Развитие слияний и поглощений в банковской сфере РФ

10. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М., 2004

11. Круглов В.В. Основы  международных валютно-финансовых  и кредитных отношений. М., 2004

12. Сироткин В.Б. Обеспечение  надежности инвестирования в  реальный сектор экономики. М. 2003

13. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. М. 2004

14. Усоскин В.А. Современный  коммерческих банк. М. 2005

15. Уткин Э.А. Банковский  маркетинг. М. 2004

16. Актуальные проблемы  глобализации. «Мировая экономика  и международные отношения»., 2003, № 9

17. Мировая экономика»  под редакцией А.С. Булатова Москва 2002г..

18. «Экономикс» Макконел, Брю

19. «Международная экономика  и международные отношения» №10 2002г.

20. «Международная экономика  и международные отношения» №12 2003г.

21. ФЗ-РФ №97 «Об организации  в Минэкономики России по государственному регулированию и ликвидации ФПГ»

 

22. «Транснациональные  и финансово - промышленные группы  и межгосударственная экономическая интеграции: реальность и перспективы» Е.В. Ленский, В.А. Цветков  «У кого реальная экономическая власть» Серегин Н.Е.

23. Алексеев А. Общий надзор: проблемы и перспективы. «Законность». 2005 № 2.

24. Дементьев В. Финансово-промышленные  группы в российской экономике. «Российский экономический журнал». 2004г.

25. Кузнецов В. Что  такое глобализация? «Мировая экономика  и международные отношения», 2005 № 2,3

26. Мовсеян А.Г, Огнивцев  С.Б. Транснациональный капитал  и национальные государства. «Мировая экономика и международные отношения». 2005 № 6

27. Сажин Д. Новый  американский супергигант. «Мировая  экономика и международные отноешния». 2004, № 6

28. Саркисянц А.Г. Слияния  и банкротства банков. Мировой  опыт. «Мировая экономика и международные отношения», 2003, № 10

29. «Мировая экономика»  под редакцией А.С. Булатова  Москва 2002г..

30. «Экономикс» Макконел, Брю

31. «Международная экономика и международные отношения» №10 2002г.

32. «Международная экономика  и международные отношения» №12 2003г.

33. ФЗ-РФ №97 «Об организации  в Минэкономики России по государственному регулированию и ликвидации ФПГ»

34. «Транснациональные  и финансово - промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграци:реальность и перспективы» Е.В. Ленский, В.А. Цветков 2004г.

35. «У кого реальная  экономическая власть» Серегин  Н.Е.

36. Экономическая теория. Под ред. А.И. Добрынина, Л.С.  Тарасевича, С-П, 1999.

37. А. Мовсеян, С.  Огницев. Транснациональный капитал  и национальные государства./Мировая  экономика и международные экономические  отношения, №6, 2001.

38. А Неклесса. Российский  проект./Мировая экономика и международные  отношения, №6, 2000.

Приложения

Приложение 1

Концентрация, Herfindahl-Hirschman Index (HHI) и параметры применения Министерством Юстиции США значений ННI.

 

           Рыночная концентрация является важным фактором в оценке регулирующих органов США и Министерства Юстиции влияния слияний и поглощении банков на уровень конкуренции. Теоретические исследования и практический опыт подсказывают, что более высокий уровень концентрации банковской отрасли ассоциируется с меньшей конкуренцией, более высокими ценами на банковские услуги и более высоким уровнем прибыли.

Министерство Юстиции в течение многих лет публикует формальные параметры оценки структурных изменений, являющихся следствием слияний и поглощений банков. С 1992 года эта оценка базируется на применении Herfindahl-Hirschman Index (HHI), тот индекс рассчитывается как сумма квадратов рыночных долей (по активам или депозитам) каждого байка в отдельно взятом географическом регионе, называемом Metropolitan Statistical Area. Индекс HHI принимает значения от 0 (на рынке, где присутствует бесконечное количество банков) до 10 000 на рынке, где действует всего один банк (с рыночной долей, соответственно, 100%). Т.о. индекс HHI представляет собой статическую характеристику степени концентрации банковской отрасли в определенный момент времени.

Индекс HHI представляет собой полезный инструмент оценки влияния слиянии на

степень   концентрации,  т.к.  он  учитывает  влияние  каждого  банка,   присутствующего  на данном рынке и дает информацию о структурных изменениях при слиянии любого банка на данном рынке. Кроме того, использование квадратов рыночных долей придает больший вес в значении   индекса   банкам,   имеющим   большую   рыночную   долю.   Это   согласуется   с экономической   теорией,   предполагающей,   низкий   уровень   конкуренции   на   рынке,   где несколько компаний занимают большую рыночную долю.

 

Слияние двух банков увеличивает значение индекса HHI на рынке, где присутствует и тот и другой банк. Величина роста индекса и уровень, до которого он поднимается в результате слияния, являются ключевыми элементами анализа структурных изменений вследствие слияния. Согласно параметрам Министерства Юстиции рынки, где HHI не превышает 1000, рассматриваются как рынки с низким уровнем концентрации. При значении индекса от 1000 до 1800 рынки считаются со средним уровнем концентрации. Свыше 1800 -с высоким уровнем концентрации.

