Анализ эффективности финансовой деятельности ОАО «Газпромнефть - Ноябрьскнефтегазгеофизика»

ΔП=ΔКоб*Rпр₀₈*ОбА₀₉,                                                                         (65)

В результате снижения оборачиваемости оборотных активов в отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму 43781,96 тыс. руб.; из - за снижения оборачиваемости материальных оборотных средств – 45047,42 тыс. руб.; из - за снижения оборачиваемости дебиторской задолженности – 78033,73 тыс. руб.; из – за снижения оборачиваемости кредиторской задолженности – 23003,2 тыс. руб.; за счет увеличения оборачиваемости оборотного капитала сумма прибыли увеличилась в отчетном году на 4180,8 тыс. руб.

 

3.11 Анализ движения денежных  средств 

Денежные средства обслуживают практически все  аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств по времени представляет собой денежный поток. Недостаток денежных средств может негативно отразиться на деятельности предприятия и привести к неплатежеспособности, уменьшению ликвидности и убыточности. Избыток  денежных средств также может иметь отрицательные последствия, так как избыточная денежная масса, не вовлеченная в производсттвенно – коммерческий оборот, не приности дохода. Поэтому для принятия оптимальных управленческих решений необходимо проводить систематический анализ денежных потоков.

Основные направления  анализа движения денежных средств:

- оценка денежного  потока приямым и косвенным методами;

- анализ состава,  динамики, структуры денежных потоков;

- анализ изменения  остатков денежных средств;

- анализ сбалансированности  денежных потоков; 

- коэффициентный  анализ денежных потоков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.35 – Анализ денежных потоков ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика»

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение	Темп роста, %
Остаток денежных средств на начало периода	3009	1145	-1864	38,1
Текущая деятельность
1.Приток денежных средств	2457320	2592574	135254	105,5
Средства, полученные от покупателей  и заказчиков	2415434	2496327	80893	103,35
Авансы, полученные от покупателей и  заказчиков	12925	168	-12757	1,3
Прочие доходы	28593	95820	67227	335,12
2.Отток денежных средств	2337506	2496926	159420	106,82
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг	641721	1004676	362955	156,56
На оплату труда	816429	716661	-99768	87,78
На выплату дивидендов, процентов	0	2	2	0
На расчеты по налогам и сборам	371415	363558	-7857	97,88
Отчисления в гос внебюджетные фонды	131954	113294	-18660	85,86
Прочие расходы	123246	259573	136327	210,61
Итого чистые денежные средства по текущей  деятельности	119814	95648	-24166	79,83
Инвестиционная деятельность
1.Приток денежных средств	0	0	0	0
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	0	0	0	0
Выручка от продажи ценных бумаг и  иных финансовых вложений	0	0	0	0
Полученные дивиденды	0	0	0	0
Полученные проценты	0	0	0	0
Поступления от погашения займов, предоставленных  другим организациям	0	0	0	0
2.Отток денежных средств	121676	80585	-41091	66,23
Приобретение дочерних организаций	0	0
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	121676	80585	-41091	66,23
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	0	0	0	0
Займы, предоставленные другим организациям	0	0	0	0
Итого чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	121676	94004	-27672	77,26
Финансовая деятельность
1.Приток денежных средств	0	0
Поступления от эмиссии ценных бумаг  или иных долевых бумаг	0	0	0	0
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	0	0	0	0
2.Отток денежных средств	0	0	0	0
Погашение займов, кредитов	0	0	0	0
Погашение обязательств по финансовой аренде	0	0	0	0
Итого чистые денежные средства от финансовой деятельности	0	0	0	0
Всего изменение денежных средств
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	1145	2789	1644	243,58

 

 

В предыдущем году наблюдалось превышение притока  над оттоком денежных средств  по текущей деятельности, что позволило  направить часть денежных средств  на инвестиционную и финансовую деятельности. В 2009 году также удалось сохранить положительный поток денежных средств, несмотря на снижение выручки от реализации работ, таким образом, инвестиционная и финансовая деятельность были нормально профинансированы.

