Составление финансового плана предприятия (c оптимизацией)

В таблице 2.2 представлен план продаж на первые два года, в дальнейшем предполагается увеличение объемов продаж ежегодно на 5%.

В таблице 2.3 представлена стоимость реализованной продукции и выручка. Цена без учета НДС рассчитывается как отношение цены с НДС к коэффициенту 1,18. Выручка с НДС рассчитывается как произведение объема реализации и цены с НДС. Выручка без НДС рассчитывается аналогично, как произведение объема реализации и цены без НДС. Разница между ценой и стоимостью реализованной продукции составляет НДС. Планируется увеличение цены на 15% ежегодно, начиная с третьего года. Поступление выручки от реализации с НДС будет осуществляться с учетом платежной дисциплины покупателей по соотношению 70/30, где 70 – это процент оплаты в месяце реализации от общего объема, 30 – процент оплаты в месяце, следующим за месяцем реализации.

Объем производства (таблица 2.4) определяется как объем продаж плюс остаток нереализованной продукции этого же периода и минус остаток нереализованной продукции предыдущего периода. Необходимый запас нереализованной продукции установлен в размере 10% от объема продаж последующего месяца. Общий объем производства за 7 лет планируется в размере 6397416 штук.

В таблице 2.7 произведен расчет расходов на сырье. Металл закупается по цене 120 рублей за кг с учетом НДС. Цена за металл без учета НДС составила 102 руб./кг, соответственно, НДС в цене металла, определенный как разность между ценой с учетом НДС и ценой без НДС, составил 18 рублей за кг. Расход сырья на производство рассчитан как произведение величины объема производства и нормы расхода металла на единицу изделия, которая составляет 650 г на 1 шт. Стоимость израсходованного сырья на производство определяется произведением цены за металл без учета НДС на расход сырья в тоннах. Запас металла формируется на 4 дня. Величина этого показателя рассчитана аналогично расчету запаса металла, представленному в таблице 1.7.

НДС со стоимости металла (в тыс.руб.) представляет собой произведение величины этого налога в рублях на 1 кг и объема поставки в тоннах. Стоимость поставки металла с учетом НДС равна сумме стоимости поставки без НДС и величины НДС со стоимости металла (в тыс.руб.) Стоимость поставки металла с учетом НДС за 7 лет составит 500253 тыс.рублей. Оплата за металл осуществляется в соответствии с политикой предприятия в соотношении «75/25». Задолженность перед поставщиками формируется в размере 25% от величины стоимости поставки с НДС за этот же период, определенной в расчете на месяц. Сумма оплаты за поставку равна стоимости поставки с учетом НДС минус задолженность перед поставщиками этого же периода плюс задолженность перед поставщиками предыдущего периода.

Инвестиционные вложения на предприятии предполагаются в размере 28000 тыс. руб., в том числе 10000 тыс. руб. (в том числе НДС 1525 тыс. руб.) на приобретение здания и 18000 тыс. руб. (в том числе НДС 2746 тыс. руб.)  на приобретение оборудования. Следовательно, первоначальная стоимость здания и оборудования составит соответственно 8475 тыс. руб. и 15234 тыс. руб. (таблица 2.8).

В соответствии с политикой предприятия амортизация начисляется линейным способом. Величина амортизации по зданию исходя из его нормативного срока эксплуатации составит за месяц 24 тыс. руб. Соответственно норма амортизации по данной категории основных средств составляет ежемесячно159 тыс. руб. Остаточная стоимость основных средств определяется как разница первоначальной стоимости основных средств и начисленной амортизации и составит к концу 7 года 8404 тыс. руб.

На приобретение основных средств предприятие берет кредит в размере 28000 тыс. руб. на 3 месяца по ставке 11% годовых (таблица 2.9). Предполагается ежемесячное погашение основной суммы долга равными платежами, которые составят 9333 тыс.руб. за месяц. Задолженность по кредиту определяется как разница между остатком задолженности предыдущего периода и суммой, уплаченной в погашение кредита в этом периоде. Проценты за пользование кредитом начисляются на остаток задолженности по кредиту и уплачиваются в том месяце, в котором начисляются. Сумма начисленных за 3 месяца процентов составит 513 тыс.руб.

