Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния предприятия

в 2010 году по отношению к 2009 году произошло увеличение общей стоимости имущества компании на 18%. Оборотные активы увеличились за период, а внеоборотные сократились почти на 90%. Стоимость основных средств незначительносократилась Наиболее значительно в относительном выражении повысились сырье и материалы – на 93,67 %, внеоборотные активы – сократились на 89,36%. Отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности и сокращение денежных средств.

В 2011 году по сравнению с 2009 годом объем ресурсов компании увеличился на 33,82%. Внеоборотные активы уменьшились в большей степени, чем оборотные. Стоимость основных средств снизилась на 32%, это свидетельствует о том, что компания не приобретала основные средства. Наиболее значительно, на 87,15%, снизились внеоборотные активы, увеличились на 97,29% сырье и материалы.в связи с увеличением остатков готовой продукции на 22,73% наблюдается сокращение дебиторской задолженности на 14,87%. Положительную тенденцию умеет изменение денежных средств – увеличение на 50,9%.

Пассив бухгалтерского баланса  отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года - краткосрочные, более одного года - долгосрочные.

Таблица 3.3

Горизонтальный  анализ пассива баланса

Баланс предприятия на	31.12.09 Тыс.руб	31.12.10 тыс.руб	31.12.11 тыс.руб	Изменение 2010 к 2009		Изменение 2011 к 2009
				Абсолют-ное тыс.руб	Относи-тельное %	Абсолют-ное тыс.руб	Относи-тельное %
ПАССИВ
Капиталы и резервы	33912	37036	36788	3124	9,21%	2876	8,48%
Уставный капитал	14	14	14	0	0,00%	0	0,00%
Нераспределенная прибыль	12193	15321	15075	3128	25,65%	2882	23,64%
Краткосрочные обязательств	4249	8322	14279	4073	95,86%	10030	236,06%
Кредиторская задолженность, в т.ч.	3673	7949	9736	4276	116,42%	6063	165,07%
Поставщика и подрядчики	1419	917	1092	-502	-35,38%	-327	-23,04%
Задолженность перед персоналом	0	0	3	-	-	3	-
Задолженность перед внебюджетными  фондами	1	1	657	0	0,00%	656	В 656 раз
Задолженность по налогам	2210	2868	2554	658	29,77%	344	15,57%
Пассивы, всего	38161	45358	51067	7197	18,86%	12906	33,82%

Как следует из расчетов представленных в таблицы 2.2 в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошли следующие изменения:

увеличение стоимости пассивов вызвано увеличением краткосрочных обязательств на 95,86%. Произошел незначительный рост собственных средств , уставный капитал не изменился. Предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. В составе кредиторской задолженности произошло снижение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 35,38%.

В 2011 году по сравнению с 2009 годом на 33,3% увеличились пассивы прежприятия, вызвано это значительным увеличением кредиторской задолженности на 165,07%. В составе кредиторской задолженности произошло снижение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, но значительное увеличение задолженности перед внебюджетными фондами.

 

3.3. Вертикальный анализ предприятия

Для проведения вертикального  анализа актива баланса сумма  активов принимается за 100%. Каждая статья выражается в процентах от общей суммы активов, т.е. определяется удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Таблица3.4

Вертикальный анализ активов предприятия

Баланс предприятия на	Удельный вес на	Удельный вес	Удельный вес на	Изменение по структуре (+,-)
	31.12.2009	на	31.12.2011
	%	31.12.2010	%
		%		2010 г	2011 г к
				к 2009 г	2009 г
АКТИВ
Внеоборотные активы	0,62	0,55	0,59	-0,07	-0,03
Основные средства	0,61	0,50	0,43	-0,11	-0,18
Отложенные налоговые активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Оборотные активы	0,38	0,45	0,41	0,07	0,03
Сырье, материалы	0,01	0,01	0,01	0,01	0,00
Готовая продукция	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Дебиторская задолженность	0,29	0,27	0,18	-0,01	-0,10
Денежные средства	0,02	0,00	0,02	-0,01	0,00
Активы, всего	100	100	100

На основании анализа  данных приведенных в таблице  можно сделать следующие выводы: в 2010 году по отношению к 2009 году удельный вес внеоборотных активов снизился на 7%. В общей структуре активов внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес - 62%. Удельный вес сырья и материалов в структуре активов занимает 1% и остался неизменным. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре активов составляет 32%, что по отношению к 2009 году увеличилось на 4%. Удельные веса остальных активов незначительны.

