Этапы экономико-математического моделирования

Финансы

#24. Денежная система: понятие, элементы типы, основные характеристики

 

Денежная система –  организуемое и регулируемое гос. законами денежное обращение страны.

Элементы денежной системы:

а)денежная единица;

б)эмиссионный механизм;

в)структура денежной массы;

г)механизм денежно-кредитного регулирования.

Типы денежных систем:

1.Система металлического  обращения, при к-й денежный  товар непосредственно обращается  и выполняет все функции денег,  а кредитные деньги разменны  на металл.

1.1.биметаллизм – денежная система, при к-й роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами

1.2.монометаллизм –  денежная система, при к-й один  металл служит всеобщим эквивалентом  и основой денежного обращения

2.Система обращения  кредитных и бумажных денег,  при к-й полноценные деньги вытеснены из обращения. Отмена официального золотого содержания. Переход на кредитные неразменные на золото деньги. Преобладание безналичного оборота. Усиление гос.регулирования денежного обращения.

 

 

#25.Финансы и финансовая система: понятие, функции, их роль в процессе расширенного производства

 

Финансы – это эк. денежные отношения по формированию, распределению  и использованию фондов денежных средств гос-ва, его территориальных  подразделений, а также пр-тий  и орг-ций, необходимых для обеспечения расширенного воспр-ва и соц. нужд, в процессе осуществления к-ых происходит распределение и перераспределение общественного продукта и контроль за удовлетворением потребностей общества.

Фин. система:

• бюджетная система;
• внебюджетные целевые фонды;
• финансы предприятий, организаций и отраслей;
• страхование;
• кредит.

Ф-ции финансов:

1.Распределительная (обеспечение  субъектов хозяйствования фин.  ресурсами)

2.Контрольная (финансы  в денежной форме отражают  движение общественного продукта, что позволяет контролировать воспр-венный процесс)

 

 

 

 

#26. Государственный бюджет: экономическая сущность, функции, структура

 

Эк. сущность бюджета  – совокупность эк. (денежных) отношений, к-е возникают в связи с образованием, распределением и использованием централизованных денежных фондов, предназначенных для осуществления общих гос. задач и выполнения функций соответствующих органов власти.

В соответствии с законодательством  федеральный бюджет состоит из доходной и расходной части.

Доходы:

1) от пр-тий и орг-ций; 

2) от гос. имущества;

3) от гос. внешнеэкономической  д-ти;

4)поступления от личных  доходов граждан

Расходы:

1) на содержание органов  гос. власти, судов и правоохранительных  органов; 

2) финансирование отраслей  народного хоз-ва; 

3) на охрану окружающей природной среды;

4) на социально-культурную  сферу; 

5) на науку; 

6) на международную  д-ть.

 

 

#27. Кредит: сущность, функции, виды, его роль в экономике. Лизинг как современная форма кредитования

 

Кредит – временное  позаимствование вещи или денежных средств.

Ф-ции кредита:

1.Перераспределительная (посредством  кредита перераспределяется временно  освободившаяся стоимость)

2.Замещение действительных денег  кредитными операциями

Виды кредита:

• в зависимости от отраслевой направленности: промышленный, с/х и т.д.
• в зав-ти от обеспеченности: необеспеченный, полное и неполное обеспечение
• в зав-ти от срочности кредитования: кратко-, средне-, и долгосрочные
• в зав-ти от платности: платный, бесплатный, дорогой и дешевый

Велика роль кредита в расширении пр-ва – в качестве источника ув-я осн. и оборотных фондов. Потребительский кредит помогает быстрее удовлетворять различные потребности населения. Гос. кредит покрывает расходы бюджета. Значительна роль кредита в сфере денежного обращения – поступление и изъятие наличных денег из обращения происходит на кредитной основе.

Лизинг – способ финансирования инвестиций, основанный на долгосрочной аренде имущества при сохранении права собственности за арендодателем. Объектом передачи явл. оборудование, машины, транспорт, ЭВМ и т.д.

