Определение вероятности банкротства организации ЗАО «Базовское»

Министерство сельского  хозяйства Р.Ф.

Новосибирский Государственный  Аграрный Университет

Экономический институт

Кафедра финансов

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

«Финансовый менеджмент» 

на тему: «Определение вероятности банкротства организации»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Оглавление

Оглавление 2

Введение 3

1. Теоретические и методические основы экономического банкротства 5

1.1. Сущность и необходимость банкротства 5

1.2. Виды и процедуры банкротства 8

1.3. Методы и критерии определения банкротства в предприятиях АПК 13

2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 19

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ЗАО «Базовское» 19

2.2. Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Базовское» 21

2.3. Диагностика вероятности банкротства ЗАО «Базовское» 37

3. Пути совершенствования и повышение эффективности использования методов и моделей оценки вероятности банкротства в АПК 46

3.1. Проблемы применения моделей определения вероятности банкротства в российском сельском хозяйстве. 46

3.2. Применение инновационных методов и методик определения вероятности банкротства 53

Заключение 63

Список использованной литературы 65

 

Введение

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность в границах допустимого уровня риска свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин.

Во-первых, в настоящее  время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей.

Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих  субъектов особое значение приобретают  меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его  финансового состояния.

При написании работы было использовано множество различной  литературы, включая методические материалы  по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих  проблемы неплатежеспособности и банкротства.

Проблема банкротства  особенно остро стоит в сфере  агропромышленного комплекса страны, поскольку аграрный сектор наиболее подвержен негативным последствиям различного рода факторов нестабильности.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние  предприятия и провести анализ вероятности  банкротства ЗАО «Базовское».

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

1. расчет коэффициентов ликвидности;
2. расчет коэффициентов платежеспособности;
3. анализ полученных коэффициентов;
4. рассмотрение моделей оценки вероятности банкротства предприятия.
5. разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности, если это необходимо.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе применения процедур несостоятельности на предприятиях АПК, методы, применения процедур банкротства для стабилизации финансового состояния предприятий в условиях рыночной экономики.

Объектом наблюдения является ЗАО «Базовское» Новосибирской  области Чулымского района.

Период исследование 2008-2010 гг.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ЗАО «Базовское».за 2008-2010 года, а именно:

* бухгалтерский баланс (форма  № 1),

* отчет о прибылях и  убытках (форма № 2)

* отчёт об изменениях  капитала (форма № 3)

* отчёт о движении денежных  средств (форма № 4)

* приложение к балансу  (форма № 5)

В курсовой работе использованы материалы экономической и статистической литературы, тематических материалов периодических изданий, годовые  отчеты ЗАО «Базовское».

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили  работы классиков экономической  науки, статистики, теории управления.

Для решения поставленных задач в работе применялись методы сравнительного анализа, экономико-статистический, а также табличный метод.

 

1. Теоретические и методические основы экономического банкротства

1. Сущность и необходимость банкротства

 

В соответствии с Федеральным  Законом РФ от 26 октября 2002г. №и127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  под банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается признанная арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. [8]

Банкротство предприятия  является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в  его основе лежат преимущественно  финансовые причины. К основным из них относятся:

1. Серьезное нарушение  финансовой устойчивости предприятия,  препятствующее нормальному осуществлению  его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического  риска характеризуется превышением  финансовых обязательств предприятия над его активами.

2. Существенная несбалансированность  в рамках относительно продолжительного  периода времени объемов его  денежных потоков. Реализация  этого катастрофического риска  характеризуется продолжительным  превышением объема отрицательного  денежного потока над положительным  и отсутствием перспектив перелома  этой негативной тенденции.

3. Продолжительная неплатежеспособность  предприятия, вызванная низкой  ликвидностью его активов. Реализация  этого катастрофического риска  характеризуется значительным превышением  неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер. [4]

Характер рассмотренных  причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его банкротство, во многом является следствием, неэффективного финансового управления.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

• «несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
• «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
• «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. [5]

В первом случае государство  должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство  уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя  предугадать и предотвратить  его, необходимо систематически анализировать  финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки  и принять конкретные меры по финансовому  оздоровлению экономики предприятия.

По глубине банкротства  различают его стадии:

I стадия — допустимое  банкротство — характеризует  зарождение негативного состояния,  возникает на этапе жизненного  цикла «реорганизация», когда  появляется угроза потери прибыли  от предпринимательской деятельности;

II стадия — критическое банкротство — определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;

III стадия — катастрофическое банкротство — возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам — лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации. [9]

На каждой стадии развития негативной тенденции состояние  предприятия имеет свои отличительные  признаки:

• на стадии I: задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества; изменения в структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж; необоснованная смена поставщиков; изменения в структуре управления; всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.); скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;
• на стадии II: трудности с наличностью; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; конфликты в высшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучести кадров; ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе; установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверки финансово-контролирующих органов; затруднения в получении коммерческих кредитов; возникновение убытков;
• на стадии III: неудовлетворительная структура баланса; скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; падение объема производства; низкая заработная плата; сокращенный рабочий день (неделя); возрастание убытков; недостаток оборотных средств; неспособность погасить срочные обязательства.

Из сказанного следует, что  банкротство — хотя и болезненный, но закономерный процесс, а значит, подлежит управлению.

2. Виды и процедуры банкротства

 

Понятие банкротства характеризуется  различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятия:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в будущем, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое  банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное  банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведено некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке. [2]

Признаки банкротства:

1. Гражданин считается  не способным удовлетворить требования  кредиторов по денежным обязательствам  и (или) исполнить обязанность  по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства  и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2. Юридическое лицо считается  не способным удовлетворить требования  кредиторов по денежным обязательствам  и (или) исполнить обязанность  по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства  и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Условия и порядок признания  предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия производится арбитражным судом. [6]