В 2011 году по сравнению с 2009 удельный вес внеоборотных активов снизился на 3 пункта. Удельный вес оборотных активов вырос на 3 пункта. Значительно сократился удельный вес основных средств – на 18 пунктов Дебиторская задолженность по сравнению с 2009 годом сократилась на 10 пунктов, ч то вызвано увеличением выручки от продаж. В структуре активов удельный вес сырья и материалы незначительную долю. Удельные веса остальных активов незначительны

 

 

 

 

Таблица 3.5

Вертикальный анализ пассивов предприятия

Баланс предприятия на	Удельный вес на	Удельный вес	Удельный вес	Изменение по структуре (+,-)
	31.12.2009	На	на
	%	31.12.2010	31.12.2011
		%	%	2007г	2008г к
				к 2006г	2006г
ПАССИВ
Капиталы и резервы	0,89	0,82	0,72	-0,07	-0,17
Нераспределенная прибыль	0,32	0,34	0,30	0,02	-0,02
Краткосрочные обязательства	0,11	0,18	0,28	0,07	0,17
Займы и кредиты	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	0,10	0,18	0,19	0,08	0,09
Поставщика и подрядчики	0,04	0,02	0,02	-0,02	-0,02
Задолженность перед внебюджетными  фондами	0,00	0,00	0,01	0,00	0,01
Задолженность по налогам	0,06	0,06	0,05	0,01	-0,01
Пассивы, всего	100	100	100

Вертикальный анализ позволяет  сделать следующие выводы:

В 2010 г. По отношению к 2009 г. Сократилась доля собственного капитала на 7 пунктов. Увеличилась на 2% дол  нераспределенной прибыли.  Краткосрочные  обязательства увеличились на 7 пунктов. Удельные веса остальных составляющих пассива незначительны.

В 2011 году по сравнению с 2009 доля собственного капитала сократилась на 17 пунктов, но доля по прежнему велика. Увеличились на 17 пунктов краткосрочные обязательства. Кредиторская задолженность продолжает расти, но ее доля по прежнему не слишком велика - 19%. Удельные веса остальных составляющих пассива незначительны.

 

 

3.4. Оценка риска платежеспособности и финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей.

Оценим риск платежеспособности ОАО «НИПС» по результатам анализа ликвидности баланса.

В соответствии с расчетными моделями и данными бухгалтерского баланса  посчитаем значения абсолютных показателей  ликвидности баланса (таблица 3.7)

Таблица 3.6

Оценка  риска платежеспособности

Активы и пассивы предприятия	2008	2009	2010	2011
А1	875	670	166	1011
П1	6474	3673	7949	9427
А2	11 927	10 913	12 375	10 061
П2	286	576	373	286
А3	1 169	3 064	8 081	9 565
П3	0	0	0	0
А4	24 460	23 512	24 736	29 876
П4	31670	33912	37036	41345
Тип состояния ликвидности	Нормальная ликвидность (допустимая)	Нормальная ликвидность (допустимая)	Нормальная ликвидность (допустимая)	Нормальная ликвидность (допустимая)
Риск потери платежеспособности	Зона допустимого риска	Зона допустимого риска	Зона допустимого риска	Зона допустимого риска

 

Из  таблицы видно, что у предприятия  были трудности с платежеспособностью, т.к. А1 совсем низкий. Средства предприятия представляют труднореализуемые активы групп А4, что существенно ограничивает платежеспособность. Согласно модели в течение последних четырех лет предприятие находилось в зоне допустимого риска относительно своей платежеспособности. Вместе с определением зон риска платежеспособности предприятия для увеличения точности расчетов следует рассчитать зоны риска предприятием финансовой устойчивости.

 

Таблица 3.7

Оценка  риска потери финансовой устойчивости

Показатели по годам	ФC	ФТ	ФО		Тип финансового состояния	оценка риска
2008	6041	6041	6041	(1,1,1)	Абсолютная устойчивость	Безрисковая зона
2009	7336	7336	7336	(1,1,1)	Абсолютная устойчивость	Безрисковая зона
2010	4219	4219	4219	(1,1,1)	Абсолютная устойчивость	Безрисковая зона
2011	1904	1904	1904	(1,1,1)	Абсолютная устойчивость	Безрисковая зона

По  результатам расчетов можно сделать  следующие выводы: финансовое состояние  абсолютно устойчиво во все анализируемые  периоды времени. Подобные результаты получены из-за большой доли собственных средств. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.

 

3.5. Оценка риска платежеспособности и финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.

Платежеспособность предприятия  характеризует его способность  своевременно рассчитываться по своим  финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа  и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно  связана с анализом ликвидности  активов и баланса в целом (табл. 4–6).

Таблица 3.8

Показатели для оценки риска платежеспособности

Показатель	2008	2009	2010	2011	Рекомендуемые значения
1. Общий показатель ликвидности	1,09	1,78	1,08	0,93	L1 ≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,16	0,02	0,10	L2 > 0,2–0,7
3. Коэффициент «критической оценки»	1,89	2,73	1,51	1,14	Допустимое 0,7–0,8; желательно L3≥ 1
4. Коэффициент текущей ликвидности	2,07	3,45	2,48	2,12	Оптимальное — не менее 2,0
5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала	0,16	0,29	0,66	0,88	Уменьшение показателя в динамике — положительный факт
6. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,52	0,71	0,60	0,56	Не менее 0,1