Развитие слияний и поглощений в банковской сфере РФ

Стратегия развития банков некоторых европейских стран, в частности. Германии. Франции, Италии и Великобритании, строилась путем создания на первом этапе крупнейших банков внутри страны, а затем путем расширения через международные слияния и поглощения. Однако, не все они были успешными. Покупка банком Вareiays банка Магeк Fink в Германии в 2000г. была плохим инвестиционным решением. Credit Lyonnais продолжил негативный опыт в начале 2000-х годов путем приобретения банка Banco Jover в Испании, В ГС в Германии и CL Nеdеrland в Голландии. Другие международные альянсы и участия в капитале, такие как между Dresdner и Bank Nationale de Paris или между Royal Bank of Scotland и Banco Santander не создали большей стоимости.

Введение единой европейской  валюты создает новые возможности для развития банковского бизнеса в Европе. С введением евро банк, например, может иметь бизнес по привлечению депозитов в одной из стран зоны евро и использовать это как базу для активных операций в другой стране. До введения евро ни один банк не мог брать на себя такие высокие валютные риски по несовпадению валют активов и пассивов.

 Еще одним важным фактором  дальнейшего развития банковского сектора в Европе является постепенное выравнивание цен и нормы прибыли на одинаковые финансовые услуги в разных странах зоны евро. В связи с этим для английского банка, может иметь смысл воспользоваться преимуществом, которое дает ему разветвленная филиальная сеть путем покупки небольшого банка, например, во Франции или Германии с невысокой стоимостью акций и рентабельностью. В течение ближайших нескольких лет он ожидал бы уменьшения маржи по финансовым услугам в банковском секторе Великобритании, но получил бы возможность расширения бизнеса на рынок Франции и Германии.

При активизации в европейских  странах международных слияний, каждая сделка будет сопряжена со значительными трудностями. Банк-покупатель на внутреннем рынке всегда должен будет заплатить больше за покупаемый банк, чем иностранный покупатель по причине более значительного потенциального сокращения издержек. Таким образом, крупный банк, стремящийся проникнуть на рынок розничных банковских услуг другой европейской страны, вполне возможно должен будет переплатить, чтобы отбить покупаемый банк у национальных конкурентов. Однако такой шаг иностранному покупателю будет сложно согласовать со своими собственными акционерами

 

2.2. Характеристика консолидации  банковской отрасли США

 

Большинство сделок по слияниям в последние 2 десятилетия  представляли собой сделки между коммерческими банками, находящимися в одном иди разных штатах, т.к. ограничения на банковскую деятельность в разных штатах были значительно сокращены в 2004г. В то же время в связи с либерализацией банковского регулирования, касающегося предоставления банками страховых услуг, операций с ценными бумагами и андеррайтинга, внимание многих банков переключается на приобретение соответствующих компаний и их подразделений для оказания этих услуг. Как, например, покупка Mellon Bank в 2005г. страховой компании Dreyfuss, приобретение Bank One компании First USA за S7.3 млрд., покупка инвестиционным банком Bankers Trust компании Alех. Broun. По мере ослабления ограничения на совмещение банковской и небанковской деятельности банки расширяют свою деятельность на рынке ценных бумаг и по управлению активами. Примером тому служит слияние между Dean Witter, Discover и Morgan Stanley, в результате которого образовался инвестиционный банк, являющийся крупнейшим эмитентом кредитных карт и

пятым в мире по величине находящихся в управлении активов. По данным Федеральной резервной системы США было зарегистрировано 8000 банковских слияний начиная с 2000г. В 90-х годах темп роста сделок по слиянию нарастал с 190 слияний на сумму S10.2 млрд. приобретенных активов в 2000г. до 649 сделок на сумму S123.3, млрд. приобретенных активов в 2008 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

