Методика анализа вероятности банкротсва на предприятии

 

 

 

На основе показателей деловой активности просчитаем финансовый цикл предприятия  за 2010, 2011 года.

Фц2010 = 7,78 + 5,68 – 6,03 = 7,43

Фц2011 = 8,64 + 4,85 – 6,32 = 7,17

∆Фц = 7,17 – 7,43 = – 0,24

Финансовый  цикл предприятия в отчетном 2011 году сокращается на 0,24 дня, что является благоприятным фактом в деятельности предприятия, так как уменьшается  разрыв во времени между моментом поступления средств на предприятие  и моментом оплаты обязательств.

 

Проведем  анализ финансовых результатов, который  проводиться в три этапа:

1. Анализируем чистую прибыль, для этого составляем таблицу 3.8.
2. Проводим расчет показателей рентабельности по таблице 3.9.
3. Проводим анализ рентабельности единицы продукции по таблицам 3.10 и 3.11.

Таблица 3.8

Анализ чистой прибыли ООО «Феникс»

Показатели	2008 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение
				2010 г.	2011г.
1. Выручка	8727	11671	11383	+2944	-288
2. Себестоимость	8084	10801	10805	+2717	+4
3.Коммерческие расходы	74	98	21	+24	-77
4. Проценты к уплате	4	230	282	+226	+52
5.Прочие доходы	34	0	0	-34	0
6.Прочие расходы	313	408	229	+95	-179
7.Налог на прибыль	86	56	16	-30	-40
Чистая прибыль	200	78	30	-122	-48

 

 

Чистая  прибыль в 2010 году сократилась на 122 тыс.руб. под влиянием как повышающих так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят:

1) Рост выручки на 2944 тыс.руб.

2) Сокращение налога на прибыль на 30 тыс.руб.

Общая сумма  повышающих факторов составила 2974 тыс.руб.

К понижающим факторам относят:

1) Увеличение себестоимости на 2717 тыс.руб.

2) Увеличение коммерческих расходов на 24 тыс.руб.

3) Увеличение налога на прибыль на 30 тыс.руб.

4) Увеличение процентов к уплате на 226 тыс.руб.

5) Увеличение прочих расходов на 95 тыс.руб.

6) Сокращение прочих доходов на 34 тыс.руб.

Общая сумма  понижающих факторов составила 3096 тыс.руб.

Таким образом, общее изменение прибыли составило 122 тыс.руб.

 

Чистая  прибыль в 2011 году сократилась на 48 тыс.руб. под влиянием как повышающих так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят:

1). Сокращение коммерческих расходов на 77 тыс.руб.

2) Сокращение прочих расходов на 79 тыс.руб.

3) Сокращение налога на прибыль на 49 тыс.руб.

Общая сумма  повышающих факторов составила 296 тыс.руб.

К понижающим факторам относят:

1) Уменьшение выручки на 288 тыс.руб.

2) Увеличение себестоимости на 4 тыс.руб.

3) Увеличение процента к уплате на 52 тыс.руб.

Общая сумма  понижающих факторов составила 344 тыс.руб.

Таким образом, общее изменение прибыли составило 48 тыс.руб.

Для наглядного примера составим диаграмму (рисунок 3.9.) по данным таблицы 3.8

 

 

Расчет  показателей рентабельности занесем  в таблицу 3,9 и сделаем по ней  выводы.

 

Таблица 3.9

Расчет  показателей рентабельности ООО «Феникс»

Показатели рентабельности	На 2010 г.	На 2011 г.	Изменение
Рентабельность продаж	6,61	4,89	-1,72
Рентабельность единицы продукции	7,08	5,15	-1,93
Рентабельность производства	12,37	0,46	-11,91
Рентабельность внеоборотных активов	1,50	0,52	-0,98
Рентабельность оборотных активов	3,74	1,25	-2,49
Рентабельность инвестиций	957,14	328,57	-628,57
Рентабельность собственного капитала	1,43	0,49	0,94
Рентабельность заемного капитала	4,23	1,50	-2,73

 

По всем показателям рентабельность в отчетном 2011году сократилась, что оценивается отрицательно. В частности:

1. Рентабельность продаж сократилась на 1,72%, то есть с каждого рубля выручки было недополучено 1,72 коп прибыли от продаж.
2. Рентабельность единицы производства сократилась на 1,93%, то есть с каждого рубля полной себестоимости было недополучено 1,72 коп прибыли от продаж.
3. Рентабельность производства сократилась на 0,98%, то есть с каждого рубля производственных фондов было недополучено 0,98 коп прибыли до налогообложения.
4. Рентабельность внеоборотных активов сократилась на 11,91%, то есть с каждого рубля внеоборотных активов было недополучено 1,72 коп прибыли до налогообложения.
5. Рентабельность оборотных активов сократилась на 2,49%, то есть с каждого рубля оборотных активов было недополучено 2,49 коп прибыли до налогообложения.
6. Рентабельность инвестиций сократилась на 628,57%, то есть с каждого рубля инвестиций было недополучено 628,57  коп прибыли до налогообложения.
7. Рентабельность собственного капитала сократилась на 0,94%, то есть с каждого рубля собственного капитала было недополучено 0,94 коп. прибыли до налогообложения.
8. Рентабельность заемного капитала сократилась на 2,73%, то есть с каждого рубля заемного капитала было недополучено 2,73 коп. прибыли до налогообложения.