 

 

#28. Показатели платежеспособности, ликвидности: методика расчета и их оценка

Платежеспособность - это возможность и готовность пр-тия погашать свои обяз-ва перед бюджетом и внебюдж фондами, перед раб-ми по з/п, перед банками, перед партнерами по бизнесу.

Платежеспособность  обеспечивается своевременным поступлением ден ср-в от дебиторов за отгруженную прод-ю, выполняемые работы, оказанные услуги. При отсутствии или временном недостатки ден ср-в пр-е должно распродать часть своих активов и погасить свои обяз-ва. Для этого имущество пр-я должно быть ликвидным.

Ликвидность - это способность пр-тия обратить свои тек. активы в ден ср-ва и в любой момент рассчитаться по краткосрочным обяз-ам. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  следующие условия А1≥П1,  А2≥П2,  АЗ≥ПЗ,  А4≤П4.

Система показателей  платежеспособности:

1. К-т абсолютной  ликвидности:

 

            Ден. ср. + Краткоср. вложения    

Кабс.лик =  ---------------------------  ≥ 0,2 - 0,3

                                         Краткоср. обязательства

 

Он показывает, какая часть тек. задолженности  м. б. погашена на дату составления баланса. Общих нормативов не существует. Если к-т меньше 0,2 у пр-тия наблюдается недостаток ден. ср-в. В этом случае тек. платежеспособность будет полностью зависеть от надежности дебиторов. Если этот к-т меньше 0,1 у пр-тия наблюдается дефицит денежных средств.

2. К-т критической ликвидности (промежуточный к-т ликвидности или покрытия):

Ден. ср + Краткоср. фин влож. + Краткоср. деб зад.

Ккрит лик =  ------------------------------------  ≥ 0,8 - 1

Краткоср.обязательства

 

К-т показывает, какая часть тек. обязательств м. б. погашена не только за счет  ден. ср-в, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Данный к-т сильно зависит  от качества дебиторской задолженности, т.е. от сроков ее образования и фин. положения должников. Большой уд. вес сомнительной (безнадежной) дебиторской задолженности может сильно завышать данный к-т.

3. Коэффициент текущей ликвидности

 

   Об. .активы  

Ктек лик. = ---------------------------------- ≥2

                               Краткоср.  обязательства    

Он дает общее представление о ликвидности пр-тия, показывает, сколько тек. активов приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности.

Превышение  тек. активов над краткоср. обязательствами  необходимо по 2-м обстоятельствам:

1. При срочном погашении большинства обязательств у пр-тия 
   должны остаться оборотные ср-ва для продолжения хоз. д-ти пусть даже в незначительных объемах.
2. При срочной распродаже активов для погашения обязательств цена 
   продажи активов как правило существенно ниже их балансовой ст-ти.

В отраслях с  длительным пр-венным циклом изготовления изделий (строительство, машиностроение и т.д.) у пр-тий будет отмечаться значительный уд. вес медленно реализуемых активов, т.е. запасов и затрат, поэтому к-т тек. ликвидности д. б. не меньше 2. В отраслях с высокой скоростью оборота оборотного капитала (торговля, пищевая промыш-ть, полиграфия и т.д.) этот к-т м. б. 1,3-1,7.

Анализ платежеспособности, ликвидности бывает внешним и  внутренним. Внутренний является более детальным, углубленным. При нем все оборотные активы группируются по степени риска. Больший риск, т.е. меньшую вероятность реализации, имеют активы, предназначенные для использования с опред. целью, и меньший риск имеют многоцелевые активы. Чем выше доля оборотных активов с высоким риском, тем ниже ликвидность пр-тия.

Для повышения  ликвидности необходимо:

1. По рез-там инвентаризации залежалые запасы сырья, материалов и неликвиды списать или реализовать со значительной скидкой.
2. Выявить готовую продукцию, не пользующуюся спросом и реализовать ее со значительной скидкой.
3. Сокращать сверхнорматив. запасы сырья, материалов, комплектующих, т. к. при изменении стр-ры продукции часть из них может перейти в разряд залежалой.
4. Совершенствовать орг-цию расчетов с покупателями, т. к. выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации.

