Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Проведем анализ типа финансовой устойчивости ООО «Рубин». Для установления типа финансовой устойчивости сравнивается величина запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование. Заполним вспомогательную таблицу 19.

Таблица 19.

Установление  типа финансовой устойчивости ООО «Рубин».

№	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+;-)
1	Собственные оборотные  средства (СОС), тыс. руб.	522 348	396 156	-126 192
2	Запасы и НДС, тыс. руб.	907 684	963 293	55 609
3	Дефицит/излишек источников финанси-рования  относительно запасов, тыс. руб.	- 385 336	-567 137	-181 801
4	Обеспеченность запасов СОС, %	57,5	41,12	-16,38
5	СОС и долгосрочные пассивы, тыс. руб.	730 384	747 947	17 563
6	Дефицит/излишек источников финанси-рования  относительно запасов, тыс. руб.	-177 300	-215 346	-38 046
7	Обеспеченность запасов СОС  и долгосрочными пассивами, %	80,46	77,64	-2,82
8	СОС, долгосрочные пассивы  и краткосроч-ные кредиты, тыс. руб.	1 480 124	1 574 710	94 586
9	Запасы, тыс. руб.	907 559	963 166	55 607
10	Дефицит/излишек источников финанси-рования относительно запасов, тыс. руб.	+572 565	+611 544	38 979
11	Обеспеченность запасов СОС, долгосроч-ными пассивами и краткосрочными кредитами  и займами, %	163,08	163,5	0,42

 

Как следует из данных таблицы 19, на первых двух этапах анализа отмечается дефицит финансирования, при этом степень обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования в отчетном году уменьшается. Это значит, что для финансирования операционного цикла (большая часть которого в балансе выглядит как запасы и краткосрочная дебиторская задолженность) компании нужно привлекать дополнительные источники финансирования – собственных оборотных средств у организации не достаточно. Следовательно, ООО «Рубин» относится к третьему типу финансовой устойчивости – организация имеет неустойчивое финансовое состояние:

СОС + ДО < З < СОС + ДО + К_к

Задание № 23.

Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность  больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения  высокого уровня коэффициента общей  ликвидности. Одновременно это может  свидетельствовать о более быстрой  оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

При значительных различиях  в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает  финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

ДЗ₀/КЗ₀ = 317 482 / 812 592 = 0,390

ДЗ₁/КЗ₁ = 478 506 / 1 026 986 = 0,465

Показатель меньше 1, это вызывает беспокойство и характеризует состояние баланса как не ликвидного, хотя динамика соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности имеет положительный характер.

Задание № 24.

На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как неустойчивое, поскольку намного ниже нормативных значений.

Особое беспокойство вызывает низкая платежеспособность, как в срочном периоде, так и в перспективе. Это подтверждается абсолютными показателями и коэффициентами ликвидности. У предприятия недостаточно средств, чтобы покрывать свои обязательства.

Что касается соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель имеет положительную динамику, но еще далек от нормативных показателей, преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса.

Так же следует отметить низкую долю собственных средств  в соотношении с заемными, что  делает предприятие сильно зависимым от кредиторов. При этом структура обязательств перераспределена в сторону краткосрочных обязательств, что также невыгодно характеризует положение организации. Велик риск потери финансовой устойчивости. Большая часть собственных средств вложена во внеоборотные активы, что затрудняет возможность мобилизовать собственные средства для погашения долгов и приобретения необходимых материалов.

 6. Комплексная оценка деятельности организации.

Задание № 25.

Дадим сравнительную  рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих с ООО «Рубин» акционерных обществ: «Алмаз» и «Агат». Расчеты произведем в таблице 21. Исходные данные для анализа представлены в таблице 20.

Таблица 20.

Подготовка  стандартизированных показателей  для комплексной оценки результатов деятельности ООО.