В таблице 2.10 представлен расчет прочих расходов, которые включают в себя проценты, уплачиваемые за кредит, и накладные расходы. Величина накладных расходов принята в размере 5% от фонда оплаты труда. Исходя из данных таблицы 2.10 видно, что в целом за 7 лет сумма прочих расходов составит 38024 тыс.руб.

Расчет расходов на производство представлен в таблице 2.11. Расходы на производство включают в себя: материальные расходы, расходы на оплату труда и обязательные отчисления, амортизацию, прочие расходы. Общая величина расходов на производство за 7 лет планируется в размере 1456018 тысяч рублей.

В таблице 2.12 произведен расчет себестоимости всего объема реализованной продукции. Для этого была определена себестоимость единицы продукции. Порядок расчета этого показателя аналогичен расчету себестоимости единицы продукции в таблице 1.12.

 Себестоимость реализованной  продукции равна произведению  себестоимости единицы продукции  и объема реализации и составила  за 7 лет  1453350 тыс.руб. Запас нереализованной продукции в стоимостном выражении рассчитан в первом месяце как объем производства минус себестоимость реализации. В следующих периодах запас продукции в стоимостном выражении определен как объем производства минус себестоимость реализации того же периода плюс запас нереализованной продукции предыдущего периода.

Величина налога на имущество рассчитана в таблице 2.13. Годовая ставка налога на имущество составляет 2,2% от средней остаточной стоимости основных средств. Отчетными периодами для выплаты налога на имущество являются 1 квартал, полугодие, 9 месяцев, год.  Расчет средней остаточной стоимости и налога на имущество идентичен аналогичному расчету, представленному в таблице 1.13. Общая сумма налога на имущество, перечисленная в бюджет за 7 лет составит 2410 тыс.руб.

НДС, причитающийся к перечислению в бюджет, рассчитан в таблице 2.14. НДС к уплате определен как разница между НДС по реализации и НДС по приобретенному металлу и капитальным вложениям. Задолженность по НДС определена поквартально. Перечисление осуществляется в следующем месяце.  Общая сумма НДС, перечисленная в бюджет за 7 лет составит 577904 тыс.руб.

Расчет налога на прибыль произведен в таблице 2.15 аналогично расчету налога на прибыль в таблице 1.15. Общая сумма налога на прибыль, перечисленная в бюджет за 7 лет составит 481829 тыс.руб.

2.2.Формирование финансовых  документов

В состав плановых финансовых документов включают: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках сформирован в таблице 2.16. Суммы доходов, расходов и финансовые результаты предварительно определены в таблице 2.15 при расчете суммы налога на прибыль и отражены в отчете о прибылях и убытках нарастающим итогом с начала года до конца отчетного периода (1 квартал, полугодие, 9 месяцев, год). В целом, величина чистой прибыли составит за 7 лет 1927316 тысяч рублей.

Отчет о движении денежных средств (таблица 2.17) включает сведения о потоках денежных средств  с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного периода, в разрезе операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. Данная форма сформирована в разрезе всех плановых периодов.

Порядок расчета величины денежного потока аналогичен расчету в таблице 1.17. За 7 лет операционная деятельность предприятия сформирует денежный поток в размере  1997716 тысяч рублей.

Денежный поток по инвестиционной деятельности представляет собой инвестиционные вложения на приобретение здания и оборудования, которые были произведены в нулевом году в размере 28000 тысяч рублей.

Денежный поток по финансовой деятельности включает в себя поступление собственных средств в размере 10 тыс.руб., поступление и выплату кредитных ресурсов, вложения в ценные бумаги и поступления дивидендов. Поступление кредитных ресурсов ожидается в нулевом году в размере 28000 тысяч рублей, в течение трех последующих месяцев предполагается погашение основной суммы долга ежемесячно в сумме 9333 тысяч рублей. В целом денежный поток по всей деятельности будет равен 1969726 тысяч рублей.

