Методика анализа вероятности банкротсва на предприятии

В России в настоящее время  банкротство определяется и регламентируется федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»³⁸ (действует с 3 декабря 2002 года) с изменениями, внесенными Федеральным законом от 30.12.2008 года № 306-ФЗ (основные изменения). Закон распространяется на все юридические лица, граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, за исключением казённых предприятий, учреждений, кредитных организаций (ФЗ О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций), субъектов естественных монополий (ФЗ О несостоятельности (банкротстве) субъектов естественных монополий), политических партий и религиозных организаций.

К недостаткам банкротства можно  отнести:³⁹

• потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;
• потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;
• распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

Достоинствами банкротства являются:

• закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства;
• высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;
• ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;
• приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.

Российские экономисты, проанализировав  статистику рассмотрения арбитражными судами Российской Федерации дел  о несостоятельности (банкротстве) в 2006-2008 годах, сделали следующие  выводы:⁴⁰

• далеко не каждому кредитору удается вернуть несколько копеек из каждого погоревшего в банкротстве рубля;
• как правило, уже в начале процедуры банкротства должник вынужден признать, что большая часть имущества и активов предприятия уже выведены и возвращать кредиторам практически нечего;
• значительная часть дел о банкротстве – это дела о банкротстве должников, которые существуют только на бумаге. У этих должников не осталось ни конкурсной массы, ни работников, ни управляющих и уж тем более собственников давно не осталось;
• во многих случаях процедура банкротства организуется по надуманным основаниям, под угрозой банкротства оказываются предприятия, не имеющие признаков неплатежеспособности;
• очень часто банкротство используют для передела собственности, применяют для борьбы с конкурентами;
• кредиторы, как правило, не заинтересованы в финансовом оздоровлении предприятия-должника;
• непрофессионализм и некомпетентность арбитражных управляющих, а также отсутствие эффективных мер контроля за их деятельностью часто приводят к ликвидации предприятий⁴¹.

Признаком банкротства юридического лица по закону считается неспособность  юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.⁴²

Должник (юридическое лицо или предприниматель) может быть признан банкротом  в случае его неплатежеспособности, но наличие у него имущества, превышающего общую сумму кредиторской задолженности, является свидетельством реальной возможности  восстановить его платежеспособность и, следовательно, может служить  основанием для применения к должнику процедуры внешнего управления.⁴³

В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства  предприятия:

• фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации (индивидуальным предпринимателем) о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов. Предусматривает наказание в виде штрафа от 500 до 800 МРОТ, либо лишения свободы на срок от 6 лет со штрафом до 100 МРОТ;
• преднамеренное банкротство – умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации (индивидуальным предпринимателем) в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб. Наказывается штрафом от 500 до 800 МРОТ, либо лишением свободы на срок от 6 лет со штрафом в 100 МРОТ;
• реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически;
• техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.⁴⁴

К неправомерным действиям должника или собственника предприятия-должника относятся действия, совершенные  в предвидении банкротства предприятия  и наносящие ущерб интересам  всех или части кредиторов, как-то: ⁴⁵

- сокрытие части имущества должника  или его обязательств;

- сокрытие, уничтожение, фальсификация  любого учетного документа, связанного  с осуществлением хозяйственной  деятельности должника;

- уничтожение либо отказ от  необходимой записи в бухгалтерские  документы; 

- уничтожение, продажа или внесение  в качестве залога части имущества  должника, полученного в кредит  и неоплаченного.

Закон устанавливает следующие  процедуры банкротства для юридических  лиц:

• наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;
• финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;
• внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;
• конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами ⁴⁶.

Процент удовлетворения требований в процедурах банкротства не большой. По экспертным оценкам он не превышает 20%. Реально, даже меньше того, так как эта  оценка является завышенной в силу специфики расчета.

Оценка  факторов, позволяющих с практической точки зрения оценить шансы на взыскание, свидетельствует о следующем.

Пассивная позиция кредитора в процедурах банкротства – есть залог того, что другие более активные кредиторы  получат контроль за процедурой банкротства. Только тот, кто контролирует проведение процедуры банкротства имеет шанс получить обратно свои деньги.

Естественно, говорить о каким-либо контроле в процедуре банкротства можно лишь имея сформированный пул кредиторской задолженности, то есть контролируемое большинство голосов на собрании кредиторов.

