Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия

Таблица 2.3 - Анализ финансовой устойчивости автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада за 6 месяцев 2005 года, тыс.руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
			абс.	%
1.Источники собственных  средств	130642	125752	-4890	-4%
2.Основные средства  и прочие внеоборотные активы	129040	140309	11269	9%
3.Наличие собственных  оборотных средств/1-2/,Ес	1603	0	-1603	-100%
Продолжение таблицы 2.3
Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
			абс.	%
4.Долгосрочные кредиты	0	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат /3+4/, Ет.	1603	0	-1603	-100%
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	7405	7469	64	1%
7. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат /5+6/, Ео	9008	7469	-1539	-17%
8. Общая величина запасов  и затрат	26854	26669	-185	-1%
9. Излишек /+/ или недостаток /-/ собственных оборотных средств /3-8/, Ес*	-25252	-26669	-1417	6%
10. Излишек /+/ или недостаток /-/ собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат /5-8/, Ет*	-25252	-26669	-1417	6%
11. Излишек /+/ или недостаток /-/ общей величины основных источников формирования запасов и затрат /7-8/, Ео*	-17846	-19200	-1354	8%
12. Тип финансовой ситуации	кризисная	кризисная

 

На основе данных таблицы 2.3 можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия на начало и конец периода является кризисным, о чем свидетельствую отрицательные значения показателей Ес*, Ет*, Ео*. Данная ситуация обусловлена тем фактом, что при открытии автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада собственники использовали лишь собственные средства без привлечения долгосрочных кредитов, что в свою очередь обусловило появление существенного разрыва в покрытии запасов и затрат. С целью нормализации финансового положения рассматриваемого автосалона необходимо обеспечить привлечение долгосрочных источников финансирования.

Далее проведем анализ ликвидности  баланса автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада за 6 месяцев 2005 года на основе данных таблицы 2.4.

 Таблица 2.4 - Анализ , тыс. руб.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы /Анл/	3029	544,6	1. Наиболее срочные обязательства /Пнс/	14906	18037
2. Быстрореализуемые активы /Абр/	39109	36452	2. Краткосрочные пассивы /Пкс/	35490	58803
3. Медленнореализуемые активы /Амр/	13815	35540	3. Долгосрочные пассивы /Пдс/	-	-
4. Труднореализуемые активы /Атр/	129033	140275	4. Постоянные пассивы /Пп/	130642	125750

 

С целью более эффективного исследования ликвидности баланса  автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада за 6 месяцев 2005 года рассмотрим диаграммы 2.3и 2.5 характеризующие динамику активов и пассивов за рассматриваемый период.

Диаграмма 2.3 – Динамика ликвидности актива баланса

Диаграмма 2.4– Динамика ликвидности пассива баланса

В продолжении проводимого  анализа произведем расчет финансовых коэффициентов на основе данных предыдущих таблиц для того, чтобы как можно полнее охарактеризовать финансовое состояние автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада и проведем их сравнительный анализ на начало и на конец исследуемого периода:

 

  1. Коэффициент ликвидности

    

               Кл = (Анл+0,5Абр+0,3Амр)/(Пнс+0,5Пкс+0,3Пдс),                   (2.1)

 

    Кл на нач.периода = (3029+0,5·39109+0,3·13815)/(14906+0,5·35490)=0,83

    Кл на кон.периода = (544,6+0,5·36452+0,3·35545)/(18037+0,5·58803)=0,65

 

Значение коэффициента позволяют сделать вывод, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства на начало периода на 83%, а на конец периода всего лишь на 65%. И это несомненно является отрицательным моментом, так как к концу исследуемого периода состояние предприятия  стало еще более кризисным.

 2. Коэффициент автономии. Здесь необходимо отметить, что назначение коэффициентов автономии и платежеспособности одинаково - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них

 

              Ка = П1/ Итого валюта баланса,                                                       (2.2)

 

                           Ка на нач. периода = 130642 / 188128 = 0,69

                           Ка на кон. периода = 125752 / 217547 = 0,58

Снижение значения данного  коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, увеличении риска финансовых затруднений, снижает гарантии погашения автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада своих обязательств, а следовательно показывает существующую неэффективность управления финансовыми потоками на автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада.

Далее проанализируем некоторые  другие финансовые коэффициенты, так  соотношение собственных и заемных  средств за отчетный период повысилось  с 0,44 до 0,73 , и если на начало периода его величина была нормальной, то на конец периода он свидетельствует о недостаточности собственных средств для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности на конец периода находится на отрицательной отметке, что свидетельствует о недостаточности собственных средств автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада находящихся в мобильной форме, и хотя в начале периода он имел положительное значение недостатки в управлении финансовыми потоками на автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада не позволили ему закрепиться на положительном уровне и, следовательно, финансового маневрирования на автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада нет.

Показатель обеспеченности запасов и затрат собственными источниками также находиться на отрицательном уровне, что свидетельствует о полном отсутствии данной обеспеченности. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,05 до 0,01, что свидетельствует о том, что он значительно ниже норматива и в ближайшее время невозможно погашение даже незначительной части краткосрочной задолженности, а коэффициент покрытия (платежеспособности) снизился с 1,03 до 0,84 , при норме 2, и это говорит о низких платежных возможностях автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации материальных оборотных средств, в такой ситуации акции предприятия неликвидны. И в заключение необходимо охарактеризовать коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, который показывает насколько эффективно используются средства предприятия для предпринимательской деятельности. Он рассчитывается как отношение суммы основных средств, производственных запасов и незавершенного производства к валюте баланса. Значение этого коэффициента снизилось с 0,89 до 0,81, что свидетельствует о неэффективном использовании средств организации, а следовательно о неумелом управлении финансовыми потоками на автосалона ЗАО Нижневартовск-Лада.

