Корпоративные финансы

Финансовые  ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах     

Бюджетные субсидии      

К основным направлениям использования финансовых ресурсов корпорации относятся:  

• Финансирование текущих потребностей производственно - торгового процесса для обеспечения  нормального функционирования производства и торговой деятельности корпорации путём запланированного выделения  денежных средств на основное производство, производственно - вспомогательные  процессы, снабжение, маркетинг и  распространение продукции;  

• Финансирование административно - организационных  мероприятий для поддержания  высокого уровня функциональности системы управления компании путём её реструктуризации, выделения новых служб или сокращения управленческого аппарата;  

• Инвестирование средств в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных  вложений в целях его развития (полное обновление и модернизация производственного процесса), создания нового производства или сокращения отдельных убыточных направлений;   

• Финансовые вложения - инвестирование финансовых ресурсов на цели, приносящие корпорации доле высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ценных бумаг и других активов  в различных сегментах финансового  рынка, вложения в уставной капитал  других хозяйствующих субъектов  с целью извлечения дохода и получения  прав на участие в управлении этими  хозяйствующими субъектами, венчурное  финансирование (вложение капитала в  проекты с высоким риском и  одновременно высокой доходностью), предоставление кредитов другим компаниям;  

• Формирование резервов, осуществляемое как самой  корпорацией, так и специализированными  страховыми компаниями и государственными резервными фондами за счёт нормативных  отчислений для поддержания непрерывного кругооборота финансовых ресурсов, защиты корпорации от неблагоприятных изменений  конъюнктуры рынка.  

Финансовые  ресурсы, вложенные в производство и приносящие прибыль, образуют капиталь. Он выступает в превращённой формы финансовых ресурсов и делится на собственный и заёмный капитал. Соотношение собственного и заёмного капитала образует финансовую структуру капитала компании. Она во многом зависит от общего состояния экономики. Так, в развитой рыночной экономике корпорации более склонны к использованию заёмного капитала. В условиях же перехода к рыночной экономике корпорации ориентируются, как правило, на собственный капитал. Тенденция преобладания собственного капитала в финансовой структуре капитала компаний в России является довольно устойчивой. Эта тенденция обусловлена низкой инвестиционной привлекательностью российских корпораций, слабым развитием рыночных механизмов и, прежде всего, банковской системы и фондового рынка.       
 
 
 

 II. "Обеспечение финансами материально - вещественных отношений  

                                                           корпорации"     

Финансы корпорации, помимо вышеописанной функции формирования фондов денежных средств, выполняют  также функцию распределения  образованных в прошедшие периоды  фондов денежных средств, которая во вне выражается путём противопоставления ТОВАРУ ➛ ДЕНЕГ. При этом, возмещение стоимости приобретённого корпорацией товара в денежной форме у корпорации отображаются, как расходы корпорации.  

Под расходами  корпорации понимается уменьшение экономических  выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала.  

Первоначально, при создании хозяйствующих субъектов, источником приобретения производственных фондов, нематериальных активов, необходимых  для осуществления хозяйственной  деятельности, является уставной капитал. В процессе хозяйственной деятельности корпорации несут денежные затраты, неоднородные по своему экономическому содержанию и назначению.  

Соответственно, по своему экономическому содержанию, все денежные затраты корпорации группируются по трём признакам:  

• Расходы, связанные  с извлечением прибыли;  

• Расходы, не связанные с извлечением прибыли;   

• Принудительные расходы.  

Расходы, связанные  с извлечением прибыли, включают стоимость потреблённых в процессе производства товарной продукции, работ, услуг, материальных ресурсов (материальные затраты); затраты на оплату труда; расходы,связанные с управлением производственным процессом; стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов), инвестиции.   

Материальные  затраты включают в себя:  

- на приобретение сырья и материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг), и на хозяйственные нужды;   

- на тару и тарные материалы;  

- на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и другого неамортизируемого имущества;  

- на приобретение комплектующих изделий, полуфабрикатов сторонних производителей;   

- на приобретение топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели;  

- на приобретение работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними подрядчиками, в том числе транспортных;  

- связанных с содержанием и эксплуатацией основных средств и иного имущества природоохранного назначения.  

В процессе использования  материальных ресурсов в производственном процессе могут образовываться безвозвратные  и возвратные отходы. Первые полностью  включаются в себестоимость продукции, поскольку они обусловлены технологическим процессом, а вторые вычитаются из себестоимости, поскольку могут быть вторично использованы, хотя и с пониженным выходом продукции или повышенными расходами на единицу продукции. Под возвратными отходами понимаются остатки сырья (материалов), полуфабрикатов, теплоносителей и других видов материальных ресурсов, образовавшиеся в процессе производства товаров (выполнения работ, оказания услуг), частично утратившие потребительские качества исходных ресурсов (химические или физические свойства) и в силу этого используемые с повышенными расходами (пониженным выходом продукции) или не используемые по прямому назначению. Таким образом, сумма материальных расходов уменьшается на стоимость возвратных отходов.  

