Анализ эффективности финансовой деятельности ОАО «Газпромнефть - Ноябрьскнефтегазгеофизика»

 

Из данных таблицы 3.2.4 видно увеличение общей суммы  кредиторской задолженности в 2009 году на 125514 тыс. руб. по сравнению с аналогичным  периодом предыдущего года. Это произошло  за счет увеличения долгосрочных обязательств, т.к. наблюдается снижение краткосрочной  кредиторской задолженности на 173803 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом. Это говорит о выборе агрессивной политике управления текущими активами: постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита.

Далее проведем анализ задолженности предприятия  пред поставщиками и подрядчиками.

 

Таблица 3.30 – Анализ кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками

Показатели	2008 год		2009 год		Изменение, тыс. руб.
	На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.
1.Поставщики и подрядчики	70046	64396	64396	114303	-5650	49907
В % к общей сумме кредиторской задолженности	13,51	12,52	10,77	17,9	-2,74	5,38
Кредиторская задолженность, всего	518527	514487	597761	640001	79234	125514

 

Наблюдается увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на конец 2009 года на 49907 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом, однако ее доля в общей сумме задолженноси снижается, так как наблюдается значительное увеличение кредиторской задолженности всего.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости кредиторской и  дебиторской задолженности в  оборотах и днях, а также определим  долю дебиторской задолженности  в общей сумме текущих ативов.

 

Таблица 3.31 – Анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности

Показатели	Алгоритм расчета	2008 год	2009 год	Изменеие
1.оборачиваемость дебиторской задолженности,  об	Впр/ДЗ	7,09	5,48	-1,61
1.1.период погашения дебиторской  задолженности, дн	360 дн/Кобдз	50,78	65,69	14,91
1.2.доля дебиторской задолженности  в общей сумме оборотных активов, %	ДЗ*100/ОбА	69,52	77,49	7,97
2.оборачиваемость кредиторской задолженности,  об	Впр/КЗ	4,16	3,3	-0,86
2.1.период погашения кредиторской  задолженности, дн	360 дн/Кобкз	86,54	109,1	22,56
2.2.доля кредиторской задолженности  в общем объеме текущих пассивов, %	КЗ*100/ЗС	71,9	76,59	4,69

 

 

В целом все  показатели имеют отрицательную  динамику, что характеризует ухудшение  управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ показал, что сумма кредиторской задолженности  преобладает над суммой дебиторской  задолженности, при этом темп роста  кредиторской задолженности на 19,2% больше. Поэтому для погашения  задолженности может потребоваться  привлечение дополнительных источников финансирования. Однако следует отметить, что оборачиваемость дебиторской  задолженности ниже, чем кредиторской, что, безусловно, положительно влияет на деятельность предприятия.

 

3.10 Показатели деловой активности  ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика»

На деятельность длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние различные  внешние и внутренние факторы. К  внешним факторам относят: масштаб  деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, сферу деятельности, влияние инфляционных процессов ,характер хозяйственных связей с партнерами и др. К внутренним факторам относят: эффективность стратегии управления активами, ценовую политику организации, методику оценки товарно – материальных ценностей и запасов и др.

Для анализа активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости  и показатели управления активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.32 – Показатели деловой активности

Показатели	Алгоритм расчета	Пояснения
1.Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	Впр/0,5(стр300нг+стр300кг)	Отражает скорость оборота всего  капитала предприятия
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	Впр/0,5(стр290нг+стр290кг)	Отражает скорость оборота всех оборотных  средств предприятия
3.Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных  средств	Впр/0,5(стр210нг+стр210кг)	Показывает число оборотов запасов  и затрат предприятия за анализируемый  период. Снижение коэффициента свидетельствует  об относительном увеличении запасов  и незавершенного производства
4.Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции	Впр/0,5(стр214нг+стр214кг)	Показывает скорость оборота готовой  продукции
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Впр/0,5(стр240нг+стр240кг)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
6.Период погашения дебиторской  задолженности	360дн/Кобдз	Показывает средний срок погашения  дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение времени оборота  дебиторской задолженности
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	Впр/0,5(стр620нг+стр620кг)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности  предприятия, снижение – рост покупок  в кредит
8.Период погашения кредиторской  задолженности	360дн/Кобкз	Показывает средний срок возврата долгов по текущим обстоятельствам
9.Фондоотдача	Впр/0,5(стр370нг+стр370кг)ф №5	Отражает интенсивность использования  основных средств, измеряемую величиной  продаж, приходящейся на единицу стоимости  основных средств
10.Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	Впр/0,5(стр490нг+стр490кг)	Показывает скорость оборота собственного капитала, характеризующую интенсивность  его использования. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к  бездействию части собственного капитала

 

Основные показатели деловой активности ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика» представлены в таблице 3.33.

