Отчет по практике в ООО «Агропродукт»

 

          На основании произведённых расчётов, предприятие можно отнести к первому типу - абсолютная устойчивость (трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет вид S{1;1;1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что предприятие не зависит от заёмных источников финансирования. Однако, значения показателей Фсос, Фсд, Фои имеют отрицательную динамику, что свидетельствует

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным - величина запасов, то основными способами сохранения устойчивого финансового состояния будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 

2.6 Анализ деловой активности

 

Деловую активность можно оценить по соотношению темпов роста основных показателей - совокупных активов (ТА), объема продаж (выручки) (ТВ) и прибыли (ТП):

 

100%< ТА < ТВ < ТП.

 

Первое неравенство (100%< ТА) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал  и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (ТА < ТВ) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (ТВ < ТП) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие положительного эффекта операционного рычага.

Данные соотношения называют «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния [19].

Оценка деловой активности ООО «Агропродукт» в соответствии с «золотым правилом экономики» представлена в таблице 2.11.

 

 

          Таблица 2.11 - Оценка деловой активности ООО «Агропродукт»

Показатель	Абсолютное значение, тыс. руб.			Темп роста, %
	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
1	2	3	4	5	6
				100	100
Совокупные активы (стр.1600, ф№1)	6195	5502	5133	88,8	93,3
Объем продаж (стр.2110, ф№2)	20566	29576	25513	143,3	86,3
Чистая прибыль (стр.2400, ф№2)	1059	688	469	65,0	68,2

 

По результатам оценки (таблица 2.11) развитие предприятия нельзя назвать динамичным, более того, соотношение найденных темпов роста свидетельствует о сокращении деятельности предприятия. Однако не следует давать однозначную негативную оценку сложившейся ситуации, так как ее причиной может быть, например, проходящая на предприятии модернизация производства, которая окупится в перспективе.

Проведем детальный анализ деловой активности ООО «Агропродукт» по показателям оборачиваемости (таблица 2.12- приложение А). Они позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Коэффициент оборачиваемости определяет величину полезного результата, приходящуюся на единицу затраченных ресурсов, и отражает скорость их оборота (сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения. Также можно определить и период оборачиваемости ресурсов в днях.

Значения коэффициентов оборачиваемости варьируются в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Анализируя таблицу 2.12, видим общую тенденцию: большинство коэффициентов оборачиваемости увеличиваются в 2011 году и незначительно снижаются в 2012 году, составляя в целом положительную динамику за период.

Трансформация средств в ходе текущей деятельности укрупнено может быть представлена в виде схемы ,

из которой видно, что омертвление денежных средств относится, прежде всего, к запасам и дебиторам. Оборачиваемость средств, вложенных именно в эти активы, должна подвергаться анализу.

В связи с этим следует отметить увеличение периодов оборачиваемости материальных оборотных средств (с 18,34 до25,17 дней за 2012 год) и готовой продукции (с 3,48 до 8,31 дней за весь анализируемый период). Увеличение этих показателей свидетельствует об  увеличении средств связанных в наименее ликвидной статье оборотных активов, что в дальнейшем может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Положительным фактом является значительное снижение периода оборота дебиторской задолженности при практически неизменном обороте кредиторской задолженности, то есть на конец 2012 г. период оборачиваемости дебиторской задолженности (4,46 дней) меньше периода оборота кредиторской задолженности (19,42 дней).

Таким образом, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам. Однако следует выяснить причины более длительной оборачиваемости кредиторской задолженности, поскольку это может быть вызвано нехваткой денежных средств, находящихся в среднем более 20 дней в запасах и нереализованной продукции. В целом рост коэффициентов оборачиваемости ООО «Агропродукт» является положительным фактом.

 

 

 

2.7 Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности

 

Результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена только во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства. Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности активов, рентабельности продаж и рентабельности капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Найденный таким образом коэффициент рентабельности показывает, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу базы сравнения (активов, выручки от продаж, собственного капитала или инвестиций).

Расчет и анализ динамики коэффициентов рентабельности ООО «Агропродукт» представлен в таблице 2.13. (приложение Б) По результатам проведенного анализа следует отметить снижение всех показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия и всех его ресурсов (рисунок 2.8).

