Финансовый анализ банка

где Д — суммарный доход от услуг в отчетном (текущем) периоде;

До —суммарный доход  от услуг в предыдущем периоде;

(Д - До)—изменение процентного дохода и дохода от операций с ценными бумагами за исследуемый период;

V —объем услуг в отчетном (текущем) периоде;

Vo — объем услуг в предыдущем периоде;

R —средний уровень процентной (альтернативной) ставки в отчетном (текущем) периоде.

Измерение влияния второго  фактора — изменения среднего уровня процентной ставки — на изменение дохода банка производится по следующей формуле:

                                       (Д- До)r = (R - Rо) x Vо,                                                              (18)

где R —средний уровень процентной (альтренативной) ставки в отчетном (текущем) периоде;

Ro — средний уровень процентной (альтернативной) ставки в предыдущем периоде.

Влияние обоих факторов на изменение дохода составит

                                   (Д-До)=(Д-До)у+(Д-До)r.                                                                (19)

Этот анализ дает количественную оценку того, какой из двух факторов: объем услуг или средний размер процентной (альтернативной) ставки — в большей степени отразился на доходе от услуг и позволяет провести качественный анализ причин, вызывающих изменения указанных факторов:

общий рост (уменьшение) группы активов, приносящих доход от предоставленных услуг;

изменение удельного  веса этих активов в совокупных активах; изменение общего уровня процентной (альтернативной) ставки по активным операциям  банка, приносящим доход от предоставляемых услуг; изменения структуры портфеля услуг банка.

 

585

 

Проведем анализ состояния  процентной маржи банка по блокам услуг и операций, используя проведенные выше исследования на основе модели ОСА:

                                                                ПМ=СД-СР,                                                             (19)

где ПМ-процентная маржа  банка по блокам операций и услуг;

СД —суммарные операционные доходы (или альтернативная процентная ставка для услуг по привлечению средств) в процентах годовых;

СР —суммарные операционные расходы в процентах годовых.

В качестве промежуточного можно сделать вывод о состоянии  процентной маржи банка, сравнив  ее с рыночными показателями.

Вычисления на основе модели ОСА позволяют провести сравнительный анализ показателей операционно-стоимостного анализа и на основании данного анализа принять решение о методе/методах повышения эффективности проведения банком операций и услуг и провести, в частности:

корректировку процентных ставок по услугам и операциям банка;

увеличение/уменьшение объемов  проводимых операций или оказываемых  банком услуг;

изменение структуры  активных и/или пассивных операций, а также принятие решения о  развитии/сворачиваний посреднических операций;

корректировку структуры составных частей внутри самой операции или услуги банка; снижение неоперационных расходов;

выявление динамики влияния  изменения объема операций/ услуг  и процентных ставок на доходы и  расходы от операционной деятельности банка.

Анализ ситуации по различным услугам и операциям банка можно производить исходя из двух параметров:

показателей, непосредственно  рассчитанных в ходе ОСА, по конкретной услуге или операции;

комплексных показателей  по блокам услуг на основе моделей  гэпа и спреда.

Этому анализу посвящается следующий подраздел данной главы.

 

586

 

Ситуационное исследование результатов операционно-стоимостного анализа: модель гэпа

Результатом ситуационного  исследования в рамках операцнонно-стоимостного анализа может быть:

1. Прибыль (убыток) центра затрат и центра прибыли по конкретной услуге (см. выше).

2. Маржа коммерческого банка — разница между операционным доходом и суммарными расходами по конкретной услуге (портфелю услуг) — см. следующий раздел этой главы.

3. Принятие решений об изменении структуры активных и пассивных операций коммерческого банка на основе анализа модели гэпа.

Управление гэпом (в  рамкам излагаемой модели) — это основной блок управления активами и пассивами банка на основе разрыва по объемам между чувствительными к изменению процента активами и чувствительными к такому изменению пассивами.

Гэп — это несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой (табл. 29). Формульное выражение гэпа имеет вид:

                                                          Гэп = Ач — Пч,

где Ач — объем чувствительных к изменению процента активов; Пч —объем чувствительных к изменению процента пассивов.

Под чувствительностью  гэпа понимают отношение Ач / Пч.

С точки зрения управления следует различать три класса ситуаций:

1. Нулевой гэп:

                                             Ач—Пч = 0 или Ач/Пч = 1.

Ситуация характеризуется  возможностью элиминирования (исключения) процентного риска. При повышении процента обеспечивается рост ожидаемого объема прибыли, при понижении процента — снижение ожидаемого объема прибыли.

2. Положительный гэп:

                                             (Ач-Пч) > 0 или (Ач/Пч) > 1.

Ситуация характеризуется  возможностью переоценки активов раньше пассивов.

3. Отрицательный гэп:

                                            (Ач -Пч) < 0 или (Ач/Пч) < 1.

Ситуация характеризуется  возможностью переоценки пассивов раньше активов.