Слияния и поглощения банков в США 1990 – 2008¹¹

Год	Количество слияний  банков	Сумма приобретенных активов (млрд. долл.)	Средний объем сделки (млн. долл.)	Количество крупных  слияний банков (с активами св.1 млрд. долл.)	Из них количество крупных слияний банков из разных штатов (с активами св.1 млрд. долл.)
1990	190	10,2	53,7	0	0
1991	359	34,1	95,0	1	0
1992	420	40,9	97,4	2	0
1993	428	50,0	116,8	5	0
1994	441	69,8	158,3	7	0
1995	475	67,1	141,3	12	7
1996	573	94,4	164,7	9	5
1997	649	123,3	190,0	19	11
1998	468	87,7	187,4	14	8
1999	350	43,4	118,9	2	0
2000	365	43,6	119,1	6	1
2001	345	150,3	435,7	16	12
2002	401	165,4	412,5	22	15
2003	436	103,1	236,5	17	11
2004	446	111,8	250,7	15	10
2005	345	181,0	524,6	14	11
2006	392	272,7	695,7	28	21
2007	384	166,0	432,3	25	24
2008	518	629,8	1215,8	34	32
ИТОГО	7985	2444,6		248	168

Как видно из Таблицы   2.5  последние 2 десятилетия характеризовались  не только увеличением   количества   сделок   по   слиянию   банков,   но   и   ростом   величины   каждой отдельной сделки. Размах мега-слияний, или слияний между очень крупными банковскими учреждениями по важный аспект сегодняшней банковской деятельности в США. Количество мега-слияний (т.е. слияние банков, имеющих активы свыше 1 млрд. долл.) достигает пика сначала в 1997 году (в этот же год достигают пика курсы акций американских компаний и банков перед финансовым кризисом). Следующий резкий рост мега-слияний отмечается во второй половине 2000-х годов, при этом увеличивается количество крупных слияний между банками, находящимися в разных штатах, что отражает изменения в законах штатов и федеральных законах. Как видно из Таблицы 2.5 рекордсменами по общему объему сделок и по среднему объему одной сделки стали 2005 и 2006 годы, в течение которых были объявлены 5 слияний крупнейших американских банков: Well Fargo и First Interstate (13.7 млрд.долл.), Chemical Bank и Chase Manhattan Bank (13.3 млрд.долл.), NationsBank и Boatman's Bancshares (9.5 млрд.долл.}, First Bank и U.S. Bancorp (8.4 млрд.долл.) и, наконец. First Union и First Fidelity (6.1 млрд.долл.).

Большое количество слияний и поглощений банков в период с 1990 по 2008 годы наряду с многочисленными банкротствами привели к значительному снижению общего числа банков в США (см. Таблицу 2.6).

 

Таблица 2.6

Количество банков в  США в период 1990-2008гг. ¹²

Год	Банки	Банковские организации	Банковские офисы	Количество человек  на 1 банковский офис
1990	14407	12342	52710	4311
1991	14389	12177	54734	н/д
1992	14406	11922	53826	н/д
1993	14405	11672	55109	н/д
1994	14381	11354	56050	н/д
1995	14268	11021	57417	4415
1996	14051	10512	58180	н/д
1997	13541	10100	58820	н/д
1998	12966	9718	59568	н/д
1999	12555	9455	61218	н/д
2000	12194	9221	63392	3925
2001	11790	9007	64681	3896
2002	11349	8730	65122	3916
2003	10867	8318	63658	4053
2004	10359	7896	65097	3999
2005	9855	7571	68073	3861
2006	9446	7313	68694	3860
2007	9064	7122	70698	3765
2008	8697	6839	71231	3795
Изменение с 1990г.	-41%	-45%	+35%	-12%

            

          Как видно из Таблицы 2.6 в 1990 г. в США насчитывалось более 12000 банковских организаций и более 14000 банков. К 2008 г. количество банковских организаций снизилось до 6839 или на 45%, а количество банков уменьшилось на 40% до 8697. Несмотря па значительное снижение банков в США количество банковских офисов выросло за рассматриваемый период на 35% с 52710 до более, чем 71 тыс. Это свидетельствует о том, что наличие у банка офисов на отдельных локальных рынках является необходимым условием сто конкурентоспособности на американском банковском рынке. Рост количества банковских офисов явился причиной незначительного изменения такого показателя, как количество населения на 1 банковский офис, являющегося одной из характеристик степени концентрации банковской отрасли. За период 1990-2008 годы ;лог показатель снизился всего на 12%, свидетельствуя тем самым о незначительном увеличении концентрации банковской отрасли США в последние два десятилетия 20 века. Такой вывод подтверждается динамикой величины банковских активов, приходящихся на 5 крупнейших банков, который будет рассмотрен ниже.