Рисунок 2.8 - Динамика показателей рентабельности   ООО «Агропродукт»

Особенно низкими являются показатели рентабельности продаж (2,3%), что значительно ниже среднего показателя по отрасли (8%). На каждый рубль выручки от продаж приходится лишь 2,3 копейки прибыли. Предприятие, таким образом, находится на грани точки безубыточности. Это происходит из-за того, что затраты предприятия неоправданно высоки. Объяснением этому может быть неэффективность операций, высокая себестоимость продукции, высокие постоянные затраты. Отрицательная динамика и неоправданно низкие значения коэффициента рентабельности продаж свидетельствуют о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, что на каждый рубль инвестированного капитала приходится 12,48 копеек чистой прибыли, что также значительно ниже среднеотраслевого показателя (30%).

Коэффициент рентабельности активов (9,14% на конец 2012 г.) является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Его сравнение со среднеотраслевым коэффициентом (16%) свидетельствует о низкой конкурентоспособности ООО «Агропродукт».

Для анализа коэффициентов рентабельности будем использовать факторную модель фирмы «DuPont» [19, 20]. Назначение модели - идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния складывающиеся тенденции в их изменении и значимости.

Поскольку существует множество показателей эффективности, был выбран один, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE). В основу анализа заложена детерминированная трехфакторная зависимость вида:

 

,                                                    (2.15)

 

где ЧП - чистая прибыль;

       В - выручка;

      А - сумма активов предприятия;

      СК - собственный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи) и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Агропродукт» на конец исследуемого периода (2012 год); в качестве базисного возьмем предыдущий 2011 год.

,

.

Изменение рентабельности собственного капитала:

- за счет изменения рентабельности продаж:

  ;

- за счет изменения ресурсоотдачи:

;

- за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

Сумма влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению рентабельности собственного капитала отчетного года от базисного (предыдущего): - верно (таблица 2.11).

Таким образом, наибольшее влияние на снижение рентабельности собственного капитала оказало снижение рентабельности продаж.

В ходе оценки рентабельности весьма важным является определение факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов.

В отношении показателей прибыли достаточно простым и эффективным является анализ динамики и структуры прибыли на основе Отчета о прибылях и убытках (таблица 2.12).

По результатам расчетов, представленных в таблице 2.12 (стр.3) видно, что предприятие получает доходы в основном от основной деятельности - торговли.

В структуре затрат львиную долю занимает себестоимость продукции (таблица 2.12, стр.4.1). За анализируемый период она незначительно снизилась с 89,93% в 2010г. до 88,51% в 2012г., однако при этом возросли управленческие расходы с 10,07% до 11,49% за тот же период. Таким образом, в общей сумме выручки прибыль от продаж (таблица 2.14, стр.5) на конец 2012г. составила всего 2,27%

 

         Таблица 2.14 -  Анализ динамики и структуры прибыли ООО «Агропродукт»

Показатель	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Всего доходов и поступлений	20630	100	29578	100	25533	100
2. Общие расходы, связанные с финансово-хозяйственной деятельностью, в процентах к стр.1	19571	94,87	28890	97,67	25064	98,16
3. Выручка от продаж , в процентах к стр.1	20566	99,69	29576	99,99	25513	99,92
4. Затраты на производство и сбыт продукции, в процентах к стр.3	19158	93,15	28689	97,00	24933	97,73
4.1 Себестоимость, в процентах к стр.4	17288	89,93	25668	89,47	22069	88,51
4.2 Коммерческие расходы, в процентах к стр.4	-	-	-	-	-	-
4.3 Управленческие расходы, в процентах к стр.4	1930	10,07	3021	10,53	2864	11,49
5. Прибыль (убыток) от продаж , в процентах к стр.3	1408	6,85	887	3,00	580	2,27
6. Прочие доходы , в процентах к стр.1	64	3,10	2	0,0001	20	0,08
7. Прочие расходы , в процентах к стр.2	79	4,04	29	0,10	14	0,06
8. Прибыль (убыток) до налогообложения , в процентах к стр.1	1393	6,75	860	2,91	586	2,30
9. Текущий налог на прибыль, в процентах к стр.8	334	23,98	172	20,0	117	19,97
10. Чистая прибыль , в процентах к стр.1	1059	5,13	688	2,33	469	1,84