 

587

 

Таблица 29. Состав операций и услуг по чувствительным активам и пассивам банка

Услуги и операции по Ач	Услуги и операции по Пц
Выданные кредиты банковской клиентуре	Привлеченные депозиты банковской клиентуры
Приобретенные банком ценные бумаги и долговые обязательства, обращающиеся на рынке	Эмиссия собственных ценных бумаг и долговых обязательств для обращения на рынке
Выданные межбанковские кредиты	Привлеченные межбанковские кредиты
Покупка банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы. контракты сноп, репо и т. п.)	Продажа банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты свои, репо и т. п.)

 

Правила управления гэпом 

А. Низкие процентные ставки.

Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

• увеличить сроки заемных средств;

• сократить кредиты с фиксированной ставкой;

• сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

• продать ценные бумаги;

• получить долгосрочные займы;

• закрыть кредитные линии.

Б. Растущие процентные ставки.

Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:

• сократить сроки заемных средств;

• удлинить сроки инвестиций;'

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;

• досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.

В. Высокие процентные ставки.

При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в  обозримом будущем) следует:

• сократить сроки заемных средств;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; • увеличить сроки портфеля инвестиций;

• увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

• создать новые кредитные линии для клиентов.

 

588

 

Г. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

• удлинить сроки заемных средств;

• увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

• сократить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с переменной ставкой; • сократить инвестиции в ценные бумаги;

• выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Классификация ситуаций по гэпу

Параметрами, определяющими  ситуацию, являются:

1. Характер изменения процента: рост, падение.

2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.

3. Ач: краткосрочные — КАч; долгосрочные — ДАч.

4. Пч: краткосрочные — КПч; долгосрочные — ДПч. Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночного процента приведены в таблицах 30 и 31.

 

Таблица 30. Классы ситуаций при росте процента

Параметры ситуации	Характер ситуации
Гэп < 0 и КАч < КПч	Риск ликвидности
Гэп < 0 и КАч < ДПч	Риск ликвидности и прибыли
Гэп < 0 и ДАч < КПч	Риск ликвидности и процентный
Гэп < 0 и ДАч < ДПч	Риск ликвидности
Гэп > 0 и КАч > КПч	Оптимальная ситуация
Гэп >0 и КАч> ДПч	Рост прибыли
Гэп > 0 и ДАч > КПч	Риск ликвидности
Гэп > 0 и ДАч > ДПч	Оптимальная ситуация
Гэп =0 и КАч= КПч	Нейтральная позиция
Гэп = 0 и КАч = ДПч	Рост прибыли
Гэп = 0 и ДАч = КПч	Риск ликвидности
Гэп = 0 и ДАч = ДПч	Нейтральная позиция

 

 

589

 

Таблица 31. Классы ситуаций при падении процента

Параметры ситуации	Характер ситуации
Гэп < 0 и КДч < КПч	Риск ликвидности
Гэп < 0 и КДч < ДПч	Риск процентный
Гэп < 0 и ДАч < КПч	Риск процентный
Гэп < 0 и ДАч < ДПч	Оптимальная ситуация
Гэп > 0 и КАч > КПч	Смягчение падения прибыли
Гэп > 0 и КАч > ДПч	Риск процентный
Гэп > 0 и ДАч > КПч	Оптимальная ситуация
Гэп > 0 и ДАч > ДПч	Нейтральная позиция
Гэп = 0 и КАч = КПч	Нейтральная позиция
Гэп = 0 и КАч = ДПч	Риск процентный
Гэп = 0 и ДАч = КПч	Оптимальная ситуация
Гэп = 0 и ДАч = ДПч	Нейтральная позиция

 

Примеры оценки ситуаций по гэпу

1. Гэп отрицательный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка.

2. Гэп положительный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень платежеспособности учреждения;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч и обеспечивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).

На основе модели ситуационного  управления гэпом возможно:

 

590

 

поддерживать диверсифицированный  по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов.

разработать специальные планы операций по каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е. решить, что делать с разными активами и пассивами при определенном (данном, прогнозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Модель гэпа

Фактический объем Ач =V_A, процент, коэф. — t_A, период — n,

Фактический объем Пч = Vп, процент, коэф. —tп, период — n,

Фактический гэп по модулю = |V_A -V_П|;

Ожидаемый доход по Ач = V_A x (1+ t_A)ⁿ = D,

Ожидаемый расход по Пч= Vп х (1+tп)ⁿ = Z;

Изменение процентной ставки по:

                              Ач - ( t_A ± k );

                              Пч-( tn ± е );

«Рыночная» стоимость объема Ач после изменения процента:

                           V_Аг = D / [ 1+ (t_A ± k)]ⁿ

«Рыночная» стоимость объема Пч после изменения процента:

                            Vпr=Z/[1 +(tп±e)]ⁿ

«Рыночная» величина гэпа по модулю:

                           |VAr - Vпг|.

Используя формулы «рыночной» стоимости объемов Ач и Пц как  функции с переменными k, е, D, Z, можно моделировать ожидаемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изменений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре общего объема собственных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректировать его ценовую и тарифную политику.