№	Стандартизированный комплексный  показатель	ООО			Наибольшее значение показателя (эталон)
		«Алмаз»	«Рубин»	«Агат»
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент рентабельности продаж	0,090	0,329	0,086	0,329
2	Коэффициент рентабельности активов	0,062	0,088	0,066	0,088
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,035	0,131	0,030	0,131
4	Коэффициент рентабельности доходов	0,028	0,035	0,032	0,035
5	Коэффициент рентабельности расходов	0,025	0,037	0,029	0,037
6	Коэффициент финансовой зависимости	0,572	0,414	0,576	0,576

 

Для ранжирования мест предприятий  воспользуемся методом расстояний. Для этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону  по каждому из сравниваемых показателей  – определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем. Результаты занесем в таблицу 21.

Таблица 21.

Матрица стандартизированных  показателей для комплексной  оценки результатов деятельности ООО.

№	Стандартизированный комплексный показатель	ООО			Коэффициент значимости показателя
		«Алмаз»	«Рубин»	«Агат»
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент рентабельности продаж	0,274	1	0,261	1,8
2	Коэффициент рентабельности активов	0,705	1	0,750	1,4
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,267	1	0,229	2,0
4	Коэффициент рентабельности доходов	0,800	1	0,914	1,6
5	Коэффициент рентабельности расходов	0,676	1	0,784	1,5
6	Коэффициент финансовой зависимости	0,993	0,718	1	1,7
7	Итого (å стр. 1,2,3,4,5,6)	3,715	5,718	3,938	-
8	Рейтинговая оценка с учетом степени  значимости показателя	2,087	3,029	2,230	-
9	Ранжирование мест ООО	3	1	1	-

 

Рейтинговую оценку с  учетом коэффициента значимости рассчитаем по следующему алгоритму:

R_ij =

1. С учетом показателей  ООО «Алмаз»

=

=

2. С учетом показателей  ООО «Агат»

=

=

3. С учетом показателей  ООО «Рубин»

=

=

 

На основе рейтинговой  оценки деятельности конкурирующих  предприятий с учетом степени  значимости показателя эффективности  деятельности предприятия следует, что наибольшую рейтинговую оценку получило ООО «Рубин» – первое место, второе место занимает ООО «Агат» и третье место – ООО «Алмаз». Т.е. из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность ООО «Рубин», (предприятия, анализируемого в данной работе).

Задание № 26.

На основе результатов  анализа бухгалтерской отчетности ООО «Рубин» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО «Рубин» занимает первое место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности организауии можно охарактеризовать как положительные. Выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1 040 000 тыс. руб. или на 20 %. , наблюдается прирост прибыли от продаж на 145 600 тыс. руб., что составляет 35 %. Росту прибыли препятствуют статья расходов «Проценты к уплате», ее рост составил 214 %.

Точка безубыточности и запас финансовой прочности ООО «Рубин» свидетельствуют о том, что деятельность предприятия в отчетном году была в целом безубыточной и рентабельной. Хотя фактический объем продаж в отчетном году превышал критический и произошел рост запаса финансовой прочности, но ЗФП как в отчетном (23,31%), так и в планируемых показателях будущего года (21,1 %) существенно ниже нормы. Поэтому ООО «Рубин» имеет риск понести убытки при ухудшении положения на рынке. С целью укрепления своего конкурентного положения, обеспечения результативности и устойчивости бизнеса и улучшения своего финансового положения предприятию рекомендуется расширить объем выпуска продукции, увеличив свой запас финансовой прочности до 60 %, подстраховавшись от возможных убытков.

Предприятию для этого  необходимо пересмотреть структуру  производства, если имеется технологическая  возможность, надо увеличивать выпуск более рентабельных изделий «В»  и «Е». Раньше на предприятии увеличивали  выпуск не более рентабельной продукции, а той для которой закупаемое сырье дешевле.

Платежеспособность ООО «Рубин» можно охарактеризовать как критическую, коэффициенты ликвидности не соответствует нормативному значению. Следовательно, следует особое значение придать увеличению активов высокой ликвидности. Деятельность предприятия характеризуется высокой зависимостью от заемного капитала, высоким финансовым риском и недостаточной финансовой устойчивостью.