Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия

С другой стороны коэффициент  реальной стоимости имущества производственного назначения свидетельствует о том, что средства ЗАО Нижневартовск-Лада для предпринимательской деятельности используются достаточно эффективно ( значение коэффициента стабильно и в начале периода составляло 0,89, а  в конце периода  - 0,81).

В целом, на ЗАО Нижневартовск-Лада нет четко структурированной службы управления финансовыми потоками, что отрицательно сказывается  на эффективности работы предприятия в целом, так как финансовые полномочия распределены между несколькими службами, а именно финансовым отделом, бухгалтерией и планово-экономическим отделом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Прогнозирование основных показателей финансово-экономической деятельности автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада

 

В рамках прогнозирования основных показателей финансово-экономической деятельности автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада необходимо исследовать схему движения финансовых ресурсов исследуемого предприятия.

  С целью максимально полного понимания всех факторов, влияющих на финансовые потоки ЗАО Нижневартовск-Лада рассмотрим структуру движения финансовых средств, обслуживающих текущую деятельность исследуемого предприятия, которая  представлена на рисунке 2.3.

  Данная схема наглядно демонстрирует сложившуюся структуру управления финансовыми потоками обслуживающую движение финансовых потоков как внутри, так и вне предприятия, а также факторы влияющие на их функционирование.

 С целью выявления факторов влияния разграничим основные направления финансовых потоков по следующим группам:

  - финансовые потоки, обслуживающие процесс реализации, включающие в себя движение средств, связанных с приобретение автомобилей и запчастей, материалов,  текущее обслуживание оборудования;

 - финансовые потоки по заработной плате, включающие в себя расходы(доходы) на заработную плату основного и вспомогательного персонала, служащих, управления, отчисления в различные фонды, выплаты пособий, материальной помощи, премии и т.п.;

 - финансовые расходы(доходы), связанные с капитальными вложениями, включающие в себя расходы, связанные с приобретением основных средств, капитальным строительством и т.п.;

 

 

Рисунок 2.3 - Схема движения финансовых средств и «факторов-влияния»

ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

- финансовые расходы(доходы), связанные с реализацией продукции, включающие в себя расходы по хранению, реализации, послепродажному (гарантийному) сервису, дебиторская задолженность и т.п.;

  - финансовые потоки, обслуживающие акционерный капитал, включающие в себя расходы(доходы), связанные с обращение акций предприятия, выплата процентов и т.п.

 Необходимо отметить, что данная схема проста и не содержит никаких инновационных составляющих, которые бы позволили предприятию в нужный момент сосредоточить все свои ресурсы для решения важной задачи.

Далее на основании имеющихся  данных проведем прогнозирование финансово-экономической  деятельности исследуемого ЗАО Нижневартовск-Лада.

Так, исходя из данных таблицы 2.5, динамика поквартального прироста выручки составила 46%, но данная величина является завышенной вследствие того, что за данный период исследуемое предприятие осуществило разовую оптовую реализацию автомобилей. Нивелируя данный фактор можно принять в качестве обоснованного критерия ежеквартального прироста выручки показатель равный 4%. Основывая на этих данных проведем прогнозирование выручки о реализации продукции и соответственно величины уплачиваемых налоговых платежей на основании данных таблицы на 2006 год

 

 

 

Таблица 2.6 – Прогноз  выручки от реализации и суммы  уплачиваемых налоговых платежей ЗАО Нижневартовск-Лада на 2006 год, тыс. руб.

Наименование показателей	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
	2005 г.				2006 г.				2007 г.
Выручка от реализации продукции	11451	16710	17880	19131	20470	21903	23437	25077	26 832	28 711	30 720	32 871
Налоги, относимые на себестоимость продукции	315	515	551	589	630	675	722	772	826	884	946	1 012
Налоги, уплачиваемые за счет финансовых результатов	71	110	118	126	135	145	155	166	178	190	203	218
Налоги. уплачиваемые непосредственно за счет общей суммы прибыли:
Налог на прибыль	308	461	493	528	565	605	647	692	740	792	848	907
Другие налоги:	26	22	23	25	27	28	30	33	36	40	44	48
Продолжение таблицы 2.6
Наименование показателей	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
	2005 г.				2006 г.				2007 г.
в том числе:
Налог на право торговли	2	15	16	17	18	20	21	23	25	28	31	34
Налог на операции с ценными бумагами	25	0	16	14	27	21	11	15	14	17	16	15

 

 

 

 

 

 

 

С целью большей наглядности  прогнозных тенденций развития исследуемого предприятия представим динамику выручки от реализации в графическом виде на диаграмме 2.7

Диаграмма 2.7 - Прогнозная динамика выручки от реализации

Кроме этого для расширения деятельности исследуемого автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада планирует привлечение кредита в размере 33 млн. рублей длительностью в 3 года. Целевое использование данного кредита предполагает его вложение в оборотные активы исследуемого предприятия. С целью оценки эффективности привлечения данного кредита и прогнозной оценки последствий данной финансовой операции рассмотрим таблицу 2.7, в которой приведен расчет чистой текущей стоимости с учетом фактора времени и при прогнозируемой норме рентабельности в первый год не менее 41%, при этом ее дальнейший годовой прирост прогнозируется на уровне не менее 28%. Прирост прибыли планируется обеспечить за счет повышения оборачиваемости оборотных активов, величина которых будет увеличена благодаря данному кредиту, который позволит закупить исследуемому автосалону более ликвидные модели автомобилей и обеспечить более полный комплекс сопутствующих услуг, что соответственно позволит увеличить объем выручки. Погашение кредита планируется осуществлять из прибыли исследуемого автосалона.