 Далее оценим финансовое состояние в части эффективности состава и структуры уплачиваемых налоговых платежей.

Несовершенство действующей  налоговой системы, сложности и  противоречия налогового механизма, постоянное изменение действующих законодательных и нормативных документов о порядке исчисления и уплаты налогов, а также непомерная тяжесть налогового бремени, отрицательно сказываются на эффективном управлении финансовыми потоками по оплате налоговых платежей. И сейчас основной задачей финансовых служб становиться налоговое планирование, направленное на максимальное использование всех особенностей налогового законодательства с целью уменьшения налоговых платежей.

Автосалон ЗАО Нижневартовск-Лада в силу юридического обязывания  ведёт налоговый учет, который предназначен для определения размера налоговых обязательств.

 Налоговый учет  на ЗАО Нижневартовск-Лада осуществляется  бухгалтерской службой как структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером. Частично функции по исчислению налогов и сборов возложены работников финансового отдела ЗАО Нижневартовск-Лада.

 Как правило, затраты по уплате налогов относятся на себестоимость, либо уплачиваются за счет финансовых результатов, либо за счет прибыли, остающейся после уплаты налога на прибыль. Косвенные налоги (НДС и акцизы) включаются в цену товара и оплачиваются конечным потребителем.

 Налоги, уплачиваемые ЗАО Нижневартовск-Лада за I-II кварталы 2005 г. представлены в таблице 2.5

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 - Состав и динамика налоговых платежей в ЗАО Нижневартовск-Лада и их структура в выручке от реализации продукции за I-II кварталы 2005 г.

Наименование показателей	I квартал  2005 г.		II квартал  2005 г.		Изменение
	сумма, тыс. руб.	уд. Вес. %	сумма, тыс. руб.	уд. Вес. %	абс.	%
Выручка от реализации продукции	11 451	100%	16 710	100	5 259	46%
Налоги, относимые на себестоимость продукции	315	2.75%	515	3.08%	200	63%
Налоги, уплачиваемые за счет финансовых результатов	71	0.62%	110	0.66%	39	55%
Налоги. уплачиваемые непосредственно за счет общей суммы прибыли:
Налог на прибыль	308	2.69%	461	2.76%	153	50%
Другие налоги:	26	0.23%	22	0.13%	-5	-18%
в том числе:
Налог на право торговли	2	0.02%	15	0.09%	13	557%
Налог на операции с ценными бумагами	25	0.22%	0		-25	-100%

 

С целью большей наглядности  налоговых платежей, уплачиваемых исследуемым экономическим субъектом рассмотрим диаграммы 2.5и 2.6 в которых представлена их структура за исследуемый период.

Диаграмма 2.5– Структура налогов в 1-ом квартале 2005 г.

Диаграмма 2.6– Структура налогов во 2-ом квартале 2005 г.

Как видно из таблицы 2.5, наибольший удельный вес в выручке от реализации составляет налог на прибыль ( в среднем около 3%), который в I квартале составил 3080 тыс. рублей, что ниже уровня II квартала. Увеличение во II квартале налога на прибыль объясняется прежде всего увеличением прибыли данного периода за счет роста выручки от реализации.

 Также необходимо  отметить, что за данный период  происходит увеличение удельного веса в выручке от реализации налогов, относимых на себестоимость продукции при параллельном увеличении их абсолютной величины, и также в тоже время происходит увеличение удельного веса налогов, уплачиваемых за счет финансовых результатов.

И в заключение необходимо отметить, что в настоящий момент налоговый учет и планирование на ЗАО Нижневартовск-Лада не развито, а это отрицательно сказывается на эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО Нижневартовск-Лада. И поэтому одной из первоочередных задач ЗАО Нижневартовск-Лада будет развитие налогового учета и планирования на основе принятого налогового кодекса и последних изменений в налоговом законодательстве, а также максимальное использование льгот по всем видам налогов.

Далее оценим управление финансами на исследуемом предприятии. Так, финансовым управление на ЗАО Нижневартовск-Лада занимается отдел финансов совместно с планово-экономическим.

По результатам общей  оценки финансового состояния ЗАО Нижневартовск-Лада за 6 месяцев 2005 года можно сделать вывод о том, что финансовые службы решают кратковременные задачи, однако, рост валюты баланса опережает рост уровня инфляции за 9 месяцев 2005 года, что свидетельствует о косвенном повышении платежеспособности предприятия.

Если говорить о качестве финансового менеджмента, то необходимо охарактеризовать динамику основных показателей  финансового состояния ЗАО Нижневартовск-Лада.

Так, коэффициент ликвидности  в конце исследуемого периода составил 0,65, что на 0,18 ниже , чем на его начало, и, следовательно, мы можем сделать вывод, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства лишь на 65 % в начале периода против 83% в конце. Снизился коэффициент автономии на 0,11 до отметки 0,58 в конце исследуемого периода, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, увеличении риска финансовых затруднений, уменьшает гарантии погашения ЗАО Нижневартовск-Лада своих обязательств. Коэффициент манёвренности имеет отрицательное значение в конце периода, тогда как ранее он находился на положительной отметке, а это свидетельствует  о недостаточности собственных средств ЗАО Нижневартовск-Лада, находящихся в мобильной  форме, об отсутствии возможности маневра ими, а это не позволяет произвести закупку собственных комплектующих, вспомогательных материалов.