Для этого  не обязательно покупать задолженность  других кредиторов, хотя иногда это  является наиболее приемлемым средством. В некоторых случаях можно  найти соприкасающиеся интересы и совместными усилиями решать проблемы банкротства контрагента.

Для того, чтобы увеличить свои шансы на взыскание задолженности все крупные кредиторы – такие как налоговые органы, Сберегательный банк РФ и другие банки, крупные холдинговые компании, а также просто крупные организации, у которых много контрагентов, имеют собственные подразделения, занимающиеся исключительно сопровождением процедур банкротства.

Иногда  эти службы встроены в правовые подразделения, иногда являются частью структурного подразделения организации, занимающегося  взысканием задолженности.

Так или  иначе говорить о необходимости существования в организации специалистов по банкротству можно лишь при наличии постоянного объема работы по сопровождению процедур банкротства.

Для того, чтобы разработать комплекс мер по защите своих интересов в процедурах банкротства, схематично представим саму процедуру банкротства на рисунке 1.1.

Рис1.1. Этапы проведения процедуры банкротства

Наличие предпосылок банкротства рано или  поздно «выливается» в подачу заявления  о банкротстве в арбитражный  суд. Заявление о банкротстве  может быть подано как самим должником, так и любым из других кредиторов, желающим вернуть свои деньги –  как коммерческим кредитором, так  и налоговым органом.

Здесь необходимо учесть особенности процедуры банкротства, в зависимости от того, по заявлению  какого лица возбуждено производство по делу о банкротстве. После поступления в арбитражный суд заявления о банкротстве, соответствующего требованиям арбитражного процессуального законодательства и Закона о банкротстве, арбитражным судом выносится определение о принятии заявления и возбуждении производства по делу о банкротстве.

Важной  особенностью этого этапа банкротства  является то, что требования кредиторов, возникшие до даты возбуждения производства по делу о банкротстве включаются в реестр требований кредиторов и в дальнейшем голосуют на собрании кредиторов. А задолженность, возникшая после этой даты считается текущей и не подлежит включению в реестр требований кредиторов, однако, удовлетворяется в первоочередном порядке.

После признания  заявления должника обоснованным (если банкротство инициировано должником) или признания требований кредиторов обоснованными (если на банкротство подал кредитор) вводится процедура наблюдения.

Ради  справедливости, необходимо отметить, что Закон о банкротстве знает  исключения из этого правила –  наблюдения не вводится, если процедура  банкротства является упрощенной (добровольно  ликвидируемый или отсутствующий  должник). При этом сразу открывается  конкурсное производство.

В ходе наблюдения кредиторы предъявляют свои требования к должнику, арбитражный управляющий  проводит финансовый анализ, а также  готовит заключение о наличии  либо отсутствии признаков преднамеренного  и фиктивного банкротства, а также  его функцией является обеспечение  сохранности имущества должника.

По итогам финансового анализа временный  управляющий подготавливает собранию кредиторов и арбитражному суду предложения  о возможности либо невозможности восстановления платежеспособности должника, а также о следующей процедуре банкротства.

Решение о выборе следующей процедуры  банкротства принимает собрание кредиторов в конце проведения процедуры  наблюдения (первое собрание кредиторов). На собрании кредиторов присутствуют и голосуют кредиторы пропорционально  требованиям, включенным в реестр требований кредиторов.

Здесь возможны несколько вариантов следующей  процедуры банкротства:

- финансовое  оздоровление – реабилитационная  процедура банкротства, предполагающая  погашение задолженности в соответствии  с графиком её погашения. Арбитражный  управляющий в ходе финансового  оздоровления выполняет только  контрольную функцию;

- внешнее  управление – также реабилитационная  процедура банкротства, однако, арбитражный  управляющий, который в этой  процедуре банкротства называется  внешним управляющим, самостоятельно  восстанавливает платежеспособность  должника на основании плана  внешнего управления, утвержденного  собранием кредиторов;

- конкурсное  производство – ликвидационная  процедура банкротства, в ходе  которой конкурсный управляющий  проводит реализацию имущества  и за счет полученных денежных  средств осуществляет погашение  требований кредиторов.

Помимо  перечисленных собрание кредиторов вправе принять решение о заключении мирового соглашения, также предполагающего  погашение задолженности в соответствии с прилагаемым к нему графиком. Решение о заключении мирового соглашения можно принять в ходе любой  из процедур банкротства.