 Таблица 2.7 Расчет чистой текущей стоимости, тыс. руб.

Год	Коэффициент дисконтирования	Инвестиции	Прибыль		Чистая текущая стоимость
			В год	С учетом фактора времени	В год	Нарастающим итогом
2005	1,000	33 000	-	-	-33 000	-33 000
2006	0.910	-	13 633	12 406	12 406	-20 594
2007	0.840	-	17 450	14 658	14 658	-5 936
2008	0.78	-	22 336	17 422	17 422	11 487
Итого	-	33 000	53 420	44 487	11 487	-

 

Из этой таблицы видно, что инвестиции планируемые ЗАО Нижневартовск-Лада согласно прогнозному расчету окупаются в течение трех лет. Так, по истечении третьего года чистая текущая стоимость имеет положительное значение, свидетельствует об эффективности проекта.

Следовательно, в заключении необходимо отметить, что  в дальнейшем предприятие планирует существенно  повысить эффективность своей финансово-хозяйственной деятельности как за счет повышения выручки о реализации продукции, так и за счет инвестиционного развития.

В заключение данного  разд5ела произведем расчет прогнозных значений коэффициентов ликвидности и платежеспособности на 2006-2007 годы, что позволит нас более тщательно исследовать будущее состояния данного предприятия и успешность выбранной политики его развития.

 И с этой целью  рассмотрим таблицу 2.8, в которой  представлены прогнозные параметры необходимые для расчета данных коэффициентов.

 

 

 Таблица 2.8 – Прогнозные  параметры баланса автосалона , тыс. руб.

АКТИВ	2006 г.		2007 г.		ПАССИВ	2006 г.		2007 г.
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы /Анл/	2605	3659	5905	6769	1. Наиболее срочные обязательства /Пнс/	20 021	21 823	23 220	25 472
2. Быстрореализуемые активы /Абр/	45462	49910	51023	56478	2. Краткосрочные пассивы /Пкс/	65 271	71 146	75 699	83 042
3. Медленнореализуемые активы /Амр/	3 9450	44900	45750	52190	3. Долгосрочные пассивы /Пдс/	-	-	-	-
4. Труднореализуемые активы /Атр/	155 705	169 719	180 581	198 097	4. Постоянные пассивы /Пп/	139 583	152 145	161 882	177 585

 

 

 

При расчет прогнозов  ликвидности баланса нами взяты его планируемые приросты в диапазоне от7% до11%, что соответствует тенденциям развития исследуемого предприятия в части прирост экономической и материально-технической базы за счет расширения своей деятельности.

Далее произведем непосредственный расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в 2006-2007 г.г.

1. Коэффициент ликвидности:

2006 год:

    Кл на нач.периода  = (2605+0.5*45462+0.3*39450)/(20021+0.5*62271)=0,727

    Кл на кон.периода  = (3659+0.5*49910+0.3*44900)/(21823+0.5*71146)=0,733

2007 год:

    Кл на нач.периода  = (5905+0.5*51023+0.3*45750)/(23220+0.5*75699)=0,739

    Кл на кон.периода  = (769+0,5·51478+0,3·5019)/(25472+0,5·83042)=0,756

 

Значение коэффициента позволяют сделать вывод, что согласно плановым расчетам планирует постпенной учвеличение ливквидности текущих активов, которые на середину 2005 периода составляли всего лишь на 65%. И это несомненно является положителдьным моментом, свидетельствующим о целенаправленной политике повышения финансово-экономической эффективносити исследуемого автосалона.

2. Коэффициент платежеспособности

 В рамках расчета  данного показателя рассмотрим  таблицу 2.9

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.9 - Прогноз пассива баланса автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада на 2006-2007 г.г., тыс.руб.

Статьи баланса	2006		2007
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Источники собственных средств,П1	139583	152145	161882	177585
Расчеты и прочий пассив, П2
В том числе:
- краткосрочные кредиты, Кк	8211	8950	11203	10446
- долгосрочные кредиты, Кд
расчеты с кредиторами, Кр	77036	83969	64137	70358
Баланс	231492	248227	257073	264240

 

2006 год:

                           Ка на нач. периода = 139583 / 231492 = 0,602

                           Ка на кон. периода = 152145 / 248227 = 0,613

2007 год:

                           Ка на нач. периода = 161882 / 257073 = 0,629

                           Ка на кон. периода = 177585 / 264240= 0,672

 

Как видно из вышеприведенных  расчетов на исследуемом предприятии  планируется незначительное снижение коэффициента платежеспособности  ввиду того, что предприятие привлекает заемные ресурсы и вкладывает их в развитие собственной деятельности, но тем не менее в течение анализируемого периода планируется постепенное увеличение данного коэффициента .