Также в анализе использования денежных средств изучим уровни денежных потоков, изменение, рассчитаем показатели эффективности использования денежных средств.

 

Таблица 3.37 – Анализ использования денежных средств

Показатель	Алгоритм расчета	2008 год	2009 год	Изменение
Коэффициент достаточности чистого  денежного потока	ДП/ЗК+ΔЗ+Д	0	0	0
Коэффициент денежных средств	ДП/ДПо	0,051	0,038	-0,013
Коэффициент реинвестирования	ДП-Д/ΔВа	3,47	7,51	4,04
Коэффициент ликвидности	ДП-ΔДС/ΔВа	3,52	7,38	3,86
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока	Пч/ДПп	0,92	0,34	-0,58
Коэффициент рентабельности среднего остатка  денежных средств	Пч/ДСср	53,22	16,55	-36,67
Коэффициент рентабельности чистого  потока денежных средств	Пч/ДП	0,92	0,34	-0,58
Коэффициент рентабельности по видам  деятельности	Ппр/ДПп Пи/ДПи Пф/ДПф	2,3 0 0	0,88 0 0	-1,42

 

В целом наблюдается  отрицательная динамика показателей  использования денежных средств. Таким  образом, можно сказать о некачественном управлении денежными средствами и  их неэффективное использование.

Особое внимание уделим факторному анализу показателей  эффективности использования денежных средств. Для оценки влияния факторов, характеризующих использование  производственных ресурсов, капитала и структуры денежных средств, можно  использовать следующую факторную  зависимость:

Rдп=Ппр/ДПп=Ппр/В*В/К*К/ДСср*ДСср/ДПп=((1-(Ме+ЗПе+Ае+Епр)*Котд*УдВдс),     (66)

                                                                                                      ДС/К

где Rдп – рентабельность положительного денежного потока,

      УдВдс – доля среднего остатка денежных средств в общей величине прироста денежных потоков;

      ДС/К – сумма среднего остатка денежных средств на 1 руб. активов.

 

Таблица 3.38 – Факторный анализ рентабельности положительного денежного потока

Факторы	УдВдс	ДС/К	Ме	ЗПе	Ае	Епр	Котд	Rдп	Влияние,%
Пред. год	1,11	0,003	0,3	0,38	0,03	0,09	346	25604
УдВдс	1,19	0,003	0,3	0.38	0,03	0,09	346	27449	1845
ДС/К	1,19	0,002	0,3	0,38	0,03	0,09	346	41174	13725
Ме	1,19	0,002	0,35	0,38	0,03	0,09	346	30880,5	-10293,5
ЗПе	1,19	0,002	0,35	0,37	0,03	0,09	346	32939,2	2058,7
Ае	1,19	0,002	0,35	0,37	0,04	0,09	346	30880,5	-2058,7
Епр	1,19	0,002	0,35	0,37	0,04	0,13	346	22645,7	-8234,8
Котд	1,19	0,002	0,35	0,37	0,04	0,13	410,9	26893,4	4247,7
									1289,4

 

Из таблицы 3.38 видно, что отрицательно на рентабельность положительного денежного потока повлияли такие факторы, как материалоемкость, амортизациоемкость и емкость прочих затрат, их влияние составило 10293,5, 2058,7 и 8234,8 % соответственно. Наибольшее влияние на рентабельность положительного денежного потока оказала сумма среднего остатка денежных средств на 1 руб. активов – 13725%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Комплексная характеристика эффективности финансовой деятельности ОАО «Газпромнефть - Ноябрьскнефтегазгеофизика» и мероприятия по ее улучшению

 

4.1 Комплексная характеристика  финансово – хозяйственной деятельности  ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика»

Методика комплексной  оценки эффективности коммерческой деятельности позволяет дать обобщающую оценку результативности работы организации. Методика комплексного анализа и  оценки эффективности коммерческой деятельности занимает важное место  при принятии управленческих решений, ее применение обеспечит объективную  оценку прошлой деятельности, поиск  резервов повышения эффективности  деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.1 –  Комплексная характеристика финансовой эффективности деятельности ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика»

