Реструктуризація підприємства і міри по відновленню платоспроможності

 

Розглянувши методи, які використовуються при реструктуризації, варто перейти до наступного елементу механізму реструктуризації - засобів, які необхідні для проведення реструктуризації. Реструктуризація вимагає залучення організаційно-економічних, управлінських, фінансово-інвестиційних, інноваційних, а також нормативно-правових засобів.

 

Значна кількість моделей реструктуризації складається з певного переліку схожих за змістом етапів, які мають зазвичай різну послідовність виконання. Тому в загальному розумінні доцільно подати процес реструктуризації у вигляді таких послідовних етапів:

 

Комплексна діагностика підприємства.

 

Розробка проекту реструктуризації.

 

Впровадження проекту.

 

Оцінка ефективності проведення реструктуризації.

 

Внесення змін до проекту реструктуризації.

 

Узгоджуючи наведені принципи, методи, засоби та етапи реструктуризації, механізм реструктуризації можна представити у вигляді такої схеми (рис. 1.2):

 

 

Сучасний період розвитку української економіки характеризується пошуком заходів щодо нарощування й відновлення промислового потенціалу підприємств. Однак відсутність комплексності в проведенні економічної політики не дає змогу забезпечити прискорений ріст вітчизняних підприємств і підвищення ефективності їх діяльності. В умовах, що склалися, реструктуризація може сильно впливати на позитивну зміну промисловості. Таким чином, реструктуризація підприємств при ефективному формуванні її механізмів повинна сприяти підвищенню конкурентоспроможності вітчизняного виробництва й проведенню на новому рівні структурних перетворень у промисловості.

 

Вдосконалення механізму реструктуризації повинне бути спрямоване на стабілізацію фінансово-економічної діяльності підприємств і їх адаптацію до ринкових умов функціонування та повинне забезпечувати скоординовану й планомірну реалізацію процесу реструктуризації на промислових підприємствах, дасть змогу здійснювати ефективне планування й використання необхідних у процесі перетворення засобів.

1.2 Методика розрахунку показників  платоспроможності

 

>Платежеспособность – це можливість  підприємства розплачуватися за  своїми зобов'язаннями. При хорошому  фінансовий стан підприємство  стійкоплатежеспособно; при поганому – періодично абонеплатежеспособно. Найкращий варіант, коли в підприємства завжди є вільні кошти, достатні на погашення наявних зобов'язань. Але підприємство є платоспроможним у тому разі, коли вільних коштів в нього недосить, чи вони зовсім відсутні, але підприємство здатне швидко реалізувати свої активи і розрахуватися з кредиторами.

 

>Платежеспособность підприємства  виступає як зовнішнього прояви  фінансової стійкості, сутністю  якої є забезпеченість оборотних  активів довгостроковими джерелами формування. Велика чи менша поточна платоспроможність (чи неплатоспроможність) обумовлена більшої або меншої ступенем забезпеченості (чи незабезпеченість) оборотних активів довгостроковими джерелами.

 

Прогнозовані платіжні можливості організації за умови погашення короткостроковій дебіторську заборгованість та її реалізації наявних запасів (з урахуванням компенсації здійснених витрат) відбиває коефіцієнт покриття (коефіцієнт ліквідності):

 

 

 

.

 

Цей коефіцієнт показує, якою мірою підприємства здатне погасити свої поточні зобов'язання з допомогою оборотних засобів.Нижним межею коефіцієнта покриття вважатимуться 1.0.

 

>Мгновенную платоспроможність  підприємства характеризує коефіцієнт  абсолютної ліквідності, що складає, яку частина короткостроковій заборгованості може покрити організація з допомогою наявних коштів та проведення короткострокових фінансових вливань, швидко що реалізуються разі потреби. Короткострокові зобов'язання включають: короткострокові кредити банків та інші короткострокові позики, короткострокову кредиторську заборгованість, включаючи заборгованість по дивідендам, резерви майбутніх витрат і платежів, інші короткострокові пасиви. Показник вираховується за формулою:

 

 

 

Нормальне обмеження , поширене у економічній літературі, означає, щодня підлягають погашення 20% короткострокових зобов'язань підприємства чи, інакше кажучи, у разі підтримки залишку коштів лише на рівні звітної дати (переважно рахунок надання рівномірного надходження платежів від контрагентів) короткострокова заборгованість, що наявна в на звітну дату, то, можливо погашена за 5 днів (1: 0,2).

