Совершенствования оценки кредитоспособности заемщиков ОАО «Райффайзенбанк»

- непосредственно экспертной оценки.

Статистические методы оценки кредитоспособности заемщика– это процесс утверждения кредитного рейтинга основанные только на количественном, статистическом анализе, немного банков полагаются в полном объеме на статистические методы [9].

У функционирования статистической модели есть три этапа:

- определяются переменные, которые влияют на кредитный рейтинг;

- действие всех факторов на степень кредитоспособности и это находит отражение в весе коэффициента;

- по степени влияния оцениваются действующие переменные и определяется балльное значение рейтинга.

Модели ограниченной экспертной оценки базируются на использовании статистических методов с дальнейшей редакцией на основании качественных параметров. Балльное обозначение рейтинга можно проредактировать на некоторое количество баллов в зависимости от мнения кредитного экономиста, еще кредитная организация вправе установить максимальное количество баллов, чтобы оценить качественные параметры, ограничивая этим влияние субъективных факторов на конечное значение рейтинга [9].

Модели непосредственно экспертной оценки применяют 50 % кредитных организаций при оценке кредитоспособности больших и средних ссудозаемщиков, при этой оценке почти нереально определить влияние определенных факторов на уровень кредитного рейтинга [9].

Главным источником информации, который оценивает кредитоспособность - бухгалтерская отчётность. Так, самым главным и часто используемым источником кредитоспособности английские банки считают заверенную аудитором бухгалтерскую отчётность заёмщика, данный источник и в России является основным. Отечественным и иностранным банкам, вместе с тем, следует более широко использовать альтернативную информацию, например, получаемую из внешних источников, иначе достоверность присвоенного рейтинга ставится под сомнение.

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок. 1.1 - Модели оценки кредитоспособности заёмщиков

 

Вишняков И.В. предложил следующую классификацию методов и моделей оценки кредитоспособности заёмщиков коммерческих банков (рис.1.1).

Модели комплексного анализа используются для оценки потребительские кредитов, а классификационные помогают разделить всех заёмщиков на классы, являются вспомогательным инструментом при оценке возможности одобрения кредитной заявки.

Рейтинговая оценка заемщика считается, основываясь на полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах, которые в свою очередь начисляются посредством умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе [10].

Рейтинговая оценка заемщика считается, основываясь на полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах, которые в свою очередь начисляются посредством умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе [10].

Общий вид рейтинговой оценки считается по формуле (1.1.):

 

,                                                     (1.1.)

 

где K0 – интегральный показатель (рейтинг);

Ai – удельный вес i-го показателя, ΣAi = 1;

Ki – значение i-го показателя;

n – число показателей.

 

Рейтинговая модель достаточно проста и, чтобы определить класс заёмщика, достаточно рассчитать и взвесить финансовые коэффициенты.

Прогнозные модели применяются для оценки качества потенциальных клиентов и основываются на статистических методах, наиболее частые - множественный дискриминантный анализ или «кластерный анализ» [32].

Общий вид дискриминантной функции считается по формуле (1.2.):

 

,                                            (1.2.)

 

где a0 и ai – некоторые параметры (коэффициенты регрессии);

fi – факторы, характеризующие финансовое состояние заёмщика.

 

Метод оценки кредитоспособности заемщика с целью предсказания его банкротства, основан на коэффициенте Z (Z-scoretechnique), распространен в США и Великобритании. Целью этого метода является выработка простого, точного метода предварительного выделения компаний, у которых есть финансовые трудности. Z-счет был основан в 1968 г. профессором Эдвардом Альтманом, изучив отчетность многих организаций, он вывел формулу для прогнозирования банкротства предприятия (1.3.) [6].

 

                    Z = l,2Xi + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + Х5,                         (1.3.)

 

где Xi - отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х3 - отношение операционной прибыли к сумме активов;

Х4 - отношение рыночной стоимости акций к сумме кредиторской задолженности;

Х5 - отношение выручки к сумме активов.

 

Если Z меньше 1,81 - у организации есть затруднения, если Z равен 2,7 и более – предприятие на грани банкротства.

Методика «Dun & Bradstreet» (D&B). Кредитное досье на клиента, составляемое компанией D&B, состоит из разделов:

- идентификация предприятия;

- результат кредитного анализа;

- общественная информация;

- банки;

- состав директоров;

- финансовая информация;

- сравнение финансовых показателей;

- расчетная политика;

- структура предприятия [6].

По данной методике можно сделать вывод, что организации присваивается кредитный рейтинг по следующим коэффициентам: прибыльность, ликвидность, левередж, оборачиваемость. Данный метод отражает основную проблему рейтинговой оценки, которая определяет принадлежность клиента к конкретной группе надежности.

Методика кредитного скоринга австрийского банка «Кредитанштальт»: оценивая кредитоспособность клиента кредитная организация применяет три балансовых показателя (таблица 1.2), рассчитанных по бухгалтерской отчётности, данные показатели оцениваются по уровню значимости, и в зависимости от количества баллов организация попадает в одну из четырёх групп риска. Класс кредитоспособности / группы риска приведён в таблице 1.2 [9].

