Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

Таблица 2.10

Анализ состава и структура  оборотных активов

ООО «Авангард» за 2009-2011гг.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Структура, %			Темп роста, %
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	2009г	2010г	2011г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Запасы	2276	2726	1927	11,8	11,9	7,5	119,8	70,7
НДС по приобре-тенным ценностям	175	118	95	1,0	0,5	0,4	67,4	80,5
Дебиторская задолженность (свыше 12 м-в)	7691	4021	-	40,0	17,6	-	52,2	-
Дебиторская задолженность (менее 12 м-в)	3961	9928	17371	20,6	43,4	67,3	250,6	174,9
Денежные средства	5100	6097	6407	26,6	26,6	24,8	119,5	105,1
Итого	19203	22890	25800	100,0	100,0	100,0	119,2	112,7

 

Как видно из таблицы 2.10 наибольший удельный вес в оборотных активах в период с 2009-2011 гг. занимает дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности составляла в 2009 г. 66,6%, в 2010г.   61%  и в 2011г. 67,3%. Это свидетельствует о непродуманном подходе к формированию ценовой политики, при котором не происходит выбора потенциально платежеспособных покупателей, и возникают задержки в поступлениях средств.

Такое положение отрицательно влияет на деятельность предприятия  и вызывает иммобилизацию оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Положительным фактом является относительно стабильная доля денежных средств в структуре оборотных активов, что может положительно повлиять на платежеспособность предприятия.

Несколько снизилась доля запасов в 2011г., снижение составило 29,3%, что также может положительно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

В целом структура не улучшилась, и произошедшие изменения нельзя назвать положительными, следует  обратить внимание  на невысокий  удельный вес денежных средств в  составе оборотных активов и  значительное отвлечение средств в  запасы и дебиторскую задолженность.

От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его  устойчивость.

По данным бухгалтерской  отчетности проанализируем структуру  и динамику собственного и заемного капитала предприятия по табл. 2.11.

          Таблица  2.11

Анализ структуры и  динамики источников капитала

ООО «Авангард» за 2009-2011гг.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение, +/-		Темп роста, %
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал	3729,5	3603,5	6257,0	-126,0	+2653,5	96,6	173,6
Заемный капитал	87830,0	92514,5	91770,0	+4684,5	-7445,5	105,3	99,1
Итого	91559,5	96118,0	98027,0	+4558,5	+1909,0	104,9	101,9

 

Из данных табл.2.11 видно, что средний размер собственного капитала возрос в 2011г., чему способствовало увеличение чистой прибыли предприятия. За период с 2010 по 2011 гг. размер собственного капитала вырос на 2653,5 тыс. руб. или на 73,6%, а с 2009г. по 2010г. снизился  на 126 тыс. руб., или на 3,4%. В 2011 году наблюдается тенденция снижения заемного капитала на 7445,5 тыс. руб., или на 8,9%, что является положительным фактором, однако доля заемного капитала по-прежнему очень велика.

Факторы изменения собственного капитала можно установить по данным формы №3 «Отчет о движении капитала»  и данным аналитического бухгалтерского  учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов целевого финансирования и поступлений, однако на анализируемом предприятии  сформирован только уставный капитал.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает  состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и  краткосрочных финансовых обязательств.

По данным бухгалтерской  отчетности более детально рассмотрим состав и структуру заемного капитала в табл. 2.12.

Из данных табл. 2.12 следует, что в структуре заемного капитала произошли изменения. За 2009 – 2010гг. темп роста заемных средств составляет 105,3%, что отрицательно влияет на деятельность предприятия.

Главенствующую роль в  росте заемных средств ООО «Авангард» сыграло увеличение в 2010г. по сравнению с 2009г. по следующим статьям:  займы и кредиты – темп роста 1969,9%, задолженность перед персоналом 116%, задолженность по налогам и сборам 133%, задолженность перед прочими кредиторами 151,4%. 

В 2011г. ситуация улучшилась и кредиторская задолженность начала сокращаться. Снижение произошло по всем статьям, кроме задолженности по налогам и сборам, где рост составил 10%.

   Таблица 2.12

Анализ структуры и  динамики заемных средств

ООО «Авангард» за 2009-2011гг.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Структура, %			Темп роста, %
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	2009г	2010г	2011г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Займы и кредиты	2383	6087	5987	2,6	6,4	6,8	1969,9	98,3
Кредиторская задолженность в том числе:	87871	88688	82778	97,4	93,6	93,2	100,9	93,3
Поставщики и подрядчики	85797	86183	82274	95,1	90,9	92,6	99,0	95,0
Задолженность перед персоналом	1560	1812	140	1,8	1,9	0,2	116,0	8,0
Задолженность перед внебюдже-тными фондами	120	99	52	0,1	0,1	-	83,0	53,0
Задолженность по налогам  и сборам	15	20	22	-	-	-	133,0	110,0
Прочие  кредиторы	379	574	290	0,4	0,6	0,3	151,4	50,5
Итого заемных средств	90254	94775	88765	100,0	100,0	100,0	105,3	99,1

 

Общая тенденция структуры  заемных средств ООО «Авангард» за 2009-2011гг. свидетельствует о сохранении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.  Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости по табл.2.13.

Таблица 2.13

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости

 ООО «Авангард» за 2009-2011гг., тыс. руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение, (+, -)
				2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	3730	3603	6257	-127	+2654
Внеоборотные активы	72356	73228	72227	+872	-1001
Собственные оборотные средства	-68626	-69625	-65970	-999	-3655
Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала	-68626	-69625	-65970	-999	-3655
Краткосрочные кредиты и  заемные средства	1304	3198	6037	+1984	+2839
Общая величина собственного оборотного и заемного капитала	16327	19563	24296	+3236	+4733
Общая величина запасов	2451	2844	2022	+393	-842
Излишек (+), недостаток (-) СОК для формирования запасов	-66175	-66781	-63948	-606	+2833
Излишек (+), недостаток (-) СО и ДО для формирования запасов	-66175	-66781	-63948	-606	+2833
Излишек (+), недостаток (-) Общей величины СО и ЗК для формирования запасов	13876	16719	22274	+2843	+5555
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

По данным табл. 2.13 видно, что у предприятия за 2009-2011гг. наблюдается неустойчивое финансовое положение. Это говорит о нарушении нормальной платежеспособности, когда возникает необходимость дополнительных источников финансирования.

Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют  и относительные коэффициенты. Проведем анализ относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия.

 Таблица 2.14

Анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости

 ООО «Авангард» за 2009-2011гг., тыс. руб.

Показатели	Норма- тив	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение, (+,-)
					2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии	>0,5	0,04	0,04	0,06	-	+0,02
Коэффициент финансовой зависимости	<0,5	0,91	0,90	0,93	-0,01	+0,03
Коэффициент обеспе- ченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	0,6-0,8	-28,0	-24,4	-32,6	+3,6	-8,2
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности)	<1	22,78	24,75	14,43	+1,97	-10,32
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	-18,4	-19,3	-10,5	-0,9	+8,8