Отчет по практике в ООО «Агропродукт»

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

 

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации представлены в таблице 2.6.

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; А4  < П4 - на начало периода;

А1 < П1; А2 > П2; А4  < П4  - на конец периода.

Таким образом, на начало периода баланс предприятия являлся абсолютно ликвидным, а на конец периода - ликвидность снижается, и предприятие уже неспособно погасить кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств (платежный недостаток составляет 117 тыс. руб.). Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

 

         Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Агропродукт» за 2012 год

В тыс. рублей

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	1662	1259	Наиболее срочные обязательства (П1)	1541	1376	+121,00	-117,00
Быстрореализуемые активы (А2)	2173	2108	Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	2173	2108
Медленно реализуемые активы (А3)	-	-	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	-
Труднореализуемые активы (А4)	1667	1766	Постоянные пассивы (П4)	3961	3757	-2294,00	-1991,00
БАЛАНС	5502	5133	БАЛАНС	5502	5133	-	-

 

Проведенный анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является при помощи относительных показателей - коэффициентов ликвидности.

Для оценки предстоящей платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( ) показывает, какую часть краткосрочной задолженности (текущих обязательств должника) может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных активов. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы; краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам; прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

 

                              

= ,                             (2.1)

 

где ДС - денежные средства;

      КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

      КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное ограничение > 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным [14]. Для получения более реалистичного нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше следующей величины:

 

                               

,                                                      (2.2)

 

где КЗС - краткосрочные заемные средства;

      ТЗС - средний срок погашения заемных средств;

      КЗ - кредиторская задолженность;

      ТКЗ - средний срок погашения кредиторской задолженности;

      КО - общая величина краткосрочных обязательств, которая показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащую ежедневной оплате.

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент срочной (критической, быстрой)  ликвидности ( ). Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

 

                          

= ,                                                 (2.3)

 

где ДС - денежные средства;

      КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

      КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

      КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное ограничение > 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности ( ) или коэффициент общего покрытия:

 

                            

= ,                            (2.4)

где ДС - денежные средства;

      КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

      КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

      З - запасы с учетом, несписанного НДС;

      КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, определяемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, продажи готовой продукции, а также при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение > 2.

Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Соответственно рост долгосрочных источников обусловлен ростом реального собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, а также снижением (абсолютным или относительным) внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности, что вытекает из определения долгосрочных источников.

В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту общего покрытия. Все эти коэффициенты прогнозно характеризуют платежеспособность организации.

Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент обшей платежеспособности ( ) рассчитывается по формуле

 

                                             

= ,                                                (2.5)

 

где А - активы предприятия (за вычетом долгов учредителей и оценочных резервов);

Об - обязательства предприятия (статьи раздела IV и V баланса).

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента обшей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса.

Естественным является следующее нормативное ограничение для коэффициента: > 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

 

Ксос = СОС / ОА,                                   (2.6)

 

где СОС - собственные оборотные средства,

       ОА - оборотные активы.

Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Увеличение собственных оборотных средств обусловливается реинвестирование прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов.

Нормативное значение данного показателя, характеризующее удовлетворительную структуру баланса - не менее 0,1.

Маневренность собственных оборотных средств (функционирующего капитала) характеризует ту часть собственного оборотного капитала, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность, и рассчитывается по формуле:

 

МК = ДС / ФК                                       (2.7),

 

где ДС - денежные средства,

      ФК - функционирующий капитал.

Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты. Рост показателя МК при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция.

Анализ ликвидности баланса ООО «Агропродукт» по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 2.7

Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности видно, что за счет имеющихся денежных средств, а так же реализации краткосрочных финансовых вложений, предприятие способно погасить на конец рассматриваемого периода (2012г.) 91,5% своих краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности).

Коэффициент «критической оценки» показывает, что за счет имеющихся денежных средств, а так же получение денег от дебиторов по краткосрочной задолженности, предприятие способно полностью погасить текущие обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

         Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса ООО «Агропродукт»

Показатели	Значение показателя			Изменение показателя
	2010 год	2011 год	2012 год	2011 к 2010	2012 к 2011
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	0,909	1,079	0,915	+0,170	-0,164
Коэффициент «критической оценки» (L2)	3,404	1,509	1,145	-1,895	-0,364
Коэффициент текущей ликвидности (L3)	4,470	2,489	2,447	-1,981	-0,042
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L4)	0,262	0,724	0,632	+0,462	-0,092
Доля оборотных средств в активах (L5)	0,815	0,697	0,655	-0,118	-0,042
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6)	0,776	0,598	0,591	-0,178	-0,077