 

Таблица 1.2 – Балансовые показатели оценки кредитоспособности заёмщика

Показатель	Границы, %	Вес
Эффективность капитала	2 – 15	50
Коэффициент ликвидности	15 – 40	20
Акционерный капитал	2 – 35	30

 

Таблица 1.3 - Класс кредитоспособности

Класс кредитоспособности	Балльная оценка
A	Более 90 баллов
B	От 40 до 90 баллов
C	От 20 до 40 баллов
D	Менее 20 баллов

 

Совсем недавно алгоритм кредитных рейтингов держался в секрете ведущими рейтинговыми агентствами, но на основании давления общественности и участников рынка были опубликованы главные критерии определения кредитного рейтинга. Для выявления главных областей оценки кредитоспособности клиента, сформулированы следующие факторы:

Качественные факторы:

- анализ и прогноз развития отрасли;

- технологические нововведения в отрасли;

- положение предприятия на рынке отрасли;

- оценка уровня менеджмента;

- ассортимент выпускаемой продукции;

- конкуренция;

- барьеры по вступлению в отрасль;

- административное регулирование;

- диверсификация деятельности;

- структура собственности, степень зависимости от собственников;

- структура затрат.

Количественные факторы:

- показатели денежного потока и ликвидности;

- структура капитала предприятия (показатели левериджа, долгосрочные источники финансирования, внебалансовые обязательства);

- показатели прибыльности.

Кредитный рейтинг является моделью экспертной оценки, потому что действительный вклад показателей в значение рейтинга определяется по усмотрению агентства.

Метод А-счёта – оценка кредитоспособности организации, применяемый сегодня на Западе, разработан Джоном Аргенти. Целью этой модели является определение тенденций организации к банкротству. За базу данного метода считается как анализ финансовых коэффициентов в организации так и рассмотренные ниже факторы [9].

Всем факторам стадий присваивается конкретное количество баллов и далее рассчитывается А-счёт (таблица 1.4). Для интерпретации значения А-счёта используется шкала, показанная в таблице 1.5.

 

Таблица 1.4 - Метод А-счёта

Фактор по Аргенти	Балл по Аргенти
Недостатки
Директор-автократ	8
Председатель совета директоров также является директором	4
Пассивность совета директоров	2
Внутренние противоречия в совете директоров из-за различий в знаниях и навыках	2
Слабый финансовый директор	2
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звеньев	1
Отсутствие бюджетного контроля	3
Отсутствие прогноза денежных потоков	3
Отсутствие системы управленческого учёта затрат	3
Медленная реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков сбыта и т.д.)	15
Максимально возможная сумма баллов	43
«Проходной балл»	10
Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении компанией могут привести к серьёзным ошибкам
Ошибки
Слишком высокая доля заёмного капитала	15
Недостаток оборотных средств в организации из-за быстрого роста бизнеса	15
Наличие крупного проекта	15
Максимально возможная сумма баллов	45
«Проходной балл»	15
Если сумма баллов на этой стадии (с учётом предыдущей) больше или равна 25, то предприятие подвергается определённому риску
Симптомы
Ухудшение финансовых показателей	4

 

Продолжение таблицы 1.4

Фактор по Аргенти	Балл по Аргенти
Недостатки
Использование «фиктивного» бухгалтерского учёта	4
Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества продукции, падение настроения в коллективе, снижение доли рынка и т.д.)	4
Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы)	3
Максимально возможная сумма баллов	12
Максимально возможный А-счёт	100

 

Таблица 1.5 - Шкала для интерпретации А-счёта

Положение компании	Баллы
Деятельность предприятия успешна	До 25 баллов
Банкротство в ближайшие 5 лет	От 25 до 35 баллов
Серьёзные трудности в настоящее время	Свыше 35 баллов

Особенности российской практики.

Банки считают показатели, характеризующие кредитоспособность клиента, такие как:

- коэффициент текущей ликвидности (предельное значение показателя: > 2);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами(предельное значение данного показателя: > 0,1);

- стоимость чистых активов заемщика [6].

Основным критерием кредитоспособности клиента является его финансовое состояние, а анализ финансового состояния осуществляется по таким направлениям как:

- финансовые результаты;

- ликвидность;

- рыночная позиция;

- движение денежных потоков, прогноз на срок кредитования.

Результатом анализа является определение клиента в одну из групп: очень хорошее, хорошее, среднее, плохое среднее, плохое. Самым главными недостатками этого метода считается отсутствие определенных критериев классификации факторов деятельности предприятия, отсутствие весов показателей, границ значений финансовых коэффициентов.

Анализируя отечественную практику, можно увидеть, что организация кредитного процесса не выделяется глубиной, при анализе клиента, как правило, превышает поверхностный анализ его кредитоспособности, часто ориентируются на слова заемщика, оценивают потенциальные пути выхода его из кризисной обстановки.