Причинами сокращения рентабельности является:

1) Рост затрат на производство и реализацию продукции намного опережает рост прибыли от продаж.

2) Рост производственных фондов, внеоборотных активов, оборотных активов, инвестиций, а так же собственного и заемного капиталов опережают рост прибыли до налогообложении и, следовательно, чистой прибыли.

 

Заключительным  этапом является факторный анализ рентабельности единицы продукции с помощью  метода цепных подстановок.

Таблица 3.10

Факторный анализ рентабельности единицы продукции  за 2011 год на ООО «Феникс»

Показатели	2010	2011	Изменения
1. Прибыль от продаж, тыс.руб.	772	557	-215
2. Полная себестоимость, тыс.руб.	10899	10826	-73
3. Рентабельность единицы продукции, %	7,08	5,15	-1,93

Общее изменение  в рентабельности в единицы продукции:

, в том числе:

за счет изменения прибыли от продаж:

за счет изменения полной себестоимости.

Проверка:

Рентабельность  единицы продукции в 2011 году сократилось  на 1,93% под влиянием двух факторов:

1) Уменьшение прибыли от продаж на 215 тыс.руб. привело к уменьшению рентабельности на 1,97%.

2) Сокращение полной себестоимости на 73 тыс.руб. привело к увеличению рентабельности на 0,04%.

В заключение проведем оценку потенциального банкротства  и анализа структуры баланса  по таблице 3.12.

Таблица 3.12

Оценка  потенциального банкротства на 2010 и  2011 г.

Показатели	Рекомендуемое ограничение	На 2010 г.	На 2011 г.
Коэффициент оборачиваемости собственных  оборотных средств	≥ 0,1	0,11	0,26
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	1,12	4,25
Структура баланса		Не удовлетворительная	Удовлетворительная
Коэффициент утраты платежеспособности	> 1		5,03
Коэффициент восстановления	> 1	2,54

 

Структура баланса предприятия в 2010 году была неудовлетворительной, следовательно, предприятию грозила процедура  банкротства. При этом коэффициент  восстановления 2,54, что свидетельствует  о том, что была возможность отсрочки процедуры банкротства на полгода  для восстановления предприятия. И  как видно по итогам 2011 года ситуация нормализовалась, и структура баланса  удовлетворительна, и коэффициент  утраты платежеспособности свидетельствует  об этом и равен 5,03. Также проблем  с оплатой своих обязательств к концу ближайшего квартала не возникнет.

 

3.3.  Пути предотвращения наступления  банкротства на предприятии

 

После проведенного анализа вероятности  банкротства на предприятии ООО «Феникс» мною были разработаны предложения по улучшению финансового состояния предприятия, поддержания платеже способности и финансовой независимости.

Предложениями по улучшению  работы  предприятия являются:

1) Увеличение доли оборотных средств за счет увеличение количества денежных средств: реализация доли внеоборотных активов, сокращения себестоимости, увеличение выручки.

А) рационализация доли основных средств

Для более эффективной работы предприятия целью стоит сокращение доли основных средств или же получения с них дополнительного притока денежных средств, к примеру, за счет аренды оборудования, складского помещения, офисных помещений, помещений в производственном цехе.

Предприятие ООО «Феникс» имеет в собственности производственное и складское помещение, общей  площадью 780 м.кв., из которых есть два  свободных помещения одно – 97,10 кв.м., и  75,20 кв.м. Помещения в основном не используются и соответственно не приносят дохода простаивая, поэтому  рационально сдавать их в аренду.

Первое помещение площадью 97,10 кв.м., имеет характеристики: высота помещения 6,7 м,

• лифт 500 кг, пол бетонный,
• стены бетон-кирпич,
• кровля совмещенная мягкая,
• отопление центральное,
• электроэнергия 380 В,
• телефон в наличии;
• объект является частью производственного корпуса, ограничений в предоставлении электрических мощностей нет, водообеспечение и канализация стоков по согласованию.

Исходя из средней стоимости  аренды производственного помещения  в этом районе – 150 руб. за кв.м. стоимость  аренды в месяц составит 14 565.00 руб., а за год – 174 780 руб. не учитывая коммунальные и прочие расходы, которые так же оплачиваются дополнительно.

Второе помещение площадью 75,20 кв.м  является частью складского помещения и имеет характеристики:

• высота помещения:5.70
• стены: бетон-кирпич;
• кровля совмещенная мягкая;
• отопление центральное;
• объект является частью производственно-складского корпуса, ограничений в предоставлении электрических мощностей нет, водообеспечение и канализация стоков по согласованию.

Исходя из средней стоимости  аренды складского помещения в этом районе – 177 руб. за кв.м. стоимость аренды в месяц составит 13 310.40 руб., а за год – 159 724, 8 руб. не учитывая коммунальные и прочие расходы, которые так же оплачиваются дополнительно.