Анализ ресурсного потенциала организации

Как следует из данных таблицы 20, коэффициент общей платежеспособности анализируемой компании имеет тенденцию снижения. Однако характеризовать отрицательно данную динамику нельзя, так как расчетное значение К_0П - выше нормативного. Оптимальным считается значение > 1, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Такой уровень текущей ликвидности говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств. Наблюдается снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.

Показатель абсолютной ликвидности свидетельствует о низких возможностях предприятия покрыть свои обязательства. Наблюдается также снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.

Показатель критической  ликвидности на предприятии ниже нормативного значения, что означает, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в случае критического положения.

Основанием для признания  предприятия неплатежеспособным является снижение величин следующих коэффициентов ниже их нормативных значений:

•  значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2;

•  значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода ниже 0,1.

В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов  имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за установленный период, равный шести месяцам.

К_в.п. = (К_ТЛк.п. + Т_в(у) / Т * (К_{ТЛк.п. -} К_ТЛн.п.)) / К_нормТЛ, где:

К_ТЛн.п. - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К_ТЛк.п. — коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Т_в(у) — установленный период восстановления (утраты) платежеспособности организации в месяцах;

Т — отчетный период в месяцах;

К_нормТЛ — нормативный коэффициент текущей ликвидности.

К_в.п. = (1,9048 + 6/12 * (1,9048 – 1,9743)) / 2 = 0,935

При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Финансовая устойчивость

1) Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле источников собственных средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия в общей валюте баланса. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо (Норма  ≥0,5).

К_АВТ = СК/ВБ = 1 666 175 / 2 844 729 = 0,5857

где ВБ – валюта баланса

Предприятие имеет небольшую  зависимость от кредиторов. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся  доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их.

2) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) можно применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования. Организация, получив долгосрочный кредит, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы. (Норма ≥0,6).

К_ФУ = (СК + ДКЗ)/ВБ = (1 666 175 + 351 791) / 2 844 729 = 0,7094

Полностью располагая этими средствами, организация рассматривает их в данном периоде в качестве собственного капитала.

3) Коэффициент финансового левериджа характеризует отношение между заемными и собственными средствами предприятия, т.е. объем привлекаемых средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. (Норма ≤1,5).

К_ФЛ = ЗК/СК = 1 178 554 / 1 666 175 = 0,7073

Данный коэффициент  показывает риск потери финансовой устойчивости предприятия.

4) Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. (Нормы нет - чем выше, тем лучше).

К_М = (СК – ВА)/СК = (1 666 175 – 1 270 019)/ 1 666 175 = 0,2378.

В нашем примере у  предприятия недостаточно возможностей финансового маневра, поскольку лишь небольшая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

Финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым. Предприятие не может покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя.

 

24. Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделайте выводы.

Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в прошлом году:

ДЗ/КЗ = 317482/ 604556 = 0,53.

Соотношение дебиторской  задолженности и кредиторской задолженности  в отчетном году:

ДЗ/КЗ = 478506 / 675195 = 0,71.

Показатель значительно  отличается от 1, что свидетельствует  о финансировании анализируемого предприятия преимущественно за счет кредиторов. Преобладание кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.

 

25. На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дайте комплексную оценку финансового положения организации.

На основании проведенного анализа финансового положения  предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как неустойчивое, поскольку они ниже нормативных значений.

Особое беспокойство вызывает низкая платежеспособность как  в срочном периоде, так и в  перспективе. Это подтверждается абсолютными  показателями и коэффициентами ликвидности. У предприятия недостаточно средств, чтобы покрывать свои обязательства.

Что касается соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности, то в прошлом году и отчетном году оно низкое. Это говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные средства.

Так же следует отметить низкую долю собственных средств  в соотношении с заемными, что делает предприятие сильно зависимым от кредиторов. Велик риск потери финансовой устойчивости. Положительным моментом является то, что большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, что позволяет быть наиболее маневренным. 

Комплексная оценка деятельности организации.

26. Используя показатели комплексной оценки деятельности организации, рассмотренные в данной курсовой работе, дайте сравнительную рейтинговую оценку результативной деятельности конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз», «Рубин» и «Агат». Информация об уровне сопоставляемых показателей в ООО «Алмаз» и «Рубин» дана в Справке №3.

Таблица 14

Подготовка стандартизированных  показателей для комплексной  оценки результатов деятельности ООО

№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО			Наибольшее  значение показателя (эталон)
		«Алмаз»	«Рубин»	«Агат»
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент рентабельности продаж	0,089	0,086	0,090	0,090
2	Коэффициент рентабельности активов	0,092	0,096	0,08	0,096
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,135	0,130	0,131	0,135
4	Коэффициент рентабельности доходов	0,028	0,032	0,035	0,035
5	Коэффициент рентабельности расходов	0,045	0,047	0,172	0,172
6	Коэффициент финансовой независимости	0,572	0,578	0,609	0,609

 

1. Рентабельность продаж  определяется как отношение прибыли  от продаж к выручке от продаж (без НДС).

2. Рентабельность активов - это соотношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия.

3. Рентабельность собственного  капитала исчисляется путем отношения  чистой прибыли к среднегодовой  стоимости собственного капитала.

 4. Рентабельность доходов - это отношение чистой прибыли к общей величине доходов

5. Рентабельность расходов  исчисляется путем отношения  чистой прибыли к сумме расходов предприятия.

6. Коэффициент финансовой  независимости = собственный капитал  / валюта баланса

Для ранжирования мест предприятий  воспользуемся методом расстояний. Для этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону  по каждому из сравниваемых показателей – определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем. Результаты занесем в табл. 22.

 

Таблица 22

Матрица стандартизированных  показателей для комплексной  оценки результатов деятельности ООО

№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО			Значимость  показателя
		«Алмаз»	«Рубин»	«Агат»
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент рентабельности продаж	1,0	0,9	1	1,8
2	Коэффициент рентабельности активов	0,92	1	0,694	1,4
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	1	0,927	0,942	2
4	Коэффициент рентабельности доходов	0,64	0,836	1	1,6
5	Коэффициент рентабельности расходов	0,068	0,0747	1	1,5
6	Коэффициент финансовой независимости	0,882	0,901	1	1,7
7	Рейтинговая оценка с  учетом степени значимости показателя	2,770	2,807	3,0750	х
8	Ранжирование мест ООО	III	II	I	х