 

Загальна платоспроможність підприємства окреслюється здатність покрити всіх зобов'язань підприємства (короткострокові і довгострокові) всіма її активами. Коефіцієнт загальної платоспроможності вираховується за формулою:

 

 

Природним є що обмеження для коефіцієнта:

 

Основним чинником, яке обумовлює загальну платоспроможність, служить наявність в підприємства реального власного капіталу.

 

Самі собою ці коефіцієнти не несуть серйозної значеннєвий навантаження, проте, взяті за ряд тимчасових інтервалів, вони досить повно характеризують підприємства.

 

>Платежеспособность підприємства  з урахуванням майбутніх надходжень  від дебіторів характеризує коефіцієнт  поточної ліквідності. Він показує, яку частина поточної заборгованості організація може покрити в найближчій перспективі за умови погашення дебіторську заборгованість:

 

 

 

Нормальне обмеження означає, що кошти й майбутні надходжень від поточної діяльності повинні покривати поточні борги. На підвищення рівня поточної ліквідності необхідно істотному зростанню забезпеченості запасів власними обіговими коштами, навіщо слід збільшувати власні оборотні кошти й обгрунтовано знижувати рівень запасів.

 

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами характеризує наявність власних оборотних засобів в підприємства, необхідні його фінансової стійкості:

 

 

Він окреслюється ставлення різниці між обсягами джерел власні кошти (реальний власний капітал) і фактичною вартістю основних засобів та іншівнеоборотних активів (підсумок I розділу активу балансу) до фактичну вартість що у у підприємства обігових коштів у вигляді виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, коштів,дебиторских заборгованостей та інші оборотних активів (підсумок II розділу активу балансу).

 

Залежно від отриманих конкретних значень До>т.л. і Копро. аналіз політики та оцінка структури балансу розгортаються за двох напрямах:

 

а разі, якщо хоча один із цих коефіцієнтів менше гранично припустимого значення, слід визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців визначається за такою формулою:

 

 

деКтл.к – фактичне значення (наприкінці звітний період) коефіцієнта поточної ліквідності,

 

>Ктл.н – значення коефіцієнта  поточної ліквідності початку  звітний період,

 

Т – звітний період місяцях (12 місяців)

 

2 – нормативне значення коефіцієнта  поточної ліквідності,

 

6 – нормативний період відновлення  платоспроможності в місяцях.

 

>Коеффициента відновлення платоспроможності, приймає значення більше 1, розрахований  нормативний період, рівний 6 місяців, свідчить про наявність реальній можливості поголовно в підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо це коефіцієнт менше 1, то підприємство у найближчим часом немає реальній можливості поголовно відновити платоспроможність.

 

б) Якщо До>т.л. і Копро. більше відповідних граничних значень чи рівні їм, слід розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності за 3 місяці:

 

 

деКтл.к – фактичне значення (наприкінці звітний період) коефіцієнта поточної ліквідності,

 

>Ктл.н – значення коефіцієнта поточної ліквідності початку звітний період,

 

Т – звітний період, міс.,

 

2 – нормативне значення коефіцієнта  поточної ліквідності,

 

3 – нормативний період відновлення  платоспроможності в місяцях.

 

Коефіцієнт втрати платоспроможності, приймає значення більше 1, розрахований у період, рівний 3 місяців, свідчить про наявність реальній можливості поголовно в підприємства не втратити платоспроможність. Якщо це коефіцієнт менше 1, то підприємство у найближчим часом може втратити платоспроможність.

 

У результаті, платоспроможність підприємства виступає як зовнішнього прояви фінансової стійкості, сутністю якої є забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Методика розрахунку показників платоспроможності містить формули цих показників та його нормативні значення, і навіть пояснення кожного показника.