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
Показатели деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала, об	2,9	2,53	-0,37
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, об	4,9	4,2	-0,7
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, об	22,55	19,28	-3,27
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, об	7,09	5,48	-1,61
Период погашения дебиторской  задолженности, дн	50,78	65,69	14,91
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об	4,16	3,3	-0,86
Период погашения кредиторской задолженности, дн	86,54	109,1	22,56
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ,об	10,63	10,8	0,17
Показатели рентабельности
Общая рентабельность капитала, %	24,5	8	-16,5
Чистая рентабельность капитала, %	15,38	4,03	-11,35
Рентабельность  продукции (затрат), %	16,04	4,7	-11,34
Рентабельность продаж, %	13	4,1	-8,9
Общая рентабельность продаж, %	8,19	3,14	-5,05
Чистая рентабельность продаж, %	5,15	1,59	-3,56
Фондорентабельность, %	2,68	2,28	-0,4
Рентабельность производственных фондов, %	14,22	4,65	-9,57
Рентабельность персонала, тыс. руб/чел	208	64,22	-146,6
Рентабельность фонда заработной платы, %	34,19	11,1	-23,09
Рентабельность чистых активов, %	29,75	7,99	-21,76
Показатели ликвидности
Кабс.ликв	0,003	0,012	0,009
Кпром.пок	0,94	1,8	0,86
Ктек.лик	1,19	2,3	1,11
Показатели платежеспособности
Коэффициент общей платежеспособности	1,93	1,93	0
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	0,004	0,53	0,526
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов с собственными оборотными средствами	0,15	0,15	0
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,75	0,15	-0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,19	0,18	-0,01
Индекс постоянного актива	0,81	0,82	0,01
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0,004	0,35	0,346
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,5	0,48	-0,02
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,5	0,5	0
Коэффициент финансовой  устойчивости	0,5	0,74	0,24
Коэффициент финансовой зависимости	0,5	0,5	0
Коэффициент финансовой активности (коэффициент  финансового  рычага)	1,1	1,08	-0,02
Коэффициент финансирования	0,9	0,93	0,03

 

В целом можно  сказать, что ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика» является полностью платежеспособным как в ближайшее время, так и в перспективе, также коэффициенты ликвидности свидетельствуют о положительной динамике ликвидности и пдатежеспособности, что свидетельствует о способности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Коэффициенты  финансовой устойчивости показывают, что запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников, что характеризует нормальную устойчивость финансового состояния. В частности, коэффициент автономии показывает, что все обязательства Общества могут быть покрыты его собственными средствами; увеличение коэффициента финансовой устойчивости говорит о возрастании доли долгосрочно используемых средст в общих источниках; также коэффициет финансовой зависимости говорит о том, что на каждый рубль собственного капитала приходится 1 рубль заемных средств.

Однако, отрицательную динамику имеют такие коэффициент, как коэффициент финансовой активности, что говорит о снижении эффективности использования заемных средств, но можно сказать, что у данного предприятия он все равно остается достаточно высоким. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет маленькое знычение, что говорит о том, что небольшой процент собственных средств находится в обороте, что является отрицательным моментом. О снижении скорости оборота кпитала предприятия также свидетельствует коэффициент оборачиваемости капитала, в частности снизилась оборачиваемость оборотных активов. Однако заметно увеличилась оборачиваемость собственного капитала, что характеризует эффективное использование собственного капитала, находящегося в обороте.

Что касается показателей  рентабельности выполненных работ, то все они имеют отрицательную динамику, что связано со значительным уменьшением прибыли от продаж и до налогообложения ОАО «Газпромнефть – Ноябрьскнефтегазгеофизика». Снижение показателей рентабельности капитала еще раз говорит о снижении эффективности использования средств предприятия, а снижение показателей рентабельности основных средств характеризует неэффективное использование основных средств и производственных ресурсов.

Таким образом, повышение  эффективности финансовой деятельности предприятия заключается в повышение эффективности использования капитала предприятия, т.е оборачиваемости оборотных активов, управление дебиторской и кредиторской задолженностями, а также в увеличении прибыли предприятия в результате определенных мероприятий.