 

#29. Собственные оборотные средства, рабочий капитал и чистые активы. Способы расчета и анализа

Собственные оборотные средства (СОС) - это оборотные ср-ва, формируемые за счет соб. источников фин-ния. Методы расчета СОС:

1. СОС = Собств кап-л + Долгоср кредиты и займы - Внеоб активы

2. СОС = Оборотные ср-ва - Краткоср обяз-ва

Наличие у  пр-я СОС - это обязательное условие  платежеспособности и фин. устойчивости.

СОС говорят о ликвидности  пр-тия, но не показывают потребность в фин-нии тек. д-ти. Рабочий капитал принципиально отличается от обор. ср-в. В стр-ре текущих (оборотных) активов не все активы потребляются в ходе деят-ти пр-я. Н-р, ден. ср-ва не потребляются пр-ям напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары и услуги, к-ые будут потреблены. Также краткоср. фин вложения есть не что иное, как свободные денежные ср-ва, обращающиеся на фин. рынках, к-ые не потребляются в ходе д-ти.

Схема формирования раб. капитала

 

 

 

 

 

Раб. капитал = разнице м/у чистыми тек. активами и чистыми тек. пассивами.

Чистые  текущие активы - это сумма тек. активов, уменьшенная на сумму ден. ср-в и краткоср. фин. вложений.

Чистые тек. активы показывают, какой объем фин-ния требуется  для поддержания активов, необходимых для ведения текущей д-ти. Чистые тек. пассивы говорят о том, какой объем активов м. б. профинансирован за счет тек. д-ти или другими словами, на сколько м. б. снижена потребность в фин-нии тек. д-ти за счет самой тек. д-ти.

Полный объем фин-ния всей д-ти пр-тия опр-ся суммой величин долгоср. активов и раб. капитала. В этом случае для анализа используется альтернативную форму баланса.

 

 

 

В левой части  баланса представлены величины, к-ые опр-ют потребность пр-ва в фин-нии, а в правой показано каким образом эта потребность удовлетворяется.

Сумма долгоср. активов  и раб. капитала, к-ая равна сумме соб. ср-в и кредитной позиции, равна чистым активам. Величина чистых активов показывает реальную величину активов компании, которые определяют потребность в фин-нии.

Кредитная позиция показывает реальную величину привлеченных кредитов, которая используется для фин-ния д-ти пр-тия.

С т. зр. бух. учета  для расчета чистых активов используется следующая формула:

Чистые активы = Активы - Обязательства

Чистые активы отражаются в форме №3 «Отчет об изменениях капитала».

Если ст-ть чистых активов окажется меньше устав. капитал, АО или ООО обязано объявить об уменьшении уставного капитала до ст-ти чистых активов. Если ст-ть чистых активов окажется меньше минимально допустимого значения устав. капитала (для АО устав. капитал должен быть не менее 1000 мрот) пр-тие должно объявить о своей ликвидации или преобразовании в другую организационно-правовую форму.

Анализ раб. капитала позволяет понять, насколько эффективна пр-венная д-ть пр-тия и каких рез-тов добились менеджеры в управлении ресурсами. Кроме того, на основе анализа раб. капитала осуществляется прогнозирование прибыли и ден. потока, который компания может сгенерировать в будущем.

 

#30. Схема формирования рабочего капитала и кредитная позиция

 

Раб. капитал определяет потребность в фин-нии тек. д-ти и не говорит о ликвидности пр-тия, так как не содержит всех текущих (оборотных) активов и текущих пассивов. Раб. капитал принципиально отличается от оборотных средств. В стр-ре текущих (оборотных) активов не все активы потребляются в ходе д-ти пр-тия. Н-р, ден. ср-ва не потребляются пр-тиям напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары и услуги, к-ые будут потреблены. Также краткоср. фин. вложения это свободные ден. р-ва, обращающиеся на фин. рынках, к-ые не потребляются в ходе д-ти.