 

Прогнозовані платіжні можливості організації за умови погашення короткостроковій дебіторську заборгованість та її реалізації наявних запасів відбиває коефіцієнт покриття (коефіцієнт ліквідності).Мгновенную платоспроможність підприємства характеризує коефіцієнт абсолютної ліквідності. Коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства показує здатність покрити всіх зобов'язань підприємства усіма активами.

 

Аналіз і - оцінка структури балансу виготовляють підставі ухвали коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості власними засобами. Коефіцієнт поточної ліквідності показує, яку частина поточної заборгованості організація може покрити в найближчій перспективі за умови погашення дебіторську заборгованість. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами характеризує наявність власних оборотних засобів в підприємства, необхідні його фінансової стійкості. Якщо останні коефіцієнта менше гранично припустимого значення, слід визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності. Він засвідчив про наявність реальній можливості поголовно в підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо коефіцієнт відновлення виявиться менше нормативного, необхідно розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності.

 

 

2. Аналіз платоспроможності підприємства  з прикладу ТОВ «>Автоимпорт-Логистика»

 

2.1 Коротка характеристика підприємства  ТОВ «>Автоимпорт-Логистика»

 

Суспільство з обмеженою відповідальність «>Автоимпорт-Логистика» створене відповідність до цивільним кодексом Російської Федерації і Законом РФ «Про суспільствах із обмеженою відповідальність». Є однією з ключових підрозділівавтохолдинга ЗАТ «>УралАвтоИмпорт». Зареєстровано 07 травня 2004. Директором суспільства обраний >Шальнев Максим Олександрович, і з 26 травня 2009 обраний нового директора – Борисова Юлія Олександрівна.

 

Повне фірмову найменування суспільства: Суспільство з обмеженою відповідальністю «>Автоимпорт-Логистика».

 

Скорочений фірмову найменування суспільства: ТОВ «>Автоимпорт-Логистика».

 

>Фирменное найменування суспільства: Суспільство з обмеженою відповідальністю  «>Автоимпорт-Логистика».

 

Місце перебування суспільства (юридичну адресу): Російської Федерації 614990 р. Перм, вул.Стахановская, будинок54а.

 

Місце перебування суспільства (фактична адреса): Російська Федерація 614053 р. Перм, вул.Лядовская, будинок 175

 

Суспільство була з метою розширення ринку транспортних послуг, і навіть одержання прибутку у сфері Учасників Товариства.

 

Діяльність ТОВ «>Автоимпорт-Логистика» спрямовано надання транспортних послуг, саме міські і міжміські перевезення автомобілів, і навіть перевезення автозапчастин і витратних матеріалів у сфері компанії ЗАТ «>УралАвтоИмпорт».

 

Загальна кількість працівників у організації ТОВ «>Автоимпорт-Логистика» на 01 лютого 2010 становила 37 людини: директор, гол. бухгалтер, бухгалтер касир, менеджери з логістики – 2 людини, менеджер за претензіями, водії міжміських перевезень – 14 людина, водіївнетренних перевезень – 17 людина, механіки 2 чол.

 

Структура підприємства

 

У структурі організації спостерігається характеристики горизонтальній ієрархії, основний показник – відсутність самостійності у керованих підрівнів системи; принцип поділу праці в окремі функції і спеціалізації працівників із виконуваних функцій; принцип формалізації і стандартизації діяльності, який би однорідність виконання працівниками своїх і скоординованість різних завдань; принцип кваліфікаційного відбору, відповідно до яким наймання й з роботи виробляється у суворій відповідності з кваліфікаційними вимогами.Автоимпорт-Логистика залежне підприємство від ЗАТ «>УралАвтоИмпорт». Сам цей тип організації неспроможна вважатися «хорошим» чи «поганим», але адекватною неадекватним стосовно вирішуваним завданням.

 

2.2 Аналіз показників платоспроможності  організації ТОВ «>Автоимпорт-Логистика»

 

Аналіз діяльності підприємства з виявлення незадовільною структури балансу і за неплатоспроможності підприємства проведемо виходячи з методики представленої у пункті 1.2. «Методика розрахунку показників платоспроможності» даної контрольної роботи. Для аналізу необхідно розрахувати основні показники ліквідності і платоспроможності.

 

Для проведення аналізу розрахуємо необхідні коефіцієнти початку і кінець звітний період.