 

 

 

Таблица 3.33 – Коэффициенты деловой активности ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика»

Коэффициенты	2008 год	2009 год	Изменение
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала, об	2,9	2,53	-0,37
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, об	4,9	4,2	-0,7
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, об	22,55	19,28	-3,27
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, об	7,09	5,48	-1,61
Период погашения дебиторской  задолженности, дн	50,78	65,69	14,91
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об	4,16	3,3	-0,86
Период погашения кредиторской задолженности, дн	86,54	109,1	22,56
Фондоотдача, руб/руб	2,78	2,28	-0,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ,об	10,63	10,8	0,17

 

Как видно из таблицы, повысился период погашения  дебиторской и кредиторской задолженности, а также коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, что является полодительным моментом. По остальным показателям деловой активности произошло снижение. Выявим причины отрицательных изменений.

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов может изменяться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется следующая факторная зависимость:

Тоб=Тк*СО/В,                                                                                        (61)

где Тк – число календарных дней в периоде (360, 90);

      СО– средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Оценку влияния  факторов проведем методом цепных подстановок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.34 – Факторный анализ продолжительности оборота

Фактор	Алгоритм расчета	Влияние
Оборотный капитал
Число календарных дней в периоде	360*2077/2146859=0,348	0
Средний остаток оборотных средств	360*1967/2146859=0,33	-0,018
Выручка	360*1967/2043385=0,346	0,016
Оборотные активы
Число календарных дней в периоде	360*435561,5/2146859=73,04	0
Средний остаток оборотных активов	360*481120,5/2146859=80,68	7,64
Выручка	360*481120,5/2043385=84,76	4,08
Материальные оборотные средства
Число календарных дней в периоде	360*95231/2146859=15,67	0
Средний остаток материальных оборотных средств	360*105969/2146859=17,77	2,1
Выручка	360*105969/2043385=18,67	0,9
Дебиторская задолженность
Число календарных дней в периоде	360*329990/2146859=55,3	0
Средний остаток дебиторской задолженности	360*372832/2146859=62,5	7,2
Выручка	360*372832/2043385=65,7	3,2
Кредиторская задолженность
Число календарных дней в периоде	360*405984,5/2146859=68,1	0
Средний остаток кредиторской задолженности	360*205735,5/2146859=34,5	-33,6
Выручка	360*205735,5/2043385=36,25	1,75
Собственного капитала
Число календарных дней в периоде	360*202041,5/2146859=33,88	0
Средний остаток собственного капитала	360*189176,5/2146859=31,72	-2,16
Выручка	360*189176,5/2043385=33,33	1,61

 

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается  в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы  выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи  с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости оборотных средств определяется умножением однодневного оборота (Вдн) по реализации на изменение продолжительности оборота:

+/-СО=В/Тк*ΔТоб=Вдн*ΔТоб                                                             (62)

Таким образом, на данном предприятии:

- в связи со снижением оборачиваемости оборотного капитала на 0,37 дня произошло высвобождение оборотных средств на сумму 11,35 тыс. руб.;

- со снижением оборачиваемости оборотных активов на 0,7 об. произошло дополнительное привлечение оборотных средств на сумму 66523,54 тыс. руб.;

- со снижением оборачиваемости  материальных оборотных средств  на 3,27 об. – 17028,21 тыс. руб.;

- со снижением оборачиваемости  дебиторской задолженности на 1,61об. – на 9138,47 тыс. руб.;

- со снижением оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,86 об. произошло высвобождение оборотных средств на сумму 4881,4 тыс. руб.;

- с увеличением оборачиваемости  собственного капитала на 0,17 об. произошло высвобождение оборотных средств на сумму 964,9 тыс. руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости  на изменение суммы выручки, можно  использовать следующую факторную  зависимость: 

 В=ОбА*Коб                                                                                             (63)

Тогда влияние  изменения коэффициента оборачиваемости  оборотных активов:

ΔВ_Коб=ОбА₀₉*ΔКоб                                                                                  (64)

В результате уменьшения интенсивности  использования оборотных активов произошло снижение выручки на 336784 тыс. руб.; уменьшения использования материальных оборотных средств – на 346518,6 тыс. руб.; увеличения использования собственного капитала увеличило сумму выручки на 32160 тыс. руб.

Поскольку прибыль  можно представить в виде произведения факторов (П=ОбА*Коб*Rпр), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на коэффициент рентабельности продаж предыдущего года и на среднегодовую сумму оборотного капитала отчетного года: