Сутність та види консалтингових послуг в системі фінансового менеджменту

 

               Рівень рентабельності виробничих фондів за звітний період дорівнює 0,008, за попередній - 0,003, тобто рентабельність за період збільшилась на 0,005.

Аналіз складу та джерел утворення майна

Традиційно структура  і джерела утворення майна  підприємства досліджуються за допомогою  порівняльного аналітичного балансу. Щоб його отримати треба вихідний баланс доповнити показниками структури, абсолютної та структурної динаміки вкладень (активів) і джерел коштів (пасиви) підприємства за звітний період.

Показники порівняльного  аналітичного балансу можна об’єднувати у групи: структури балансу; динаміки балансу; структурної динаміки балансу.

На основі структури та змін в активі та пасиві можна зробити  висновки про те, які джерела в  основному забезпечували надходження  нових коштів і які активи були інвестовані. Забезпечення наступних  витрат і платежів (розділ 2 пасивів) та доходи майбутніх  періодів (розділ 5 пасиву) показуються заборгованість підприємства, тому в агрегованому балансі  суму цих розділів слід додати до власного капіталу.

Таблиця 2.4

Агрегований баланс

№	Стаття балансу	На поч.. зв. періоду		На кін. зв. періоду		Зміни за зв. період
		Тис. грн	%	Тис. грн	%	Абсол.	Темп%	Стр.%	Частка
1	Майно разом	31514,6	100	45139,8	100	+13625,2	+43,23	+100	0
1.1	Необ. активи	12425,2	39,4	13293,1	29,4	+867,9	+6,98	+6,4	-10
1.2	Оборотні активи	19089,4	60,6	31846,7	70,6	+12757,3	+66,83	+93,6	+10
1.2.1	Запаси	293,6	1,5	241,5	0,8	-52,1	-17,75	-0,41	-0,7
1.2.2	Дебітор. заборг.	188,7	1,0	173,1	0,5	-15,6	-8,27	-0,12	-0,5
1.2.3	Поточні фінан. інвест.	738,2	3,9	905,7	2,8	+167,5	+22,69	+1,31	-1,1
1.2.4	Витрати майб. періодів	53,5	0,3	4314,4	13,5	+4260,9	+7964,3	+33,4	+13,2
1.2.5	Кошти та їх еквівал.	691,9	3,6	3276,5	10,3	+2584,6	+373,55	+20,3	+6,7
	Пасив
2	Джерела майна разом	31514,6	100	45139,8	100	+13625,2	+43,23	+100	0
2.1	Власні кошти	(1739,2)	-5,5	(3453,7)	-7,7	-1714,5	+98,58	-12,6	-2,2
2.1.1	Статутний капітал	14	-0,8	14,0	-0,4	0	0	0	+0,4
2.1.2	Нерозпод. прибуток	(1753,2)	101,0	(3467,7)	100,4	-1714,5	+97,79	+100	+201,4
2.1.3	Інші джерела	-	-	150,3	-4,4	+150,3	0	-8,8	-4,4
2.2	Позиковий капітал	33185,2	105,0	48374,6	107,2	+15189,4	+45,77	+111,5	+2,2
2.2.1	Довго строк. зобов.	19600,1	59,1	22473,4	46,5	+2873,3	+14,66	+18,9	-12,6
2.2.2	Короткості. Зобов.	565,2	1,7	2925,3	6,0	+2360,1	+417,57	+15,5	+4,3
2.2.3	Кредит. заборгов.і пот.зобов.	11392,5	0,3	20045,3	41,4	+8652,8	+75,95	+57,0	+41,1

 

 

Виходячи з розрахункових  даних таблиці можна зробити  висновки, що за звітний період підприємство збільшило своє майно на 13625,2 тис. грн.. Структура балансу теж змінилась: в активі частка необоротних активів зменшилась на 10%, а частка оборотних навпаки – збільшилась на 10%; в пасиві частка власних коштів зменшилась на 2,2%, а частка позикового капіталу збільшилась на 2,2%. Загалом лише деякі показники за звітний період зменшились. Позитивним є те, що за минулий звітний період зменшилась сума дебіторської заборгованості на 15,6 тис. грн. а також сума запасів –на 52,1 тис. грн.. Дуже збільшився показник «Витрати майбутніх періодів» - на 4260,9 тис. грн..

Аналіз показників майнового стану

 

1. Частка оборотних виробничих  фондів в обігових коштах

 

Ч.о.в.ф.0=

       (2.5)

 

Ч.о.в.ф.1=

    (2.6)

Ч.о.в.ф. за звітний період збільшився на 0,12, тобто збільшилась  частка обігових коштів у виробничій сфері.

2. Частка основних засобів  а активах

 

Ч.о.з.0=

                     (2.7)

Ч.о.з.1=

                     (2.8)

Ч.о.з. за звітний період зменшився  на 0,1, але все ще відповідає нормативу.

 

3. Коефіцієнт зносу основних  засобів

 

Кзн.0=

                   (2.9)

 

Кзн.1=

                   (2.10)

 

Показник за звітний період зменшився на 0,01, тобто збільшився рівень морального та фізичного зносу  основних фондів.

4. Коефіцієнт оновлення  основних засобів

 

Кон.0=

                     (2.11)

 

Кон.1=

                      (2.12)

 

К он. За звітний період збільшився на 0,1, що є позитивним.

5. Частка оборотних виробничих  активів

 

Ч.о.в.а0=

          (2.13)

 

Ч.о.в.а1=

          (2.14)

 

Ч.о.в.а за звітний період збільшився на 0,09, що свідчить про збільшення частки мобільних виробничих фондів у валюті балансу, відповідає нормативу.

6. Частка оборотних виробничих  фондів в обігових коштах

 

Ч.о.в.ф0=

          (2.15)

 

 

Ч.о.в.ф1=

         (2.16)

 

Ч.о.в.ф за звітний період збільшився на 0,12, що свідчить про збільшення частки обігових коштів у виробничій сфері, і відповідає нормативу.

 Проаналізувавши показники  майнового стану треба зробити  висновок, що всі показники відповідають  нормативу, і для підприємства  це є позитивним.

 Аналіз фінансової  стійкості підприємства

Таблиця 2.5

Аналіз фінансової стійкості підприємства

№	Показник	На початок звіт. періоду	На кінець звіт. пер.
1	Власний капітал	-1670,6	-3385,1
2	Необоротні активи	12425,2	13293,1
3	Власні обігові кошти (р1-р2)	-14095,8	-16678,2
4	Довгострокові зобов’язання	19600,1	22473,4
5	Наявність власних і довгострок. джерел покриття запасів (р3+р4)	5504,3	5795,2
6	Короткострокові кредити і позики	13585,1	25901,2
7	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р5+р6)	19089,4	31696,4
8	Запаси	293,6	241,5
9	Надлишок (+) або нестача (-) власних  обігових коштів    (р3-р8)	-14389,4	-16919,7
10	Надлишок (+) або нестача (-) власних  коштів і довго строк. кредитів і  позик (р5-р8)	+5210,7	+5553,7
11	Надлишок (+) або нестача (-) основ. джерел покриття запасів (р7-р8)	+18795,8	+31454,9
12	Тип фін. стійкості	Нормальний	Нормальний
13	Запас стійкості фін. стану (дні) (р11/чисту  вир. від реал. продукт.)	111,6 днів	79,2 дні
14	Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн (р11/8)	+64,0	+130,2

 

Власний капітал на початок  звітного періоду мав негативне  значення (-1670,6 тис. грн), на кінець звітного періоду він також має негативне  значення, але збільшився на 1714,5 тис. грн.. і складає -3385,1 тис грн.. Підприємство на початок звітного періоду  мало нестачу власних обігових коштів , ця ситуація не змінилась  і на кінець звітного періоду: з -14389,4 тис. грн. на початок  до -16919,7 тис. грн.. на кінець звітного періоду. Треба відмітити, що підприємство має  надлишок основних джерел покриття запасів. Тип фінансового стану на кінець звітного періоду не змінився і залишається  нормальним. Запас стійкості фінансового  стану зменшився на 32,4 дні, але  збільшився надлишок коштів  на 1 гривню: з 64,0 до 130,2 .

Таблиця 2.6

Необхідні дані для  визначення типу фінансового стану

Актив	На поч. зв. Пер.	На кін. зв. Пер.	Пасив	На поч. зв. Пер.	На кін. зв. Пер.
1. Необоротні активи (НА)	12425,2	13293,1	1. Власник капітал (ВК)	-1670,6	-3385,1
2. Запаси  (З)	293,6	241,5	2. Довго строк. Зобов. (Кд)	16900,1	22473,4
3. Кошти, розрахунки та їх  еквіваленти (К)	19035,9	905,7	3. Коротко строк. Зобов. (Кк)	13585,1	25901,2
Баланс	31514,6	45139,8	Баланс	31514,6	45139,8

 

Можливі 4 типи фінансової стійкості:

           а)  Абсолютна стійкість – для  забезпечення запасів достатньо  власних обігових коштів, платоспроможність  підприємства гарантована; З<ВОК

б)  Нормальна стійкість - для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються  довгострокові кредити та позики, платоспроможність підприємства гарантована; З<ВОК+Кд

в)  Нестійкий фінансовий стан-для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів та позик залучаються короткострокові  кредити, платоспроможність порушена 
, але її можливо відновити; З<ВОК+Кд+КК

г)  Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає нормальних джерел їх формування , підприємству загрожує банкрутство;

                           З> ВОК+Кд+КК

Аналіз показників платоспроможності (ліквідності) підприємства

Поряд з абсолютними показниками  фінансової стійкості доцільно розрахувати  сукупність відносних аналітичних  показників: коефіцієнт ліквідності . Основними з них є коефіцієнти  поточної, швидкої та абсолютної ліквідності.

1. Коефіцієнт ліквідності  загальної

Кл.з. 0=

                    (2.17)

Кл.з. 1=

                 ( 2.18)

За звітний період Кл.з  зменшився на 0,34, але все ще у  межах нормального, це означає, що підприємство має достатньо ресурсів , які можуть бути використані для погашення  його поточних зобов’язань.

2. Коефіцієнт ліквідності  швидкої

Кл.ш. 0=

(2.19)

Кл.ш. 1=

(2.20)

За звітний період Кл.ш  зменшився на 0,3, але все ще у  межах нормального.

3. Коефіцієнт ліквідності  абсолютної

Кл.а. 0=

                   (2.21)

Кл.а. 1=

                 (2.22)

Кл.а. збільшився за звітний  період на 0,08, що є позитивним для  підприємства, це свідчить про те, що підприємство може негайно ліквідувати  короткострокову заборгованість.

4. Коефіцієнт платоспроможності  (автономії)

Кавт. 0=

              (2.23)

Кавт. 1=

             (2.24)

Кавт. на початок звітного періоду мав негативне значення, на кінець звітного періоду цей показник ще погіршився (з -0,05 до -0,07), це означає, що не всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами.

5. Коефіцієнт фінансової  незалежності 

Кф.н. 0=

       (2.25)

Кф.н.1=

      (2.26)

Кф.н за звітний період збільшився на 5,6 , що свідчить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства .

6. Коефіцієнт забезпечення  власними оборотними засобами 

Кв.о.з.0=

       (2.27)

Кв.о.з.1=

      (2.28)

Кв.о.з за звітний період зменшився на 0,34 і опинився за межами нормального, це свідчить, що підприємство має недостатньо власних оборотних  засобів.

7. Коефіцієнт маневреності  власного капіталу

Км. 0=

         (2.29)

Км.1=

        (2.30)

Км. за звітний період збільшився на 2,8, що є позитивним, але все  ще має негативне значення. Збільшення показника свідчить про підвищення вільного маневрування власними коштами.

Аналіз показників ділової активності

1. Оборотність активів  (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт  трансформації

Кт0=

                      (2.31)

 

Кт1=

                     (2.32)

 

Кт за звітний період збільшився на 0,99, що свідчить про збільшення чистої виручки від реалізації на одиницю  коштів, інвестованих в активи.

2.  Фондовіддача

 

Фо.ф0=

                  (2.33)

 

Фо.ф.1=

               (2.34)

 

Фо.ф. за звітний період збільшилась  на 5,53, тобто тепер на одиницю  основних виробничих фондів припадає 11,87 гривень.