Затраты на оплату труда представляют собой любые  начисления работникам в денежной и  натуральной формах, стимулирующие  начисления и надбавки, компенсационные  начисления, связанные с режимом  работы или условиями труда, премии и единовременные поощрительные  начисления, расходы связанные с  содержанием этих работников, предусмотренные  законодательством Российской Федерации, трудовыми договорами (контрактами) и (или) коллективными договорами.  

Расходы, связанные  с управлением производственным процессом (накладные расходы) включают в себя административно - управленческие расходы, арендную плату, командировочные  расходы, содержание служебного транспорта, затраты вспомогательного производства и т.п.  

Стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов) переносится на затраты через механизм амортизации.  

К расходам связанным  с извлечением прибыли относятся  и инвестиции - капитальные вложения, имеющие целью расширение объёмов  собственного производства, а также  извлечение доходов на финансовых и  фондовых рынках.  

Расходы, не связанные  с извлечением прибыли, состоят  из средств, направленных на потребление  владельцев предприятия, благотворительные  и гуманитарные цели, отчислений в  негосударственные страховые и  пенсионные фонды, социальную сферу  и т.п. Такие расходы поддерживают общественную репутацию корпорации, способствуют созданию благоприятного социального климата в коллективе и в конечном итоге способствуют повышению производительности и  качества труда.  

К принудительным расходам можно отнести платежи  в бюджеты различных уровней  и государственные внебюджетные фонды.  

Основное место  в составе затрат занимают затраты  на производство и реализацию продукции. Эти затраты, в свою очередь, имеют  множество признаков для классификации. Наша задача - освоить необходимое  для управления затратами число  классификаторов. Классификация затрат необходима для организации бухгалтерского (в том числе управленческого) учёта, оперативного анализа и финансового  планирования.  

По учётному признаку затраты классифицируются на:  

o расходы по обычным видам деятельности;  

o операционные;   

o внереализационные.   

Этот признак  положен в основу формирования Отчёта о прибылях и убытках.  

Расходы по обычным  видам деятельности в свою очередь  в свою очередь группируются по элементам  на:  

§ материальные затраты;  

§ затраты на оплату труда;  

§ отчисления на социальные нужды;  

§ амортизацию;  

§ прочие затраты.  

По составу  затраты подразделяются на фактические, плановые или прогнозные.  

По отношению  к объёму производства - на постоянные и переменные.  

Постоянные  затраты не зависят от объёма производства. Они возможны даже тогда, когда производство простаивает или только что организовалось. К таким затратам относятся, например, арендная плата по взятым в аренду основным фондам, амортизация собственных  основных фондов, зарплата администрации  и обслуживающего персонала, коммунальные услуги, почтово - телеграфные услуги, налоги и прочее.  

Переменные  затраты зависят от выпуска продукции: увеличиваются с ростом выпуска  продукции, уменьшаются со снижением  выпуска продукции. Это затраты  на сырьё, материалы, комплектующие  изделия и полуфабрикаты, топливо  и энергию на технологические  цели, зарплату основных рабочих, затраты  на ремонт и обслуживание оборудования.   

 По степени  однородности затраты разделяются  на элементные и комплексные.  

 По степени  усреднения - на общие и средние,  т.е. затраты на единицу.  

 По функции  управления - на производственные, коммерческие и административные.  

 В зависимости  от порядка отнесения затрат  на период генерирования прибыли  - на затраты на продукт и  на период.  

Классификация расходов на затраты на продукт и  затраты на период относительно нова для отечественного учёта, но имеет  важное методологическое значение, в  том числе при оптимизации  размера прибыли.  

Затраты на продукт включаются в себестоимость продукции, они связаны с физическими единицами, могут быть частично отнесены на готовую продукцию на складе или товары отгруженные и участвовать в процессе исчисления прибыли месяцами позже их фактического осуществления.   

Затраты на период включаются в себестоимость реализованной  продукции в том периоде, в  котором они возникли и уменьшают  прибыль. Эквивалентом затрат на продукт  в торговле служит стоимость приобретённых  товаров, в промышленности - производственная себестоимость. Эквивалент затрат на период - общепроизводственные, административные и коммерческие расходы.  

Поскольку управление затратами является одной из главных  задач внутреннего управления, то для этой цели высшим критерием считается  классификация по месту возникновения  затрат в зависимости от организационного деления предприятия. Это деление  предусматривает назначение ответственных  руководителей подразделений. Классификация  мест возникновения затрат должна быть настолько широкой, чтобы по каждому  подразделению можно было определить только один базовый показатель, который  одновременно учитывал бы загрузку данного  структурного подразделения и одновременно отражал бы зависимость затрат от выработки.   

Классификация по объектам затрат проводится в зависимости  от производимых корпорацией товаров, работ, услуг, на которые падают эти  затраты. Основу классификации составляет картотека продукции корпорации, объект затрат - каждое изделие, вид  услуг, вид работ предназначенных  для реализации. Полуфабрикаты образуют объект учёта, если необходимо осуществлять контроль рентабельности этих изделий  и оценивать изменение их запасов. При серийном, непрерывном производстве, а также при изготовлении продукции  по отдельным заказам, в качестве объекта затрат выступает заказ.