Параметры Министерства Юстиции для небанковских отраслей экономики указывают, что слияние, ведущее к росту индекса на 50 и менее пунктов на рынке  с высоким уровнем концентрации, вероятно, не окажет негативного воздействия на уровень конкуренции и обычно не подвергается антимонопольному расследованию. Для банковской отрасли эти параметры более мягкие, в частности, по причине широкого присутствия небанковских финансовых организаций предоставляющих финансовые услуги. В частности, в 1995 году Министерство Юстиции установило, что предполагаемое слияние банков не будет подвергаться антимонопольному расследованию в том случае, если значение индекса не вырастет более, чем на 200 пунктов на рынке с высоким уровнем концентрации. Впоследствии, эта практика была введена в действие Федеральным Резервом при рассмотрении сделок по слиянию и поглощению.

 

Приложение 2

Крупнейшие банки США  и Европы по размеру активов

(по состоянию на 1,01.2009)

 

Страна/ название банка		Активы (млн. долл.)		ROE(%)
Бельгия
Fortis Bank		330474		12.8
Deхia Group		245651		13.8
KB С Bank		147082		12.2
Artesia Banking Corporation		83850		9.9
Франция
BNP Paribas		701501		7.4
Groupe Credilriuole		441300		9.6
Society Generals		408215		19.7
Groupe Credit Mutual С 1С		266966		5.7
Groupe Casses D'Epargne		249824		6.0
Германия
Deutsche Bank		843323		11.1
HypoVereinsbank		505327		3.2
Westdeutsche Landesbank		413303		5.2
Dresdner Bank		398480		8.9
Commerzbank		373572		7.7
Италия
Banca Intesa		303866		8.3
UniCredito Italiano		169623		13.2
San Paolo I MI		140800		12.5
Banca Monle dei Pasehi di Siena		97722		10.1
Banca di Roma		90006		3.4
Нидерланды
ABN AMRO Group		459769		19.4
ING Bank		351057		11.8
Rabobank Nederland		282408		6.8
Bank Nederlandse Gemcenten		61534		11.0
NIB Capital		16833		13.4
Испания
Banco Sanlander Central Hispano		257664		12.9
Banco Bilbao Vizeaya Arcenlaria		239946		12.2
Caixa d'Estalvis i Pensions dc Barcelona		74572		12.8
Caja de Ahouos у Monte de Piedad de Madrid		50897		9.1
Banco Popular		26457		20.8
Швеция
Svenska Handelsbanken		108018		17.2
Foereningssparbanken - Swedbank		97575		13.0
Skandinaviska Fnskilda Bankcn		83139		13.6
Stadshypotck		38845		13.1
Spintab		38836		12.9
Швейцария
UBS	614170		17,9
Credit Suisse Group	452222		15.2
Zurcher Kantonalbank	47424		4.7
Schweitzer Verband der Raiffeisenbanken	44540		10.6
Banque Canionale Vaudoise	21886		5.8
Великобритания
HSBC Holdings	569139		14.6
Barclays	402063		19.9
Abbey National	292353		25.1
NalWest Group	292343		н.л
Lloyds TSB Group	284827		28.8
США
Citigroup	716937		19.9
Bank of America	632574		17.7
Chase Manhattan	406105		23.1
BANK ONE	269425		17.3
First Union	253024		19.3

Составлена и рассчитана по данным www.eurornonev.com

 

¹ Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. М., 2004

² Саркисянц А.Г. Слияния и банкротства банков. Мировой опыт. «Мировая экономика и международные отношения», 2003, № 10

³ Составлена и рассчитана но данным: Л, Саркиеянц. Слияния и банкротства банков: мировой опыт и Россия // Вопросы экономики №3 2008г.

⁴ Мовсеян А.Г, Огнивцев С.Б. Транснациональный капитал и национальные государства. «Мировая экономика и международные отношения». 2005 № 6

⁵       Составлена и рассчитана по данным М&А scales dizzy heights 2009 October  p.57

⁶ Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М., 2004

⁷       Составлена и рассчитана по данным Report on consolidation/ Банк международных расчетов 2008

⁸       Составлена и рассчитана по данным Report on consolidation/ Банк международных расчетов 2008

⁹       Составлена и рассчитана по данным Report on consolidation/ Банк международных расчетов 2008

¹⁰       Составлена но данным: Eurogigantisin ' Euro money   February 2008

 

¹¹       Составлена и рассчитана но данным: Stephen A. Rhoades. Bank Mergers and Banking Structure in the United States, August 2009.

 

 

¹²       Составлена и рассчитана но данным: Stephen A. Rhoades. Bank Mergers and Banking Structure in the United States, August 2009.

 

 

¹³       Составлена и рассчитана но данным: Stephen A. Rhoades. Bank Mergers and Banking Structure in the United States, August 2009.

 

 

¹⁴       Составлена и рассчитана но данным: Stephen A. Rhoades. Bank Mergers and Banking Structure in the United States, August 2009.

 

 

¹⁵       Составлена и рассчитана но данным: Stephen A. Rhoades. Bank Mergers and Banking Structure in the United States, August 2009.

 

 

¹⁶       Составлена и рассчитана по данным Summary Annual Report 2009  Bank of America

 

 

¹⁷                 Составлена и рассчитана по данным: Бюллетень банковской статистики №1.9 2008, №1-12 2007, №1-12 2006.

 

 

 

¹⁸                 Составлена и рассчитана по данным: Бюллетень банковской статистики №1.9 2008, №1-12 2007, №1-12 2006.