Бухгалтерский баланс (таблица 2.18) в первые 2 года сформирован по состоянию на 1 апреля, 1 июля, 1 октября и 1 января, начиная с 3 года – на конец года (на 1 января последующего года). Расчет показателей бухгалтерского баланса произведен аналогично расчету соответствующих показателей в таблице 1.18.

Раздел «внеоборотные активы» включает в себя капитальные вложения и основные средства. Капитальные вложения были произведены в нулевом году в сумме 28000 тыс.руб. (без учета НДС). Величина денежных средств равна остатку денежных средств на соответствующую дату, рассчитанному в отчете о движении денежных средств. Величина капитала на протяжении всего периода планирования не меняется и составляет 10 тыс.руб.  Раздел «Заемные пассивы» включает сумму кредита банка, кредиторскую задолженность и задолженность по налогам и прочим платежам. Кредит был получен в нулевом году в размере 28000 тыс.руб. Начиная с 1 года, по данной строке отображается остаток задолженности по кредиту на соответствующую дату.

2.3 Оценка коммерческой  привлекательности проекта

Оценка коммерческой привлекательности проекта была произведена по следующим показателям: рентабельность продаж, чистая приведенная стоимость (NPV), индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR), срок окупаемости проекта (по простому и дисконтированному денежному потоку).

Для определения данных показателей был рассчитан дисконтированный денежный поток по операционной деятельности (таблица 2.19). Годовая ставка дисконтирования составляет 20%. Дисконтированный денежный поток составит за 7 лет 906319 тыс.руб.

Результаты расчета показателей коммерческой привлекательности проекта представлены в таблице 2.20. Рентабельность продаж составила 49,9%, что свидетельствует о грамотной ценовой политике компании и её способности контролировать издержки. Чистая приведенная стоимость составила 878319 тыс.руб. Т.к. NPV больше нуля, то можно говорить о том, что проект является эффективным и в него выгодно вкладывать средства. Индекс рентабельности (PI) равен 31 руб./руб. Величина данного показателя показывает, что на 1 рубль вложенных средств предприятие получит 31 рублей. PI больше единицы, следовательно, в данный проект стоит вкладывать средства. Срок окупаемости проекта по простому денежному потоку составил 2,23 месяца, по дисконтированному — 2,27 месяца. Это означает, что за 2-3 месяца проект должен полностью окупиться. Внутренняя норма доходности инвестиций IRR составляет 596%. 

Таким образом, данный вариант вложения средств в инвестиционный проект также является эффективным и обеспечивает высокую отдачу от вложенных средств. За счет уменьшения срока кредитования, сокращения нормы расхода металла и снижения его цены величина рентабельности продаж, индекса рентабельности, чистой приведенной стоимости находятся на высоком уровне, внутренняя норма доходности инвестиций значительно превышает цену капитала, срок окупаемости по простому денежному потоку снизился.

 

 

 

 

1 этап Расчет доходов  и расходов

Таблица 2.1

Исходные данные

Цена за единицу изделия, руб./шт.	Поступле-ние выручки (В/Г), %	Оплата труда рабочих за шт. изделия, руб./шт.	Потребность в запасе ресурсов, дни	Цена металла, руб./ кг (включая НДС)	Параметры оплаты за ресурсы (А/Б), %	Нормативный срок эксплуатации здания, лет	Нормативный срок эксплуатации оборудования, лет	Срок кредито-вания, лет	Годовые проценты за пользование кредитом, %	Ставка дисконтирования, %
500	70	80	4	120	75	30	8	0,25	11	20
	30				25

 

Таблица 2.2

Объем реализации, шт.

Плановый год
1-й (месяцы)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
52000	43000	71000	69000	64000	72000	77000	78000	72000	65000	61000	59000
783000

 

Продолжение табл. 2.2

Плановый год
2-й (кварталы)				3-й	4-й	5-й	6-й	7-й
1	2	3	4
195000	218000	212000	199000	865200	908460	953883	1001577	1051656
824000