Тенденцию снижения количества банков в США необходимо рассматривать наряду такими показателями как количество банкротств банков за исследуемый период и количество вновь образованных банков. Представление об этом дает Таблица 2.7.

Таблица 2.7

Создание и банкротства  банков США в период 1990-2008 гг. ¹³

 

Год	Создание  банков	Банкротства банков	Слияния банков
1990	206	10	190
1991	199	7	359
1992	316	32	420
1993	366	45	428
1994	400	78	441
1995	318	116	475
1996	248	141	573
1997	212	186	649
1998	228	209	468
1999	201	206	350
2000	175	158	365
2001	107	105	345
2002	73	98	401
2003	59	40	436
2004	48	11	446
2005	110	6	345
2006	148	5	392
2007	207	1	384
2008	193	3	518
Всего	3814	1457	7985

    Как было сказано выше, количество банков за период 1990-2008гг. снизилось с 14407 до 8697 или на 5710 банков. За тот же период, как следует из Таблицы 2.7, произошло более 1450 банкротств банков, около 8000 слияний и создано 3814 банков. Из анализа таблиц 2.6 и 2.7 следует, что наибольшее влияние на изменение структуры банковской системы США в 1990-2008гг. оказывали именно слияния и поглощения банков. Снижение общего количества банков на 41% было обусловлено банкротствами и образованием банков и на 59% слияниями банков, что подтверждает масштабность этого процесса в последние 2 десятилетия.

Количество банкротств банков в 1990-2008гг. было относительно невелико, даже в период 1995-2008 гг., когда банковская система в США испытывала трудности вследствие роста проблемных кредитов компаниям сельского хозяйства, нефтяной промышленности и сектора операций с недвижимостью. Однако, этот процесс касался большей частью мелких банков. То же самое можно сказать и о новых зарегистрированных за период 1990-2008 гг. банках. Доля их активов не превышала 1-2% от всех банковских активов страны.

Как было сказано выше, рост банковских офисов привел к незначительному уменьшению количества населения, приходящегося на один офис. Т.о. из анализа Таблиц 2.5, 2.6 и 2.7 можно сделать вывод, что уменьшение количества банков (и, как следствие, увеличение степени концентрации банковской отрасли) не означает уменьшение количества банковских учреждении, обслуживающих клиентов.

Статистика концентрации банковской отрасли на национальном уровне не всегда применима для оценки последствий слияний и поглощений банков, поэтому Федеральный

Резерв,  в задачи которого входит обеспечить конкурентную среду в банковской сфере на локальных рынках,  и Министерство  Юстиции используют  специальные  показатели  для оценки концентрации банковской системы на локальных рынках. В Таблице 2.8 представлена динамика такого показателя, как среднее значение доли депозитов,  приходящейся  на 3 крупнейших банка на отдельных локальных рынках.

Таблица 2.8

Средний коэффициент  концентрации депозитов¹⁴

Год	Городские локальные рынки	Сельские локальные рынки	Всего локальных рынков
1986	68,4	90,0
1987	67,8	89,9
1988	67,2	89,9
1989	66,7	89,7
1990	66,4	89,6	2687
1991	66,0	89,4	2685
1992	65,8	89,3	2689
1993	65,9	89,4	2690
1994	66,3	89,4	2692
1995	66,7	89,4	2693
1996	67,5	89,5	2691
1997	67,7	89,5	2691
1998	67,8	89,7	2685
1999	67,5	89,7	2685
2000	67,5	89,6	2684
2001	66,7	89,3	2685
2002	67,5	89,2	2683
2003	66,8	89,2	2586
2004	66,6	89,0	2586
2005	66,3	88,8	2583
2006	66,9	88,7	2583
2007	66,0	88,3	2582
2008	65,8	88,0	2583