,1 дней

 

Это значит, что для  сохранения текущего уровня продаж пополнение запасов необходимо осуществлять в 2009 г. через 55 дней, в 2010 г. через 60 дней  и 2011 г. – через 90 дней.

В течение исследуемого периода наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости запасов, соответственно увеличивается период, отпущенный на восстановление этих запасов, что свидетельствует о сужении производства, менее интенсивном использования активов и понижении деловой активности.

 

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Он показывает, сколько оборотов совершил за год средства, вложенные в расчеты. Он исчисляется как отношение общего объема реализации к среднему размеру дебиторской задолженности:

 

К об.д.з. = Д / ((Д.з.нач.+Д.з.кон.)/2),

 

где К об.д.з. – коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности;

Д – доход от реализации продукции( услуг);

Д.з.нач. и Д.з.кон. –  дебиторская задолженность на начало и конец периода .

Используя формулу, вычислим коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2009-2011гг.

 

Коб.д.з. 2009г. = 160476 / ((157370+293569) /2) =0,71

Коб.д.з. 2010г. = 276570 / ((293569+104440) /2) = 1,4

Коб.д.з. 2011г. = 213094 / ((104440+120883)/2) = 1,9

 

Произведенные вычисления свидетельствуют о росте данного  коэффициента.

Рассчитаем оборачиваемость дебиторской  задолженности- период инкассации) т.е. время, в течении которого дебиторская  задолженность обратится в денежные средства:

 

В 2009г. - 365 / 0,71 =  514 дней

В 2010г. – 365 / 1,4 = 263 дней

В 2011г. – 365 / 1,9 =  193 дней

 

Рост коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности свидетельствует  об увеличении числа оборотов, совершаемых  дебиторской задолженностью.

А чем больше количество оборотов, тем быстрее предприятие получает плату от своих дебиторов. В данном случае период, за который ЗАО «Новый завод ЖБК» получает плату от своих дебиторов укорачивается, что положительно сказывается на его деятельности.

2.6.2Анализ пассива  баланса.

Проанализируем структуру пассива за соответствующий период. Структура пассива исследуемого предприятия за 2009-2011гг. представлена в таблице 3.

 

Таблица 3 - Структура пассива баланса ЗАО «Новый завод ЖБК» за

2009- 2011гг.

 

Показатели	2009		2010		2011
	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Собственные средства - уставной капитал; - резервный капитал - нераспределенная прибыль.	113 056	14,3	113 452	15,7	113 812	15,2
Заемные средства -обеспеченность следующих  расходов; - кредиторская задолженность за товары и работы; - текущие обязательства; - доходы будущих периодов.	677 029	85,7	610 786	84,3	633 654	84,8
Всего пассивов	790 085	100,0	724 238	100	747 466	100

 

Как видно из таблицы в структуре пассивов в 2009, 2010, 2011 г. больший удельный вес занимают заемные средства.

Из состава источников средств рассмотрим краткосрочную  кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность, в отличии от дебиторской, свидетельствует о наличии денежных средств, временно привлеченных предприятием и подлежащих возврату. Для определения периода погашения кредиторской задолженности используют коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Данный коэффициент  исчисляется как отношение себестоимости  к среднему размеру кредиторской задолженности

 

К об.к.з. = С / ((К.з.нач. + К.з.кон.)/2),

 

где К об.к.з. – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

   С – себестоимость реализованной продукции ) работ, услуг);

  К.з.нач. и К.з.кон. – кредиторская задолженности на начало и на конец периода.

Рассчитаем этот коэффициент за 2009-2011гг.:

 

К об.к.з. 2009г. = 631732 / ((312790+474108)/2)= 1,6

К об.к.з. 2010г. = 1092048/ ((474108+398218)/2)= 2,5

К об.к.з. 2011г. = 979928/ ((398218+266130)/2) =3,0

 

Рассчитаем оборачиваемость  кредиторской задолженности, получим  среднее количество дней, в течении которых предприятие оплачивает счета кредиторов. Согласно цифрам, этот период равен:

 

В 2009г. – 365 / 1,6 =  228,1 день

В 2010г. – 365 / 2,5 = 146 дней

В 2011г. – 365 /  3,0 = 121,6 дней

 

 Оборачиваемость кредиторской  задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности . Сравним оба коэффициента:

 

Коб.д.з. 2009г. = 0,71  <   К об.к.з. 2009г.=1,6

Коб.д.з. 2010г.= 1,4   <   К об.к.з. 2010г.=2,5

Коб.д.з. 2011г.=1,9  <   К об.к.з. 2011г.=3,0

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это является отрицательной характеристикой деятельности предприятия, так как предприятие чаще рассчитывается с кредиторами, чем получает средства по дебиторской задолженности.

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Результаты анализа  ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет  оценить способность фирмы оплатить эти обязательства. Держатели акций, желая знать об уровне ликвидности фирмы, интересуются преимущественно способностью выплачивать проценты и погашать основную сумму кредита.

Ликвидность баланса  – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса).

Денежные средства готовы к платежу  и расчетам в любой момент, поэтому  имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса).

Ликвидность средств, вложенных в  дебиторскую задолженность, зависит  от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

Медленно реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям. Расходы  будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса).

Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности  и др.

Первые три группы активов могут  постоянно меняться в течение  производственно-коммерческого периода  и относятся к оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты (стр.190, 230 баланса).

Основные средства и  другие внеоборотные активы, приобретаемые  для организации производственно-коммерческого  процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия  при конкурсном производстве.

В зависимости от возрастания  сроков погашения обязательств пассивы  группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним  относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 620, 630 баланса).

Краткосрочные пассивы (П2), погашение  которых предполагается в сроки  от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и  займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса).

Долгосрочные пассивы (П3), погашение  которых планируется на срок более  одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса).

Постоянные пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А I ≥ П I, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А II ≥ П II, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А III ≥ П III, т.е медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А IV ≥ П IV, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно  выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический смысл – наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении  ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Следует отметить, что  в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

 

 

Анализ ликвидности баланса  оформляется и виде таблицы (таблице 4, 5, 6).

Из таблицы 4 видно, что баланс анализируемого предприятия как на начало, так и на конец 2009 года не является абсолютно ликвидным, поскольку условия абсолютно ликвидного баланса не выполняются. Наиболее ликвидных активов не достаточно и на начало и на конец года в сумме 155 196 тыс. руб. и 201 283 тыс. руб. соответственно. По быстрореализуемым активам наблюдается дефицит в начале года в размере 12 707 тыс. руб. Так же не достаточно труднореализуемых активов, а именно на начало года 125 679 тыс. руб. и на конец года  96 805 тыс. руб.